Личный кабинет
Последние новости еще новости свернуть
Лидеры роста и падения

Идеи для инвестиций*

Больше новостей
Последние новости
Перейти к Новостям
Торговый план

Покупка акций Газпром нефти по цене в районе 357 руб. с потенциалом восстановления в район 410 руб. на горизонте 8 месяцев. Целевая доходность 14,8%. При переходе через дивидендную отсечку целевая цена снижается на размер полученных дивидендов. Стоп-лосс для ограничения убытка в случае неудачи инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля.

Факторы за

В 2020 г. добыча Газпром нефти пострадала меньше остальных и осталась примерно на уровне 2019 г. за счет увеличения доли газа. На фоне возможного роста добычи нефти, в рамках смягчения квот по сделке ОПЕК+, компания может превысить допандемийный уровень производства углеводородов. При текущих ценах на нефть и газ это обеспечит рост EBITDA и потенциал для восстановления акций. Однако рынок игнорирует эти перспективы, возможно, из-за низкого уровня free-float. На текущий момент апсайд к допандемийным уровням по-прежнему составляет около 26%, в то время как многие другие представители сектора уже восстановились.
С середины марта акции Газпром нефти снизились на 9%, в то время как цены на нефть в рублях за тот же период выросли на 3%. Дисконт в стоимости акций выглядит неоправданным и может подстегнуть опережающий рост на краткосрочном горизонте при сохранении благоприятной конъюнктуры.
Техническая картина указывает на удачный момент для открытия длинных позиций. Зеркальный уровень 350 руб., выступавший сопротивлением в начале года, может отработать в качестве поддержки и стать ориентиром как для инвесторов, так и для спекулянтов.

Риски

Ухудшение конъюнктуры на нефтяном рынке

БКС Мир инвестиций
за 8
месяцев до
14,8
%
357,00
старт
20.04.2021
361,55
сейчас
410,00
финиш
16.12.2021
Рекомендация: Покупать

Зарегистрируйтесь в бкс экспресс
Нужно ли ежедневно узнавать курс доллара? Дискуссия экспертов
Какой сегодня курс доллара? С просмотра котировок многие инвесторы начинают каждый день. Новички нередко переживают и беспокоятся, увидев значительные колебания валюты. К чему это приведет? А вдруг пора продать российские акции и купить американские — или наоборот? Мы спросили экспертов БКС Мир инвестиций, следят ли они за курсом каждый день — ответы и «да», и «нет». И вот почему. Вы каждый день смотрите на курс доллар/рубль? Андрей Мамонтов: Я слежу за валютными курсами, но больше держу фокус на нефти и ее среднесрочном движении, как ключевом «поводыре» для рубля. Дмитрий Бабин: Слежу за курсом, и не только в силу профессиональных обязанностей. Есть опыт спекуляции фьючерсами на пару USD/RUB и на индекс РТС, который тоже сильно зависит от курса доллара. Михаил Зельцер: По роду профессии анализ динамики валютных курсов провожу на постоянной основе. Валютный фактор приобретает особую значимость и в моменты роста неопределенности на рынках. Нужно ли постоянно следить за котировками валюты частному инвестору? Андрей Мамонтов: Эта информация будет полезна для внутридневных трейдеров. Портфельным и среднесрочным инвесторам каждодневный анализ не нужен, оптимально смотреть котировки раз в 1–2 недели. Дмитрий Бабин: Если инвестор, например, имеет большую долю в привилегированных акциях Сургутнефтегаза, сильно зависящих от динамики доллара, или имеет рублевые вклады в банках, то следить за курсом нужно. Я бы сказал, что из-за преобладания экспортеров на нашем фондовом рынке и зависимости многих отраслей от импорта, необходимо следить за основными трендами рубля и ключевыми факторами для его курса, которые зачастую движут и акциями, и облигациями. Мониторить котировки на протяжении всей сессии или раз в неделю по радио слушать курсы ЦБ за предыдущий день? Все зависит от общей ситуации: если она опасна с точки зрения возможной волатильности рубля (во время кризиса или как сейчас — в период сложной геополитической обстановки) — то следить придется достаточно часто: ежедневно, возможно, даже несколько раз в день. Михаил Зельцер: Спекулянтам, работающим на малых временных горизонтах — само собой. А среднесрочные инвесторы могут оценивать отклонения средних — достаточно и месячного среза. Если инвестор не участвует в активной торговле на валютной секции, но ему нужно оперативно войти в курс валютных баталий, порой достаточно ознакомиться со свежими материалами по валютному рынку от экспертов БКС Экспресс. Что делать, если рубль падает? Андрей Мамонтов: Например, долгосрочному инвестору для ребалансировки доли облигаций оптимально поступить так: выставить оповещения в мобильном приложении брокера на границах диапазона 73–78. При достижении 73 руб. за доллар переводить рублевые облигации в еврооблигации. После роста к 78 — обратное действие. В областях вероятной смены тренда на фондовых рынках (времени относительно сильного рубля и высоких цен на российские акции) сокращать долю спекулятивно купленных акций и зафиксированную прибыль отправлять в дивидендные акции США и еврооблигации согласно своей торговой стратегии и инвестиционному горизонту. Таким образом мы сохраним полученную прибыль и снизим риски при возможных обвалах рынка. Дмитрий Бабин: Главное – не впадать в крайности и не поддаваться на фантастические прогнозы в духе «все пропало». Если вы не успели продать или захеджировать рублевые вложения, которые хуже всего переносят обесценивание российской валюты, нужно дождаться периода относительной стабилизации курса, когда после резкого провала начинается восстановление, и увеличить свою позицию в уже имеющихся инструментах. Это позволит уменьшить среднюю цену покупки акций в портфеле, что обеспечит его более высокую долгосрочную доходность в случае последующего роста рынка. В крайнем случае вы можете при хорошей коррекции ликвидировать все позиции с минимальными убытками или с околонулевым результатом, если инвестиционный горизонт по той или иной причине существенно сократился. Главное — правильно оценить момент, когда ситуация уже близка к апогею негативных настроений или он с большой вероятностью недавно пройден. Если же вы заранее обезопасили свои активы от падения рубля или даже вовремя сделали ставку на такое движение, аналогичным образом необходимо распознать его завершение, чтобы переложиться из инструментов, для которых благоприятно снижение рубля, в те, что выигрывают от его укрепления. При этом важно отличать циклические и коррекционные волны снижения российской валюты от серьезных трендов. Михаил Зельцер: Во-первых, порой понимание приходит, когда локальный тренд завершен. Зачастую никто точно не может сказать, где будет дно или вершина цикла. Наработанный профессиональный опыт повышает точность прогнозирования. Во-вторых, необходимо понимать, как информация о падении или росте будет использована. Если предстояли траты в иностранной валюте и все время откладывалась покупка с целью выгадать благоприятный курс, лучше не рисковать, чтобы уложиться в необходимые сроки. Если же траты в основном идут в рублевой зоне, то само знание о временном падении рубля должно носить общеознакомительный характер. Другое дело, когда речь идет об инвестиционном процессе. От валютных трендов зависит выбор долевых и долговых инструментов: например, укрепление рубля благоприятствует инвестициям в бумаги компаний, ориентированных на внутренний рынок, а ослабление нацвалюты смещает акцент на экспортоориентированные инструменты. Валюта выступает и фактором инфляции, а от последней зависит расстановка сил на долговом рынке и уровне процентных ставок. Скачок инфляции предпочитаю пережидать в коротких госбумагах с переменным купоном. БКС Мир инвестиций
читать дальше
Купить другие инструменты