Личный кабинет

Идеи для инвестиций*

Фильтры
0
Сбросить
Торговый план:

Покупка от уровня $57,95 с целью в $59,11 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $56,5.

Факторы за:

- акции упали слишком сильно, ожидаю частичного восстановления в ближайшие дни;

- Intel выпустил позитивную квартальную отчетность - прибыль на акцию выросла почти на четверть больше ожиданий инвесторов;

- негативные ожидания по Китаю постепенно утихают, высока вероятность, что последствия от коронавируса окажутся гораздо более скромными, чем ожидают инвесторы;

- достижение компромисса по торговым переговорам США-Китай - безусловный позитив для сектора полупроводников.

Риски:

- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций;

- негативный новостной фон (торговые войны и коронавирус).

Intel (INTC), Спб, дневной график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 7
дней до
2,0
%
57,95 $
старт
27.02.2020
55,82 $
сейчас
59,11 $
финиш
05.03.2020
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня $211,0 с целью в $215,22 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $207,0.

Факторы за:

- акции Goldman Sachs сильно отстают от роста американского фондового рынка, что создает эффект отложенного спроса;

- негативный новостной фон вокруг американского финансового сектора закончился, акции финансовых компаний вскоре могут присоединиться к общему ралли рынка;

- фундаментально Goldman Sachs выглядит недооцененной - мультипликатор P/E составляет менее 12, тогда как в целом по индексу S&P500 этот показатель доходит до 20, а по финансовым компаниям - 15.

Риски:

- возможное повторение негативных настроений вокруг финансового сектора.

Goldman Sachs (GS) (СПБ), дневной график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 7
дней до
2,0
%
211,00 $
старт
27.02.2020
206,00 $
сейчас
215,22 $
финиш
05.03.2020
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня $283,0 с целью в $288,7 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $271,7.

Факторы за:

- Apple выпустила в очередной раз позитивный квартальный отчет - прибыль на акцию в 4 кв. 2019 г. оказалась на 10% больше ожиданий инвесторов;

- более того, компания сообщила о планах вновь повысить выпуск новых iPhone на 10%;

- заключение фазы 1 торговой сделки Китай-США приближает конец торговой войне, что позитивно для акций компании (четверть продаж Apple приходится на китайский рынок);

- техническая картина - акции уверенно пробили психологический уровень $300, уже успели скорректироваться и начали новый рост;

- по основным мультипликаторам акции яблочного гиганта выглядят явно недооцененными;

- в последние 6 кварталов отчетность выходила в целом рамках ожидания инвесторов, однако умеренные темпы роста прибыли и выручки объясняется масштабом бизнеса компании;

- компания периодически проводит Buy Back и выплачивает дивиденды с доходностью 2-2,5%.

Риски:

- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций из-за коронавируса;

- обострение торговых войн.

Apple (AAPL), (Спб), дневной график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 7
дней до
2,0
%
283,00 $
старт
27.02.2020
274,00 $
сейчас
288,70 $
финиш
05.03.2020
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня $1355,0 с целью в $1382,1 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $1330,0.

Факторы за:

- акции Alphabet скорректировались более чем на 10% с начала распространения страхов по коронавирусу в Китае. Однако в случае с поисковым гигантом эти риски явно преувеличены - основной бизнес компании не приходится на китайский рынок, потенциальные убытки незначительные;

- Alphabet во вторник, 4 февраля, выпустит отчет за 4 квартал 2019 календарного года. Целый ряд факторов указывает в пользу позитивных итогов отчета, в частности об этом говорят планы компании по увеличению инвестиций в R&D;

- сильный рост выручки говорит о том, что компания продолжает успешно монетизировать свои сервисы;

- сильный спад акций накануне дает хорошую цену для входа в позицию;

- компания не замешана в политические скандалы, поэтому нерыночных рисков по этим акциям значительно меньше, чем например по акциям Facebook или Twitter;

- Alphabet - лидер мирового интернет-бизнеса. Холдинг успешно управляет бизнесами в различных сегментах глобального интернет-рынка, долгосрочно выглядит привлекательным для инвестиций.

Риски:

- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций;

- судебные риски.

Alphabet A (GOOGL), (Спб), дневной график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 7
дней до
2,0
%
1355,00 $
старт
27.02.2020
1315,00 $
сейчас
1382,10 $
финиш
05.03.2020
Рекомендация: Покупать
В технологическом секторе назрел новый инвестиционный цикл в перспективные технологии передачи данных 5G, искусственного интеллекта, гибких OLED дисплеев и пр. Первые, кто выиграют от нового цикла — производители оборудования для изготовления чипов и дисплеев. Один из лидеров в этом секторе — американская Applied Materials. Компания торгуется на NASDAQ и на Санкт-Петербургской бирже под тикером AMAT.

Торговый план:

Покупка от уровня $58 (на СПБ бирже) с целью $75 на срок до 12 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 29,3% без учета дивидендов. Дивиденды за установленный срок могут принести еще $0,63–$0,84 или около 1–1,5%.

