Личный кабинет

Идеи для инвестиций*

Фильтры
0
Сбросить
Торговый план:

Покупка от уровня $15,82 с целью в $17,1 на срок 90 дней. Потенциальная доходность сделки = 8,09%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $13,447.

Факторы за:

- Компания отправила 70% пилотов в неоплачиваемый отпуск

- График акций движется к верхней границе диапазона 18 долл

- Ожидается массовое вакцинирование населения США и рост пассажиропотока по маршрутам компании

- Успешно проходят дополнительные размещения акций

Факторы против:

- Резкий рост ставок ФРС США

American Air. [AAL], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 3
месяца до
8,1
%
15,82 $
старт
14.01.2021
15,84 $
сейчас
17,10 $
финиш
14.04.2021
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

Disney стремится к новым максимумам

Торговый план:

Покупка от уровня $176,12 с целью в $179,65 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $169,0752.

Факторы за:

- Disney - одна из немногих компаний сектора развлечения, которые сумели перестроить свой бизнес под новые реалии. Диверсификация бизнеса позволила смягчить негативные последствия коронавирусных ограничений, и для инвесторов это сигнал к покупке акций;

- Disney опубликовал позитивный отчет за 3 квартал - убыток на акцию составил всего $0,39, тогда как инвесторы ожидали $0,72, доходы также превысили прогнозы;

- вакцина от коронавируса уже почти готова к массовому производству, есть вероятность, что уже в 1 квартале 2021 года основные вирус-ограничения будут сняты, что позитивно для бизнеса компании;

- гибкость менеджмента Disney является для инвесторов несомненным позитивным факторов для средне и долгосрочных покупок.

Риски:

- локальная перекупленность акций.

W.Disney (DIS), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 7
дней до
2,0
%
176,12 $
старт
14.01.2021
171,10 $
сейчас
179,65 $
финиш
21.01.2021
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня $208,55 с целью в $226 на срок 90 дней. Потенциальная доходность сделки = 8,37%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $177,2675.

Факторы за:

- Компания успешно сокращает расходы в условиях пандемии

- График акций движется к верхней границе диапазона 240 долл

- Комментарии аналитиков положительные

- С появлением вакцины от коронавируса риски роста компании будут сняты

Факторы против:

- Глубокая коррекция индекса Dow Jones

Boeing [BA], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 3
месяца до
8,4
%
208,55 $
старт
14.01.2021
204,52 $
сейчас
226,00 $
финиш
14.04.2021
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

Starbucks Corporation (SBUX) Кофе на вынос

Торговый план:

Покупка от уровня $101,2 с целью в $105,25 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $93,104.

Факторы за:

- к компаниям в сфере услуг сохраняется интерес со стороны крупных инвесторов;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2021 год составляет $2,82;

- последняя квартальная отчётность оказалась лучше ожиданий экспертов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынке

Starbucks [SBUX], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
101,20 $
старт
13.01.2021
102,00 $
сейчас
105,25 $
финиш
12.02.2021
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня $107,01 с целью в $111,29 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $98,4492.

Факторы за:

- к компаниям в сфере услуг сохраняется интерес со стороны крупных инвесторов;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2021 год составляет $4;

- последняя квартальная отчётность оказалась лучше ожиданий экспертов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынке

Yum! [YUM], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
107,01 $
старт
13.01.2021
107,20 $
сейчас
111,29 $
финиш
12.02.2021
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня $273 с целью в $283,91 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $251,16.

Факторы за:

- к компаниям в сфере услуг сохраняется интерес со стороны крупных инвесторов;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $11,81;

- последняя квартальная отчётность оказалась лучше ожиданий экспертов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынке

Home Depot [HD], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
273,00 $
старт
13.01.2021
275,40 $
сейчас
283,91 $
финиш
12.02.2021
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня 5,451 руб. с целью в 5,56 руб. на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 5,23296 руб.

Факторы за:

- Интер РАО находятся на привлекательных для покупки уровнях. Одна из самых дешёвых электроэнергетических компаний РФ (EV/EBITDA 1,2) с большим апсайдом

- Интер РАО фундаментально интересная компания, имеющая большой объём свободных денежных средств и возможность увеличения payout до 50%

- Интер РАО демонстрирует быстрый рост финансовых показателей и имеет высокую рентабельность

- Компания является бенефициаром ДПМ-2

Риски:

- Высокая волатильность рынков

Интер РАО [IRAO], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 10
дней до
2,0
%
5,4510
старт
13.01.2021
5,4025
сейчас
5,5600
финиш
23.01.2021
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

Intuit Inc. (INTU) Высокие технологии

Торговый план:

Покупка от уровня $370 с целью в $384,79 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $340,4.

