Сегодня в Гонконге. Пора фиксировать часть позиций

Индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) сегодня продолжает рост на фоне увеличения продаж e-commerce гигантов за время фестиваля Дня Холостяка (Double 11) и новых мерах поддержки со стороны властей для строительного сектора. 

В моменте котировки бенчмарка прибавляют 1,6%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) растет на 1,8%.

Рынок 14 ноября

Котировки бенчмарка в моменте снова показали сильный рост и сейчас держатся в районе 17 600 п. Из 69 акций индекса 54 торгуются в плюсе. Лучше рынка выглядят девелоперы и сектор здравоохранения.

В лидерах роста на СПБ Бирже:

• Country Garden (тикер 2007) — 49,6%
• Longfor (960) — 15,4%
• Xpeng (9868) — 13,7%

Падают против рынка: 

• Boc Hong (2388) — 4,8%
• Smoore (6969) — 2,5%
• WH Group (288) — 1,9%

Макросреда

Оценка — нейтральная

• Общая валовая стоимость продаж (GMV) во время шопинг-фестиваля Дня холостяков (Double 11), по данным консалтинговой компании Syntun, выросла на 13% г/г, до 1,151 млрд юаней. Хотя гиганты электронной коммерции, такие как Alibaba (9988) и JD.com (9618), скрыли свои результаты, данные сторонних организаций позволяют увидеть стагнацию у Alibaba (+0,2% г/г) и умеренный рост у JD.com (+14% г/г).

Главным трендом этого года является рост продаж и доли рынка (до 16,3%) стриминговых e-commerce платформ, таких как Kuaishou (1024) и Douyin. Первая показала увеличение GMV на 80% г/г. Рост заказов составил более 515% г/г. 

Из крупных производителей электроники Xiaomi (1810) сообщил, что продажи во время фестиваля достигли новых максимумов. 

• Количество новых потенциальных заражений в КНР за прошедшее воскресенье, 13 ноября, выросло до 15525. Наиболее сложная ситуация сохраняется в Гуанчжоу (4065). В столице КНР Пекине число случаев выросло до 404. Можно констатировать, что власти уже начали проводить более мягкую политику в отношении коронавируса, так как при столь сильном росте не наблюдается жесткости прежних мер реагирования. 

Что дальше

Данные. Во вторник, 15 ноября, выйдут данные об объемах промышленного производства за октябрь. Ожидается рост 5,3% г/г против 6,3% г/г в сентябре. В этот же день станет известна динамика инвестиций в основной капитал. Прогноз — рост 5,9% г/г на уровне прошлого месяца. 

На этой неделе свои отчеты представят Tencent (700), Alibaba (9988), NetEase (9999) и JD.com (9618). 

Индекс. Котировки бенчмарка достигли нижней границы минимального диапазона для отскока (18 000 п.). Движение идет в рамках прогноза о формировании разворота.

HSI еще может в среднесрочной перспективе совершить рывок до 18 500 п., после чего с высокой вероятностью начнет локальную коррекцию. 

Поднебесная Альфа

Что стоит рассмотреть на покупку среди бумаг Гонконгской биржи, представленных на СПБ, и почему? Какие позиции удерживать, когда докупать, а когда пора продавать? Сколько бы мог заработать инвестор и какова точность рекомендаций? Все это в подрубрике «Поднебесная Альфа» с удобным графическим виджетом.

• На закрытие

Рекомендую начать рассматривать фиксацию позиций в бумагах Tencent (700) в диапазоне 275–280 HKD. Техническая картина на недельных графиках начинает сигнализировать о перепроданности. Позиция собиралась в несколько этапов на уровнях 298 HKD (2% от портфеля), 259 HKD (1%), 242 HKD (1%) и 210 HKD (4%). Нелучший набор позиции, но в итоге доходность за 95 дней должна составить до 15%. За это время Hang Seng показал снижение в 9,5%.

 

По позиции в JD.com (9618) можно фиксироваться в диапазоне 206–209 HKD. Техническая картина на недельных графиках начинает сигнализировать о перепроданности. Позиция собиралась в несколько этапов на уровнях 191 HKD (2% от портфеля), 166,5 HKD (1%), 160 HKD (1%), 142 HKD (2%) и 161 HKD (2%) Доходность за 35 дней должна составить до 28%. За это время Hang Seng показал рост на 4,5%.

 

 

 

Не устраивает, как ведет себя позиция в акциях Alibaba (9988). Индекс сделал рывок, а бумаги пока не показывают нужной динамики. Скоро отчет, который потенциально может оказаться хуже ожиданий. Продажи в День Холостяка были слабыми. Рекомендую рассмотреть вопрос закрытия в небольшой плюс (3–4%) и вернуться к покупкам позже. Возможно, увидим котировки ниже.

• Текущие

Рекомендации по акциям Xiaomi (1810), WH Group (288), Kuaishou Technology (1024) и Li Auto (2015) остаются без изменений.

Можно продолжать удерживать позиции. Сигналов к каким-либо действиям пока нет. Главным риском является рост внутренней и геополитической напряженности.

БКС Мир инвестиций