Факторы за:

– Новые технологические векторы. Компания является одним из лидеров в проектировании технологических решений для производства полупроводниковых чипов и дисплеев. Перспективные технологии, такие как оборудование для сетей 5G, виртуальной реальности, искусственного интеллекта, «интернета вещей» требуют обновления базы для производства соответствующих устройств. Поддержку спросу на оборудование и услуги Applied оказывает бум облачных вычислений. В компании также ожидают восстановление инвестиционного спроса на оборудование для производства чипов памяти.

– Диверсифицированные рынки сбыта. География поставок AMAT обширна. Кроме США, компания поставляет оборудование и сопутствующие услуги на динамично развивающийся рынок Китая, а также в технологические хабы в Южной Корее, Японии и Тайване. Среди крупнейших клиентов компании такие лидеры рынка, как Intel и Samsung.

– Торговая сделка США и Китая. Первая фаза торговой сделки с Китаем сняла существенную часть рисков с компании. Из-за снижения инвестиционной активности и торговых споров AMAT в 2019 финансовом году зафиксировала снижение выручки на 12,5% г/г и прибыли на 25% г/г. Но по итогам I кв. 2020 финансового года компания отчиталась уверенным восстановлением финансовых показателей. Выручка выросла на 11% г/г, до $4,16 млрд. Чистая прибыль на акцию (EPS) выросла на 20%, до $0,96.

Согласно достигнутым договоренностям Пекина и Вашингтона, КНР взяла на себя обязательства дополнительно закупать электрооборудование, производственные станки и прочую машиностроительную продукцию ежегодно на $33 млрд с 2020 г. и на $44,8 млрд с 2021 г. Мы считаем, что Applied Materials является одним из главных выгодоприобретателей торговой сделки.

– Сильный прогноз на II квартал и 2020 год. Несмотря на риски от вспышки коронавируса в Китае и за его пределами, менеджмент сохраняет сильные прогнозы на следующий квартал и 2020 год в целом. Компания планирует выручку во II квартале на уровне $4,14–4,54 млрд. Это примерно на 25% выше прошлогодних значений. Скорректированная прибыль на акцию может вырасти на 40–50% г/г и составить $1–1,1. Согласно консенсус-прогнозу Reuters, прибыль по итогам всего 2020 финансового года может увеличиться на 32,5%.

– Дивиденды и обратный выкуп. Компания является примером растущего бизнеса в технологическом секторе и не платит высоких дивидендов. Квартальные выплаты составляют $0,21. За год доходность может составить 1,5% по текущим ценам акции. Но, согласно консенсус-прогнозу Reuters, дивиденды со следующего квартала могут вырасти до $0,22. Кроме того, компания проводит обратный выкуп, и сохраняет намерение продолжить подобную практику. В I кв. 2020 финансового года компания вернула инвесторам $200 млн в форме обратного выкупа, против $192 млн в виде дивидендов.

– Низкая долговая нагрузка. Показатель долговой нагрузки Net Debt/EBITDA составляет всего 0,3х. Левередж Debt/Equity находится на комфортном уровне 0,6х.

– Техническая картина. Распродажа на рынках из-за опасений распространения коронавируса COVID-19 вернула котировки AMAT к минимумам января 2020 г. В области $56–57 проходит сильная поддержка. Также стоит отметить, что котировки оказались вблизи нижней границы восходящего канала, в котором бумага восстанавливается после снижения рисков эскалации торговых войн.

Риски:

- Сдвиг инвестиционного цикла в технологическом секторе из-за последствий вспышки коронавируса

- Существенное замедление роста глобальной экономики из-за вспышки нового заболевания (> 0,3% г/г) может вызвать более глубокую коррекцию акций технологического сектора и глобальных фондовых рынков в целом.

БКС Брокер
за 12
месяцев до
29,3
%
58,00 $
старт
26.02.2020
57,00 $
сейчас
75,00 $
финиш
25.02.2021
Рекомендация: Покупать
Акции Сбербанка оказались под давлением вместе с рынком в целом. Распродажа в бумагах последовала за масштабным снижением на западных площадках, которые негативно реагируют на опасения участников по поводу распространения коронавируса.

Однако обыкновенные акции Сбербанка в ближайшие месяцы могут иметь ограниченный потенциал для снижения на фоне рыночных потрясений благодаря сделке по продаже пакета Банка России в пользу ФНБ.

Торговый план

Покупка обыкновенных акций Сбербанка от уровня 244,5 руб. с целью 259,2 руб. на срок до 4 месяцев. Потенциальная доходность сделки 6%.

С целью минимизации рисков можно рассмотреть стратегию входа в позицию по частям, с открытием половины позиции по 244,5 руб. за акцию и второй половины — при достижении 239 руб.

В чем идея

Министерство финансов и Банк России разработали законопроект, который предусматривает продажу пакета ЦБ в Сбербанке в пользу Минфина. На текущий момент под контролем Центробанка находится 50%+1 акция в капитале Сбербанка.

В связи с уникальными условиями предстоящей сделки в законопроекте предусмотрены особенности применения федерального закона «Об акционерных обществах», касающиеся направления обязательного предложения миноритарным акционерам о выкупе акций. Законопроектом предполагается, что такое предложение будет сделано Банком России миноритарным акционерам Сбербанка единовременно при продаже первой части пакета акций по цене аналогичной цене продажи.