Факторы за:

- предпринимаемые меры бюджетного и монетарного стимулирования деловой активности в ведущих странах мира;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2021 год составляет $8.4;

- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий экспертов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынке.

Intuit Inc. [INTU], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
370,00 $
старт
12.01.2021
371,01 $
сейчас
384,79 $
финиш
11.02.2021
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

Adobe Inc. (ADBE) Рост клиентов

Торговый план:

Покупка от уровня $470 с целью в $488,78 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $432,4.

Факторы за:

- предпринимаемые меры бюджетного и монетарного стимулирования деловой активности в ведущих странах мира;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2021 год составляет $11,22;

- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий экспертов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынке.

Adobe [ADBE], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
470,00 $
старт
12.01.2021
458,07 $
сейчас
488,78 $
финиш
11.02.2021
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня 230,5 руб. с целью в 239,75 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,01%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 212,06 руб.

Факторы за:

- Холодная зима в Европе и Азии привела к заметному росту спотовых цен на газ. Кроме того, заполненность газовых хранилищ в Европе снизилась до 15%, что делает сильной переговорную позицию Газпрома с европейскими странами, в том числе по вопросу строительства газопровода Северный поток-2, риск санкций к России также снизился;

- Газпром дешёв по мультипликаторам, демонстрирует быстрый рост выручки и выплачивает солидные дивиденды

Риски:

- Высокая волатильность рынков

ГАЗПРОМ [GAZP], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
230,50
старт
12.01.2021
226,50
сейчас
239,75
финиш
11.02.2021
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

Visa: Рост безналичных расчетов

Торговый план:

Покупка от уровня $212,1 с целью в $220,58 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $195,132.

Факторы за:

- власти значимых для мировой экономики стран по средством мер бюджетной и монетарной политики продолжают стимулирование деловой активности в реальном секторе и в сфере услуг;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2021 год составляет $5.48

- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий инвесторов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынке.

VISA [V], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
212,10 $
старт
11.01.2021
201,53 $
сейчас
220,58 $
финиш
10.02.2021
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня $348 с целью в $361,91 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $320,16.

Факторы за:

- власти значимых для мировой экономики стран по средством мер бюджетной и монетарной политики продолжают стимулирование деловой активности в реальном секторе и в сфере услуг;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $7,59;

- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий инвесторов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынке.

Mastercard [MA], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
348,00 $
старт
11.01.2021
324,99 $
сейчас
361,91 $
финиш
10.02.2021
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

Texas Instruments: Рост и новые цели

Торговый план:

Покупка от уровня $168 с целью в $174,72 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $154,56.

Факторы за:

- мягкая денежно-кредитная политика в США и в ряде значимых для мировой экономики стран обеспечивают устойчивый спрос на продукцию технологического сектора;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2021 год составляет $5,85;

- последняя квартальная отчётность оказалась лучше ожиданий экспертов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынке.

Texas Instruments [TXN], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
168,00 $
старт
11.01.2021
168,01 $
сейчас
174,72 $
финиш
10.02.2021
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

MSFT: Прибыль будет больше

Торговый план:

Покупка от уровня $217 с целью в $225,67 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $199,64.

Факторы за:

- предпринимаемые меры бюджетного и монетарного стимулирования деловой активности в ведущих странах мира;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2021 год составляет $6.77;

- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий экспертов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынке.

Microsoft [MSFT], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
217,00 $
старт
11.01.2021
212,50 $
сейчас
225,67 $
финиш
10.02.2021
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня $262 с целью в $272,47 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $241,04.

Факторы за:

- реализуемые меры бюджетного и монетарного стимулирования деловой активности в ведущих странах мира;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2021 год составляет $8,04;

- последняя квартальная отчётность оказалась лучше ожиданий экспертов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынок.

Accenture plc [ACN], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
262,00 $
старт
11.01.2021
253,30 $
сейчас
272,47 $
финиш
10.02.2021
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

S&P Global: ФРС беспощаден

Торговый план:

Покупка от уровня $322 с целью в $334,87 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $296,24.

Факторы за:

- власти значимых для мировой экономики стран по средством мер бюджетной и монетарной политики продолжают стимулирование деловой активности в реальном секторе и в сфере услуг;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2021 год составляет $11,84;

- последняя квартальная отчётность оказалась лучше ожиданий инвесторов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынке.