Предполагается, что цена сделки будет рассчитана как средневзвешенная рыночная стоимость акций банка за последние 6 месяцев. Получается, что именно на эту цену смогут претендовать миноритарии при выкупе акций. Текущая средняя цена акций Сбербанка за последние 6 месяцев составляет примерно 241 руб. за бумагу, что всего лишь на 1,5% ниже рыночной цены.

Так как для определения цены оферты используется средневзвешенное значение за последние полгода, то на текущий момент в базу расчета входят низкие значения конца августа — они на 12% ниже текущей рыночной цены. По мере их выбытия из базы расчета цена потенциальной оферты будет постепенно расти, что может оказать поддержку обыкновенным акциям Сбербанка.

По нашим расчетам, даже в случае падения средней рыночной цены до 230 руб. на горизонте ближайшего месяца, средняя цена выкупа бумаг все равно останется около 241 руб.

В результате мы не ждем существенного падения акций банка, однако при улучшении внешнего фона они могут восстанавливаться вместе с рынком в целом.

Сделка по выкупу доли ЦБ в Сбербанке возможна только после принятия соответствующего закона. Минфин рассчитывает на принятие закона в конце марта, сообщал журналистам замминистра финансов Владимир Колычев.

Риски

- Слабая динамика всего российского рынка в целом может не позволить реализовать потенциал, так как обыкновенные бумаги могут просто оставаться около средневзвешенного уровня за 6 месяцев.

- Перенос сделки по продаже пакета создаст неопределенность по поводу расчета средней цены, которая выступает поддержкой.

Обращаем внимание, что идея предполагает работу именно с обыкновенными акциями Сбербанка, а не привилегированными, так как оферта ожидается именно по первым.

Важно: Если до начала июня не появится каких-либо новостей о сделке по продаже пакета ЦБ в Сбербанке или оферте, то в этой идее будет дополнительно размещена информация о корректировке целей в связи с ожидаемыми дивидендами в июне.

БКС Брокер
за 4
месяца до
6,0
%
244,50
старт
26.02.2020
242,88
сейчас
259,20
финиш
30.06.2020
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

ФСК ЕЭС: четкий тренд на рост

Торговый план:

Покупка от уровня 0,24464 руб. с целью в 0,26420 руб. на срок 62 дня. Потенциальная доходность сделки = 8,00%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,20799 руб.

Факторы за:

- высокий спрос на энергетический сектор РФ. Волна роста началась с акций компаний ТГК и ОГК, причем рост был бурный (сейчас многие истории откатили вниз). Бумаги ФСК хотя и растут более умеренно, однако четко отыгрывают выраженный растущий канал;

- с августа по конец 2019 года по акциям компании сохранялся длительный растущий тренд. Затем цена пошла выше и с начала 2020 года сформировался новый растущий канал с более резким наклоном;

- хорошая трендовая история на горизонт 2-3 месяца. При этом бумага не выглядит перекупленной, ей еще далеко до своих максимумов.

Риски:

- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.

ФСК ЕЭС (FEES), дневной график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 2
месяца до
8,0
%
0,24464
старт
25.02.2020
0,21830
сейчас
0,26420
финиш
27.04.2020
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня 1152,5 руб. с целью в 1244,7 руб. на срок 62 дня. Потенциальная доходность сделки = 8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 979,7 руб.

Факторы за:

- в течении длительного времени цена акций компании движется в растущем канале;

- после отката цена вновь обрела поддержку выше уровня 1000 руб.;

- цены на золото и серебро растут, а котировки бумаг Polymetal полностью отражают эту картину;

- Polymetal добывает не только золото, но и серебро. Спрос на защитные активы растет. Цена золота превысила уже отметку $1680, а серебра - $18.8.

Риски:

- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.

Polymetal (POLY), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 2
месяца до
8,0
%
1152,50
старт
25.02.2020
1106,40
сейчас
1244,70
финиш
27.04.2020
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня 22000 руб. с целью в 23760 руб. на срок 62 дня. Потенциальная прибыль сделки = 8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 18705 руб.

Факторы за:

- ранее акции Норильского Никеля ни раз уверенно отбивались от линии своей поддержки (нижней границы растущего канала), постепенно подбираясь к горизонтальной линии сопротивления 22000 руб. В итоге уже три дня кряду держимся выше нее - это хороший знак для быков;

- цены на палладий бьют рекорды, что является отличным драйверов роста для бумаг компании. В настоящее время редкий металл торгуется уже на уровне $2730;

- цена на никель пока не снижается ниже $12500, и все же динамика его торгов не внушает оптимизма. Однако, ключевым фактором для бумаги является рост цен палладий.

Риски:

- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.

ГМКНорНик (GMKN), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 2
месяца до
8,0
%
22000
старт
25.02.2020
21238
сейчас
23760
финиш
27.04.2020
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня 8835,0 руб. с целью в 9542.0 руб. на срок 62 дня. Потенциальная доходность сделки = 8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 7511.0 руб.

Факторы за:

- позитивные настроения на рынке золота, обусловленные общей глобальной нестабильностью. Конфликт США-Иран пока сошел на нет, но теперь есть и другие поводы для пессимизма - распространяющийся коронавирус и пр.;

- ожидаю дальнейшего роста цен "желтого металла" в ближайшие недели. Более того, полагаю, что, даже если цена золота не вырастет, но будет стабильной в районе $1650 за унцию, то акции Полюса могут вырасти и в таких условиях;

- после коррекции в октябре-ноябре акции компании вновь перешли к росту, сформировав растущий канал. Более того, в настоящий момент цена акций демонстрирует резкий выход из него, преодолев сначала отметку в 8000 руб., затем - 8250 руб. и пробив в итоге психологический уровень в 8500 руб.

Риски:

- снижение цен на мировом рынке золота (что, однако, считаю маловероятным).

Полюс Золото (PLZL), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 2
месяца до
8,0
%
8835,0
старт
25.02.2020
8901,5
сейчас
9542,0
финиш
27.04.2020
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня 1087.0 руб. с целью в 1174,0 руб. на срок 61 день. Потенциальная доходность сделки = 8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 924.1 руб.

Факторы за:

- Новатэк - перспективная компания, богатая на позитивные информационные поводы: стратегические партнерства, проекты и т.п. Все это - подпитка для роста акций в средней и долгосрочной перспективе;

- 19 февраля компания опубликует свежую отчетность, что может поддержать начавшийся рост акций;

- вновь отработана значимая для бумаг поддержка на уровне 1050 руб., сформирована хорошая стартовая база для роста;

- ожидаю, что котировки отрастут и вернутся в более привычный для них коридор, нижняя граница которого находится в районе 1250 руб.

Риски:

- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.

НОВАТЭК (NVTK), дневной график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 2
месяца до
8,0
%
1087,00
старт
19.02.2020
998,40
сейчас
1174,00
финиш
20.04.2020
Рекомендация: Покупать
Торговый план:

Покупка от уровня 164000 руб. с целью в 170600 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,02%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 150900 руб.

Факторы за:

- анализируя долгосрочный график привилегированных акций Транснефти, мы видим, что цена большую часть времени движется в широком боковике 160000-180000 руб. (диапазон = 12,5%);

- цена может просаживаться под нижнюю границу коридора, или, наоборот, подниматься выше верхней границы, но ненадолго, впоследствии опять возвращаясь в отмеченный диапазон;

- сейчас цена у находится у нижней границы, что является хорошей возможностью для открытия длиной позиции по инструменту.

Риски:

- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.

Транснефть ап (TRNFP), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
164000
старт
17.02.2020
157450
сейчас
170600
финиш
18.03.2020
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

Юнипро: дивидендная история

Торговый план:

Покупка от уровня 3,090 руб. с целью в 3,215 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,05%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2,843 руб.

Факторы за:

- привлекательная дивидендная идея в электроэнергетическом секторе (в прошлом году утверждена новая дивидендная политика). Может вырасти вслед за ОГК-2,ТГК-1 и Мосэнерго;

- недорогая компания по мультипликаторам;

- компания демонстрирует стабильные финансовые показатели и имеет низкий долг.

Риски:

- Коррекционные настроения на отечественном и мировых фондовых рынках.

Юнипро (UPRO), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
3,0900
старт
12.02.2020
2,9990
сейчас
3,2150
финиш
13.03.2020
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

ТМК может увеличить дивиденды

Торговый план:

Покупка от уровня 57,30 руб. с целью в 59,60 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,01%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 52,73 руб.

Факторы за:

- в январе ТМК закрыла сделку по продаже IPSCO - это позитивно скажется на размере FCF в будущих отчётностях;

- компания планирует рефинансирование под более низкую ставку за счет размещения евробондов - уменьшение процентных выплат также позитивно для FCF. На этом фоне компания может увеличить дивиденды и сократить долг;

- компания недооценена согласно мультипликаторам.

Риски:

- невысокая рентабельность компании и высокий долг.

ТМК (TRMK), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
57,30
старт
10.02.2020
53,90
сейчас
59,60
финиш
11.03.2020
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

Microsoft: сохраняет обороты

Торговый план:

Покупка от уровня $181,40 с целью в $196,00 на срок 90 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8,05%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $154,20.

Факторы за:

- график акций находится в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку 190 долларов очень велика;

- комментарии аналитиков - строго положительные;

- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;

- компания занимает существенную долю на рынке.

Риски:

- ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США.

Microsoft (MSFT), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 3
месяца до
8,0
%
181,40 $
старт
06.02.2020
158,00 $
сейчас
196,00 $
финиш
06.05.2020
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

Adobe Inc. лучшее еще впереди

Торговый план:

Покупка от уровня $363.60 с целью в $393.80 на срок 90 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8.31%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $309.10.

Факторы за:

- график акций находится в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку 380 долларов очень велика;

- комментарии аналитиков - строго положительные;

- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;

- компания занимает существенную долю на профильном рынке.

Риски:

- ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США.

Adobe (ADBE), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 3
месяца до
8,3
%
363,60 $
старт
06.02.2020
337,87 $
сейчас
393,80 $
финиш
06.05.2020
Рекомендация: Покупать
Независимый эксперт

ЛСР: вирус росту не помеха

Торговый план:

Покупка от уровня 904,6 руб. с целью в 941,0 руб. на срок 32 дня. Потенциальная прибыль сделки = 4,02%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 849,9 руб.