S&P Global [SPGI], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
322,00 $
старт
11.01.2021
309,67 $
сейчас
334,87 $
финиш
10.02.2021
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

Cintas Corporation: Интерес инвесторов

Торговый план:

Покупка от уровня $348 с целью в $361,91 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $320,16.

Факторы за:

- к компаниям в сфере услуг сохраняется интерес со стороны крупных инвесторов;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $8,01;

- последняя квартальная отчётность оказалась лучше ожиданий экспертов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".

Риски:

- возобновление коррекции на американском фондовом рынке

Cintas Corporation [CTAS], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
348,00 $
старт
11.01.2021
327,05 $
сейчас
361,91 $
финиш
10.02.2021
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня $220 с целью в $228,79 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $202,4.

Факторы за:

- реализуемые меры бюджетного и монетарного стимулирования деловой активности в ведущих странах мира;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $0.77;

- последняя квартальная отчётность оказалась лучше ожиданий инвесторов, и бумаги повысили в рейтинге до "покупать";

- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 630 указывают на потенциал роста акций CRM.

Риски:

- возобновление коррекции американского фондового рынка.

salesforce.com [CRM], ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
220,00 $
старт
11.01.2021
213,05 $
сейчас
228,79 $
финиш
10.02.2021
Рекомендация: Покупать
Эксперт БКС Экспресс

Дивидендный портфель 2021

Дивиденды остаются одним из важнейших факторов инвестиционной привлекательности российских акций. В данном материале мы составили портфель*, дивидендная доходность которого способна опередить среднерыночный показатель в 2021 г. При определении структуры учитывались следующие факторы:

- ожидаемая дивидендная доходность;

- потенциал роста котировок;

- ликвидность;

- принципы отраслевой диверсификации;

- баланс между компаниями, ориентированными на внешний и внутренний рынки.

Всего в портфель вошло 9 бумаг:

Экспортоориентированных компаний в портфеле — 54,8%; ориентированных на внутренний рынок — 45,2%. Ожидаемая дивидендная доходность — 9,9–11,3%.

Чтобы оценить успешность дивидендного портфеля к концу 2021 г. результаты будут сравнены с индексом МосБиржи полной доходности. На текущий момент значение индекса — 5880,6 п.

Один раз в квартал возможно проведение ребалансировки в случае изменения ожиданий по привлекательности тех или иных инструментов.

1. Сургутнефтегаз-ап (доля 14,2%)

Привилегированные акции Сургутнефтегаза могут стать лидером российского рынка по дивидендной доходности в 2021 г. Согласно уставу, компания направляет на дивиденды по «префам» 10% от чистой прибыли по РСБУ за год. В 2020 г. благодаря положительным курсовым разницам прибыль Сургутнефтегаза может вырасти почти в 7 раз относительно результатов прошлого года, а дивиденды на акцию в таком случае достигнут 6-7 руб. на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность — 14,5–16,9%.

В качестве ключевого риска отметим, что крупная прибыль и дивиденды за 2020 г. могут стать разовым моментом — большая часть финансового результата обусловлена позитивной курсовой переоценкой валютных депозитов компании. Это означает, что без еще одного девальвационного импульса в 2021 г. будущие дивиденды могут быть заметно ниже, а на закрытие дивидендного гэпа потребуется много времени.

Высокая доля акций в портфеле обусловлена высокой ожидаемой дивидендной доходностью, а также защитными свойствами бумаги от девальвации рубля.

2. МТС (доля 13,8%)

Дивидендная политика МТС максимально прозрачна: компания в 2019–2021 гг. намеревается выплачивать не менее 28 руб. на акцию. Это предполагает минимальную дивидендную доходность 8,6% по цене 326,75 руб. за бумагу. В то же время по итогам 2020 г. без учета «спецвыплат» акционеры получили дивиденды в размере 29,5 руб. на акцию. Не исключено, что и в 2021 г. выплаты будут выше минимального размера.

Приятным бонусом для акционеров в 2021 г. могут стать новости о судьбе казначейского пакета акций, который образовался из-за проведения обратного выкупа акций. Казначейский пакет акций может быть погашен, как это было сделано по завершении предыдущей программы обратного выкупа акций. Гашение бумаг увеличивает размер прибыли на акцию и может способствовать росту дивидендов.

Стабильные дивидендные выплаты, устойчивое финансовое состояние и привлекательная дивидендная доходность позволяют выделить МТС 13,8% долю в дивидендном портфеле.