Факторы за:

- коррекция на мировых фондовых рынках даёт возможность купить фундаментально интересные акции по привлекательной цене. Одна из таких историй - ЛСР;

- ЛСР демонстрирует высокие темпы роста, имеет высокую рентабельность, низкий долг и выплачивает солидные дивиденды (50% чистой прибыли). Изменения в дивидендной политике не планируются. По сравнительным показателям ЛСР недооценена рынком, несмотря на рост последнего года;

- опубликованное накануне решение ФРС США о сохранение денежно-кредитной политики.

Риски:

- усиление негативных настроений на мировых фондовых рынках из-за опасений разрастания вирусной эпидемии .

ЛСР (LSRG), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
месяц до
4,0
%
904,6
старт
30.01.2020
854,6
сейчас
941,0
финиш
02.03.2020
Рекомендация: Покупать
В Юнипро в начале 2019 г. утвердили новую дивидендную политику, согласно которой с 2020 г. на выплаты может направляться 20 млрд руб. ежегодно. Это выше дивидендов за 2019 г. на 42%. С учетом снижения рублевых ставок, текущая дивдоходность выглядит привлекательной.

Торговый план:

Покупка от уровня 2,9 руб. с целью 3,19 руб. на срок до 6 месяцев (ориентир — дивидендная отсечка в июне). Потенциальная доходность сделки 10%.

Факторы за:

- Хорошие результаты за 9 мес. 2019 г. Рост выработки электроэнергии на 3,3% г/г, рост цен на РСВ +7,8% г/г в I ценовой зоне и на 4,1% во II зоне. Рост цен на КОМ 2022–2024 в этих ценовых зонах на 29% и 20% соответственно. Повышение EBITDA на 12% г/г за счет увеличения маржинальности.

- Ввод третьего блока Березовской ГРЭС в I кв. 2020 г. Испытания установленного оборудования частично завершены.

- Утверждена новая дивидендная политика на 2020–2022 гг. После ввода 3-го блога Березовской ГРЭС уже в 2020 г. на выплаты будет направлено 20 млрд руб., что выше текущих дивидендов на 42%. С учетом практики одинаковых выплат дважды в год, дивиденды на одну акцию составят порядка 0,316 руб., что по текущим ценам обеспечит 10,9% годовой доходности.

- В рамках первого аукциона на модернизацию тепловой генерации 2022–2025 гг. было отобрано три проекта Юнипро. Капзатраты в размере 10 млрд руб. будут гарантировано возвращены через повышенные платежи по ДПМ после ввода объектов.

- Техническая картина. Котировки вернулись к уровню 2,9 руб. для проверки его в качестве поддержки. После закрепления выше акции могут отправиться в область следующего важного сопротивления вблизи 3,2 руб.

Риски:

- Задержки ввода третьего блока Березовской ГРЭС

- Снижение цен на электроэнергию на РСВ

БКС Брокер
за 6
месяцев до
10,0
%
2,9000
старт
23.01.2020
2,9990
сейчас
3,1900
финиш
21.07.2020
Рекомендация: Покупать
Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Главным драйвером роста акции QIWI может стать развитие бизнеса электронных платежных систем. В компании ждут прироста выручки этого сегмента по итогам 2019 г. на 25–29% г/г. Новые проекты компании начинают выходить на положительную рентабельность, сокращая убытки и показывая прибыль в 2019 г.

Торговый план:

Покупка от уровня 1204,5 руб. с целью 1400 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до 16%. Развитие основного бизнеса и улучшение финансовых показателей, а также возможная продажа Rocketbank может привести котировки и к более высоким отметкам.

Факторы за:

- Растущий бизнес. Основа бизнеса QIWI — платежные сервисы (QIWI кошелек, QIWI касса и пр.) продолжает поступательный рост с 2017 г. Объем платежей в этом сегменте в III кв. 2019 г. вырос на 31% г/г. Драйвером роста платежей в последние годы стал сектор электронных ставок на спортивные мероприятия. В 2016 г. компания стала одним из двух аккредитованных платежных провайдеров в букмекерском бизнесе.

Компания также сосредоточена на новых клиентских сервисах на основе технологий блокчейн и криптопроцессов. Qiwi улучшила финансовые прогнозы после результатов III квартала и теперь ждет роста всей скорректированной чистой выручки по итогам 2019 г. на 15-19% г/г. Платежный сервис может принести больше на 25–29% г/г. Ожидаемая скорректированная чистая прибыль может вырасти на 45–55% г/г.

- Новые проекты начинают выходить в прибыль. Компания замедляет прирост общих и административных издержек последние 4 из 5 кварталов. Банк для предпринимателей «Точка» за 9 мес. 2019 г. показал прибыль 167 млн руб. против убытка по итогам 9 мес. 2018 г. Сегмент потребительского кредитования (карта Совесть) сократил убытки с 2 млрд руб. по итогам 9 мес. 2018 г. до 1,4 млрд за аналогичный период 2019 г.

- Продажа убыточного проекта Rocketbank. Компания не видит перспективы развития этого продукта в составе своей экосистемы и приняла решение о его продаже. На данный момент рассматривается как частичный, так и полный выход из проекта. Нельзя исключать выплаты спец дивидендов после закрытия сделки.

- Дивидендная политика. С начала 2019г. компания начала выплачивать квартальные дивиденды по новой дивидендной политике, согласно которой на выплаты идет от 65 до 85% от скорректированной чистой прибыли. Фактически выплаты составляли $0,28 на акцию за каждый квартал. Таким образом, предполагаемые годовые выплаты могут составить $1,12, что по текущей цене акции и курсе доллара эквивалентно 5,7% дивидендной доходности.

- Отсутствие долговой нагрузки. У QIWI положительная чистая денежная позиция. По состоянию на конец III кв. 2019 г. кэш и эквиваленты составлял 38,6 млрд руб.

- Техническая картина. Акции компании скорректировались за последние несколько месяцев к важной поддержке 1150 руб. Ближайшим важным сопротивлением является уровень вблизи 1500 руб.

Риски:

- Усиление конкуренции в сфере предоставления платежных сервисов и финансовых услуг.

- Регуляторные риски, общая коррекция российского рынка.

БКС Брокер
за 6
месяцев до
16,2
%
1204,5
старт
13.01.2020
1198,5
сейчас
1400,0
финиш
11.07.2020
Рекомендация: Покупать
Эксперт БКС Экспресс

Дивидендный портфель 2020

Дивиденды остаются ключевым фактором инвестиционной привлекательности российских акций. Дивидендная доходность отечественного рынка по итогам 2018 г. опережала аналогичный показатель ближайших конкурентов с развивающихся рынков на 2,5–3,5%.

В 2020 г. дивидендная масса должна увеличиться относительно предыдущего года: рост выплат в абсолютном выражении ожидается у бумаг Лукойла, Сбербанка, Роснефти. Средняя дивидендная доходность после сильного роста отечественного рынка в 2019 г. может оказаться ниже прошлогодних значений, но все равно останется существенно выше, чем в большинстве других развивающихся стран.

В данном материале мы составили портфель*, дивидендная доходность которого способна опередить среднерыночный показатель в 2020 г. При определении структуры учитывались следующие факторы:

- ожидаемая дивидендная доходность;

- потенциал роста котировок;

- ликвидность;

- принципы отраслевой диверсификации;

- баланс между компаниями, ориентированными на внешний и внутренний рынки.

Всего в портфель вошло 10 бумаг.

Диверсифицированная структура портфеля позволяет снизить отраслевые риски. Максимальный вес был отдан нефтегазовому сектору — 29,9%, отражая специфику российского фондового рынка. Невысокая доля металлургической и добывающей отрасли обусловлена возможным ослаблением финансовых результатов сталелитейных и угольных компаний в 2020 г.

Экспортоориентированных компаний в портфеле — 44,6%; ориентированных на внутренний рынок — 55,1%. Усиление ставки на отечественный рынок связано с ожидаемым ускорением экономического роста РФ в 2020 г. благодаря снижению ключевой ставки Банка России и реализации национальных проектов.

Сильные стороны портфеля

- Прогнозируемая дивидендная доходность превышает ожидаемый среднерыночный уровень (согласно данным Reuters) на 3,9%.

- Широкая диверсификация, сбалансированная структура, 8 различных отраслей.

- Ставка на крупные и устойчивые компании: 86,1% составляют бумаги первого эшелона Московской биржи.

Чтобы оценить успешность дивидендного портфеля к концу 2020 г. результаты будут сравнены с индексом МосБиржи полной доходности. На текущий момент значение индекса — 5152,1 п.

Один раз в квартал возможно проведение ребалансировки в случае изменения ожиданий по привлекательности тех или иных инструментов.

1. Лукойл (доля 12,9%)

Дивидендная доходность Лукойла до недавнего времени была сравнительно низкой и не превышала 7%. В 2020 г. ситуация изменится благодаря изменению дивидендной политики. Новые принципы предполагают привязку выплат к скорректированному денежному потоку.

Основная статья корректировки свободного денежного потока (FCF) — расходы на buyback. То есть компания будет распределять практически весь FCF среди акционеров через обратный выкуп или дивиденды.

В 2019 г. Лукойл не сообщал о покупке бумаг в рамках объявленного buyback. Это означает, что если обратный выкуп не будет проводится и в 2020 г., то почти весь свободный денежный поток будет направлен на дивиденды. В таком случае дивиденды могут составить около 670–750 руб., что соответствует дивидендной доходности 11–12,3%. Если же buyback будет запущен, то дивиденды могут составить 580-650 руб. на бумагу или 9,5–10,7% дивдоходности. В рамках консервативного сценария будем ориентироваться на второй вариант.

Стоит отметить, что запуск обратного выкупа акций не является негативным фактором для инвестиционного кейса — это лишь другой способ распределения средств между акционерами.

Статус голубой фишки, отличная ликвидность, высокие стандарты корпоративного управления и заинтересованность менеджмента в росте капитализации позволила Лукойлу занять максимальную долю в портфеле.