3. ГМК Норникель (доля 12,6%)

В 2020 г. дивиденды Норникеля сократились относительно прошлогодних значений. Это произошло из-за аварии на ТЭЦ-3 — компания создала резервы на 148 млрд руб., что негативно отразилось на EBITDA и размере промежуточных выплат.

Тем не менее уже по итогам 2020 г. компания увеличить дивиденды. Резервы под ущерб от аварии на ТЭЦ-3 уже созданы, дальнейшего давления на дивидендную базу не ожидается. Конъюнктура на ключевых рынках Норникеля во II полугодии 2020 г. была благоприятной, а рубль слабым — все это позитивно для финансовых результатов компании и размера потенциальных дивидендов.

Вероятность того, что Норникель отойдет от выплаты обозначенных в акционерном соглашении 60% от EBITDA в качестве дивидендов низкая, так как в дивидендном потоке от компании заинтересован второй по величине крупнейший акционер — РУСАЛ.

По нашим расчетам, исходя из текущих цен на металлы и курса USD/RUB, дивиденды Норникеля на горизонте ближайших 12 месяцев могут составить 2700–3300 руб. на акцию. По цене 23 386 руб. это соответствует 11,5–14,1% дивидендной доходности.

4. Юнипро (доля 12,1%)

В последней презентации, посвященной финансовым результатам за 9 месяцев 2020 г., Юнипро подтвердила намерение направить на дивиденды 20 млрд руб. или 0,317 руб. на акцию в 2021 г. — это на 43% выше, чем было выплачено в 2020 г. По цене 2,745 руб. выплата 0,317 руб. на акцию соответствует 11,5% дивидендной доходности.

Ключевой драйвер роста дивидендов — запуск энергоблока №3 Березовской ГРЭС. Из-за ввода блока в эксплуатацию компания начнет получать повышенные платежи в рамках программы ДПМ, которые ожидаются со II квартала 2021 г. Это должно привести к увеличению чистой прибыли и позволит Юнипро увеличить размер выплат.

5. Северсталь (доля 10,6%)

В первой половине 2020 г. финансовые результаты сталелитейных компаний по всему миру оказались под негативным влиянием коронавируса. Однако уже во второй половине года наблюдался резкий разворот сентимента — конъюнктура улучшилась, мировые цены на металлопродукцию начали расти. Дополнительным позитивным моментом стало ослабление рубля.

За российскими сталелитейными компаниями в последние годы прочно закрепилась репутация дивидендных фишек. Дивидендная доходность сектора в среднем колеблется около 10% и даже в период слабой конъюнктуры дивидендный поток оставался стабильным. Сейчас, когда конъюнктура улучшилась, дивиденды металлургов могут вырасти.

Перспективной ставкой на рост цен на стальную продукцию являются акции Северстали. Компания исторически отличается высокими показателями рентабельности, а ее бизнес вертикально интегрирован — все это снижает риски для дивидендного потока при ухудшении конъюнктуры. По нашим оценкам, дивиденды Северстали в 2021 г. могут составить около 120–165 руб. на акцию, что соответствует 9,2–12,7% дивидендной доходности.

6. Магнит (доля 10%)

Продуктовый ритейл не только не пострадал от последствий пандемии в 2020 г., но и в каком-то смысле стал бенефициаром карантинных ограничений. Из-за покупок «про запас» на фоне коронавируса в I квартале выручка Магнита выросла на 18,5% г/г — это рекордный темп роста с III квартала 2015 г. Во II квартале кафе и рестораны были закрыты — люди стали чаще питаться дома. Это также поддержало продажи сети.

Чистая прибыль Магнита за 9 месяцев 2020 г. выросла в 2 раза относительно предыдущего года, а промежуточные дивиденды на 67% г/г. Конкретного порядка определения размера выплат в дивидендной политике Магнита нет, однако в свете улучшения финансовых результатов логично ожидать роста дивидендов по итогам 2020 г.

В базовом сценарии ритейлер на горизонте ближайших 12 месяцев может выплатить 400–500 руб. на акцию, что соответствует 8,4–9,3% дивидендной доходности.

7. Лукойл (доля 9,5%)

2020 г. выдался непростым для Лукойла. Обвал цен на нефть из-за коронавируса, привели к падению финансовых результатов — компания закрыла I полугодие с убытком.

Примечательный момент — в то время как некоторые российские нефтяники не выплачивали промежуточные дивиденды из-за убытков на фоне отрицательных курсовых разниц, Лукойл, благодаря дивидендной политике привязанной к свободному денежному потоку (FCF), продолжил выплачивать дивиденды.

Из-за этой особенности по итогам 2020 г. дивидендная доходность акций Лукойла может превысить среднеотраслевые уровни. Если ориентироваться на текущую стоимость нефти в рублях, дивиденды компании на горизонте ближайшего года могут достичь 450–500 руб. на бумагу, что соответствует 7,8–9,8% дивидендной доходности.

Принципы отраслевой диверсификации, статус голубой фишки, отличная ликвидность, высокие стандарты корпоративного управления и заинтересованность менеджмента в росте капитализации позволила Лукойлу войти в структуру дивидендного портфеля 2021 г. несмотря на сохраняющуюся непростую конъюнктуру на рынке нефти.

8. Сбербанк-ап (доля 9,3%)

Сбербанк по итогам 2020 г. ожидает сокращения чистой прибыли на 12–13% по сравнению с показателем за прошлый год, заявлял глава банка Герман Греф в начале декабря.

«Мы думаем, что в этом году наша прибыль сократится на 12%, может быть, 13% по сравнению с прошлым годом. Мы в этом году заработаем, я думаю, более 700 млрд руб.», — сказал он на встрече с президентом России Владимиром Путиным.

При сохранении коэффициента дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО размер дивидендов по итогам 2020 г. может составить 16,3–16,5 руб. на акцию. Дивидендная доходность по цене 242,01 руб. соответствует 6,7–6,8%. Это значительно ниже, чем у остальных бумаг.

Ключевыми факторами добавления привилегированных акций Сбербанка в портфель стали отраслевая диверсификация, потенциально высокая дивидендная доходность относительно российского финансового сектора, а также высокая ликвидность и уверенность в стабильности и предсказуемости выплат.

9. ФосАгро (доля 7,9%)

Акции ФосАгро за 2020 г. принесли акционерам более 10% дивидендной доходности. Компания стойко перенесла I полугодие 2020 г., так как спрос на удобрения оставался стабильным даже в условиях пандемии. Более того, ослабление рубля позволило ФосАгро улучшить финансовые результаты и нарастить промежуточные дивиденды — по итогам 9 месяцев 2020 г. компания выплатила 123 руб. на акцию, что заметно выше прошлогодних уровней.

Во II полугодии 2020 г. конъюнктура на ключевых рынках ФосАгро оставалась благоприятной, а рубль слабым. Все это позволяет рассчитывать на сильные результаты компании по итогам года и увеличение дивидендов.

Принципы определения размера дивидендов ФосАгро не до конца понятны, поэтому есть неопределенность относительно размера будущих выплат. По приблизительным оценкам при сохранении благоприятной конъюнктуры можно рассчитывать на 250–300 руб. на акцию на горизонте ближайших 12 месяцев, что соответствует 7,6–9,2% дивидендной доходности.

Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram

БКС Мир инвестиций
за 12
месяцев до
10,6
%
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня 2,72 руб. с целью 3,1 руб. на срок до 12 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +14%. За этот период должна произойти выплата дивидендов ориентировочно 0,317 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 11,7% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 25,7%.

Факторы за

Высокие дивиденды. В 2021 г. Юнипро планирует направить на дивиденды до 20 млрд руб. — рост в годовом сопоставлении до 43%. Увеличение выплат связано с ожидаемым запуском энергоблока №3 на Березовской ГРЭС. Благодаря этому компания начнет получать повышенные платежи по программе ДПМ и сможет увеличить дивиденды. В базовом сценарии дивидендные выплаты за 2021 г. достигнут 0,317 руб. на акцию. Это соответствует 11,7% дивидендной доходности по цене 2,72 руб.

Запуск энергоблока №3 близко. 16 декабря компания сообщила, что на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС проведена первая растопка котла и запущен процесс пароводокислородной очистки. Успешное завершение процесса позволит выйти на завершающий этап капитального ремонта энергоблока с выходом на комплексные испытания энергоблока №3. Таким образом, вероятность отсрочки запуск блока снижается.

Низкие процентные ставки. В условиях низких процентных ставок стабильные дивидендные фишки могут позитивно переоцениваться. Как только появится полная уверенность в росте дивидендов до обозначенных 20 млрд руб. в 2021 г. благодаря потенциально высокой дивидендной доходности, в бумагах может появиться высокий спрос.

Риски

- Перенос сроков запуска энергоблока №3 Березовской ГРЭС

- Негативное влияние COVID-19 на операционные и финансовые результаты

- Мягкая зима и сокращение отпуска тепла

БКС Мир инвестиций
за 12
месяцев до
14,0
%
2,720
старт
22.12.2020
2,915
сейчас
3,100
финиш
22.12.2021
Рекомендация: Покупать
Показать еще