2. МТС (доля 12,3%)

Дивидендная политика МТС предельно проста: компания в 2019-2021 гг. намеревается выплачивать не менее 28 руб. на акцию. Это предполагает дивидендную доходность 8,8% по цене 319,7 руб. за бумагу. Тем не менее в 2020 г. выплаты могут быть заметно больше благодаря выплате «спецдивидендов».

25 ноября группа МТС сообщила о продаже своего бизнеса на Украине за $734 млн. Часть из вырученных средств планируется направить на дивиденды. Совет директоров МТС рекомендовал выплатить 13,25 руб. на бумагу. Последний день с дивидендами — 8 января 2020 г.

Таким образом, выплата «спецдивидендов» дополнительно к 28 руб., обозначенным в дивидендной политике, предполагает выплату 41,25 руб. на акцию, что соответствует 12,9% дивидендной доходности.

Акции МТС являются стабильной дивидендной фишкой, финансовые результаты устойчивы, долговая нагрузка находится на комфортном уровне. Все это, в совокупности с заинтересованностью контролирующего акционера АФК Система в поступлении денежных средств от дочки, позволяет нам выделить МТС 12,3%-ую долю в дивидендном портфеле.

3. Сбербанк-ап (доля 12%)

Дивиденды на акцию Сбербанка в 2020 г. при 50% payout ratio могут оказаться около 19,2 руб., что соответствует 8,5% дивидендной доходности. Ожидаемая доходность бумаги невысока относительно прочих акций, входящих в портфель, однако в сравнении с ожидаемой среднерыночной доходностью «префы» Сбербанка выглядят привлекательно.

Одним из ключевых факторов включения акций Сбербанка-ап в портфель стала отраслевая диверсификация. Сбербанк остается одной из наиболее сильных историй в финансовом секторе РФ: растущая чистая прибыль, понятная дивидендная политика, отличная ликвидность и высокий free-float — все это позволяет включить Сбербанк в дивидендный портфель даже с учетом не такой высокой дивидендной доходности.

В 2021 г. банк планирует выйти на 1 трлн чистой прибыли. При сохранении 50% коэффициента дивидендных выплат соответствует росту дивидендов до 22,1 руб. на акцию или 9,8% дивидендной доходности по текущим ценам.

4. Детский мир (доля 11,3%)

Детский мир остается одной из наиболее привлекательных историй на российском рынке, совмещая рост бизнеса и высокую дивидендную доходность. Выручка ритейлера по итогам 9 месяцев 2019 г. выросла на 17,3% г/г, скорректированная EBITDA на 18,5% г/г. Помимо развития в России, компания проводит активную экспансию на рынках Казахстана, Белоруссии и готовится начать работу в Киргизии.

По итогам 9 месяцев 2019 г. было выплачено 5,06 руб. на одну акцию, что соответствовало 5,1% дивидендной доходности. В 2020 г. Детский мир может выплатить около 10-11 руб. на акцию, совокупная дивидендная доходность в таком случае составит около 10,1–11,1%.

В ноябре 2019 г. АФК Система, контролирующий акционер Детского мира, совместно с РКИФ продали в рамках SPO 23,7% акций ритейлера. После размещения у Системы осталось еще 33,4% бумаг — самый крупный пакет в структуре акционерного капитала. Это позволяет рассчитывать, что щедрая дивидендная политика сохранится и в 2020 г.

Сильной стороной Детского мира является высокий потенциал роста котировок. Консенсус-прогноз Reuters предполагает, что бумаги ритейлера на горизонте года могут подорожать почти на 30% до 128,3 руб. Акции Детского мира нельзя отнести к наиболее ликвидным бумагам российского рынка, поэтому вес бумаг в портфеле был ограничен 11,3%.

5. Юнипро (доля 10,8%)

Согласно дивидендной политике Юнипро, выплаты в 2020 г. составят 20 млрд руб. или 0,317 руб. на акцию. По цене 2,75 руб. это соответствует 11,5% дивидендной доходности. Рост дивидендов связан с ожидаемым запуском третьего энергоблока Березовской ГРЭС, что должно позитивно сказаться на финансовых результатах компании.

Долгосрочный взгляд на акции Юнипро также позитивный. Участие компании в аукционах по программе ДПМ-2 может позитивно сказаться на выручке и чистой прибыли на горизонте нескольких лет.

В то же время стоит отметить, что сильного роста капитализации Юнипро не ожидается. Бизнес стабилен, операционные показатели не демонстрируют растущей динамики. Акции компании можно рассматривать в качестве «квазиоблигации».

6. ГМК Норникель (доля 9,4%)

Перспективных дивидендных бумаг из сектора металлургии и добычи на 2020 г. не так много, но чтобы диверсифицировать портфель добывающими компаниями, мы включили в состав бумаги ГМК Норильский никель.

Дивиденды компании в 2020 г. ожидаются в диапазоне 1800–2100 руб. на бумагу, что по текущим котировкам соответствует 9,4–10,9% дивидендной доходности.

Финансовые результаты компании сильно зависят от цен на палладий, никель, медь и платину, волатильность которых высока. Это повлияло на ограничение доли бумаг в дивидендном портфеле.

Второй фактор, снизивший долю Норникеля — сильный рост котировок в 2019 г. Локально бумаги выглядят перекупленными и входить на текущих уровнях может быть некомфортно, учитывая близость цен к историческим максимумам.

7. ЛСР (доля 9,1%)

Акции ЛСР могут похвастаться самыми стабильными дивидендами на российском рынке за последние 5 лет. В 2015-2019 гг. ЛСР выплачивала по 78 руб. на акцию. Постоянный размер выплат обусловлен позицией контролирующего акционера ЛСР Андрея Молчанова.

«Для меня важно, чтобы люди получали дивиденды, поэтому дивидендную политику мы не меняем», — заявлял он в интервью в мае 2019 г.

Сейчас нет предпосылок для сокращения выплат по итогам 2019 г. При сохранении дивидендов на уровне 78 руб. дивидендная доходность по цене 750 руб. за акцию составляет 10,2%. Учитывая невысокую ликвидность и специфику отрасли, доля ЛСР в портфеле была ограничена 9,1%.

8. Татнефть-ап (доля 8,5%)

Привилегированные акции Татнефти в последние годы обеспечивали наивысшую дивидендную доходность в нефтегазовом секторе. За 2018 г. компания совокупно выплатила 84,9 руб. на каждый тип акций, а дивидендная доходность достигла 14,4% по привилегированным бумагам и 10,8% по обыкновенным. В 2020 г. выплаты Татнефти могут оказаться примерно в диапазоне 70-85 руб. за бумагу, что предполагает 9,3-11,3% дивидендной доходности.

Доля «префов» Татнефти в дивидендном портфеле ограничена 8,5%. Это было сделано из-за того, что текущая рыночная стоимость акций близка к справедливой оценке, а значит потенциала для роста практически нет. Чтобы минимизировать влияние этого фактора и диверсифицировать представителей нефтегазовой отрасли, мы добавили акции Газпром нефти.

9. Газпром нефть (доля 8,5%)

Дивиденды Газпром нефти, выплачиваемые в 2020 г. при росте payout ratio до 45% могут составить около 35–40 руб. на бумагу, что эквивалентно 8,3–9,5% дивидендной доходности. Показатель ниже среднего по портфелю, однако данный фактор компенсируется потенциалом улучшения финансовых показателей компании и роста котировок.

Газпром нефть сохраняет самые высокие темпы роста добычи углеводородов среди крупнейших нефтегазовых компаний России, опережая среднеотраслевые показатели. Данная тенденция может позитивно отразиться на дивидендном потенциале бумаг в 2020 г.

Кроме того, ожидается, что Газпром нефть постепенно перейдет на коэффициент дивидендных выплат в 50% от чистой прибыли. Пока нет информации, когда ожидать роста payout ratio. Однако, Алексей Янкевич, заместитель гендиректора по экономике и финансам, заявил, что переход может произойти быстрее, чем у контролирующего Газпрома.

Это означает, что коэффициент дивидендных выплат должен подняться до 50% не позднее 2022 г. Если половина прибыли выплачивалась бы уже в 2020 г., то дивидендная доходность составила бы около 9,9–10,8%.

10. НМТП (доля 6,2%)

НМТП среди отобранных бумаг обладает самой высокой ожидаемой дивидендной доходностью в 2020 г.

Компания не обозначила какой дивидендной политики будет придерживаться. Контролирующая Транснефть заявила о стремлении выплатить 50% от скорректированной чистой прибыли по итогам 2019 г. Если применить аналогичные принципы к НМТП, то дивиденды по итогам года могут составить примерно 0,6–0,7 руб. на акцию или около 7,3–8,5% дивидендной доходности.

Кроме того, во II квартале компания продала зерновой терминал НЗТ. Менеджмент заявлял, что 10 млрд руб. (или 0,54 руб. на акцию) из вырученных средств пойдут на дивиденды. В совокупности выплаты в 2020 г. могут достичь 1,15-1,25 руб. на акцию или 13,4–14,5% дивидендной доходности.

Тем не менее при столь высокой ожидаемой дивидендной доходности доля НМТП в дивидендном портфеле была ограничена 6,2%. Это пришлось сделать из-за низкой ликвидности бумаг, небольшой капитализации, а также из-за отсутствия конкретики по дивидендной политике.

Резюме

Дивидендный портфель 2020 представляет собой сбалансированный пул бумаг с ожидаемой дивидендной доходностью выше среднерыночного уровня. Идея подойдет инвесторам*, ориентированным на высокий дивидендный поток при сравнительно консервативном уровне риска.

Важным свойством портфеля является потенциал роста отобранных бумаг на горизонте года. Это позволяет рассчитывать, что доходность инвестидеи обгонит рынок в 2020 г.

Итоги дивидендного портфеля 2019

4 марта 2019 г. была опубликована инвестиционная идея, предполагающая ставку на портфель из дивидендных бумаг.

На фоне замедления инфляции и снижения ключевых ставок инвестиции в защитные дивидендные бумаги оправдали себя. С момента публикации 4 марта портфель смог существенно опередить целевой уровень доходности в 11,5% и заработать 22,8% за 10 месяцев (на 25.12.2019 г).

Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram

БКС Брокер
за 12
месяцев до
10,6
%
Рекомендация: Покупать
Показать еще
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться