Премаркет. В поисках очередного дна

Главное

• Американские индексы акций не удержались за поддержки и рухнули на минимумы начала лета, негативная динамика продолжается и в утренних фьючерсах. Фондовый фон перед открытием европейской сессии акций мрачный.

• Доходности гособлигаций США возобновили подъем в сторону 16-летних максимумов, и это в целом негатив для рисковых активов. 

• Глобальный доллар резко укрепился, чем сильно ослабил валюты Европы и Азии.

• Сырьевые фьючерсы прерывают коррекцию: нефть Brent вернулась на $90, золото вблизи $1990, газ NG выше $3. Перспективы дальнейшего роста commodities высокие.

США

Ведущие индексы акций не смогли переломить негативную тенденцию — очередное дно с начала июня. Дневные потери S&P 500 составили почти 1,5%, а NASDAQ Composite упал на 2,5%. Неоднозначная корпоративная отчетность IT-сектора (GOOGL: -10%, Align Technology: -26%), очередной скачок доходностей 10-летних гособлигаций США к 5%, ожидания длительного жесткого монетарного цикла ФРС и укрепление глобального доллара стали фундаментальными основаниями для падения рисковых активов.

Технические поддержи не удержали индексы от завала. Индекс широкого рынка S&P 500 ушел ниже важных 4200 п., а ИТ-бенчмарк NASDAQ Composite закрепился под 13 000 п. Следующим важным уровнем спроса в S&P 500 выступает 4100 п., а среднесрочный потенциал роста сужается, и теперь ограничен нисходящей динамической линией к 4400 п.

С учетом ярко-красных утренних фьючерсов на индексы США (-0,6% – 1%), на основной сессии будет очередное дно рынка акций. А фактор американского фондового поводыря не оставляет шансов на положительный старт европейской сессии. Азиатские трейдеры уже вынуждены продавать бумаги, глядя на заокеанских коллег.

Глобальный доллар вновь пользуется спросом. Индекс доллара США DXY: 106,7 п. быстро оправился от потерь — с локального минимума скачок вверх превысил процент, и это сильно подкосило евро, юань, иену. В долларе играет защита от геополитической неопределенности и распродаж в рисковых активах, поддерживает курс американца длительный монетарный цикл ФРС. При этом деловая активность в США растет, и это также фактор в пользу нацвалюты.

Технически DXY пока не вернулся в квартальный восходящий торговый канал, но и текущего скачка достаточно для снижения аппетита к рынку акций, усиления давления на иные валюты из мировой резервной корзины и приостановки активного укрепления нацвалют развивающихся экономик.

Рынок Азии

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона обнулили вчерашний рост, и сегодня теряют от 0,3% до 2%. Фактором распродаж служит негативная динамика индексов акций США и падение ИТ-гигантов. Тем самым азиатский драйвер курса европейских бумаг сегодня будет за фондовых медведей.

Относительную крепость демонстрирует континентальный Shanghai Composite со своими -0,3% на фоне стимулирующих мер поддержки экономики. Но самый рисковый индекс акций региона — гонконгский Hang Seng (-0,7%) — так и не может оторваться от годового дна. Но если в дальнейшем закладываться под отскок сильно перепроданного рынка Гонконга, то активным трейдерам подойдут самые волатильные бумаги.

Японский рынок сегодня в лидерах снижения, и потери индекса Nikkei около 2%. Однако откат рынка может быть интересен с точки зрения долгосрочного входа, и российским участникам доступны московские фьючерсы NIKK.

Сырье

Нефть Brent вчера в моменте проливалась ниже $87, а сегодня уже была дороже $90. Резкая смена локального сентимента в условиях жесткой геополитики на Ближнем Востоке не удивила. В условиях международной конфронтации фактор роста запасов сырья в США не смог повлиять на настроения нефтетрейдеров. Обстановка по-прежнему неопределенная, но это и есть основа роста риск-премии в цене барреля — исключать обновления годовых максимумов Brent нельзя.

Золото уже $1985, и это совершенно понятно на фоне полностью активированной защитной функции драгметалла в обстановке повышенного геополитического риска. После скачка от $1800 к $2000 далее рассматривался вариант коррекции и подбора у $1950 с перспективой очередного локального максимума. Похоже, все к этому и идет. А еще в этом году можем увидеть и обновление исторического пика на $2080 — негативный внешний фон играет за Gold. А обратная корреляция между USD и ценой унции больше не работает — инструменты растут в унисон.

Газ на хабах США подорожал, и фьючерс NG перевалил за $3/Mmbtu. Оценки прежние — область $3 выглядит интересной для покупок с перспективой сезонного движения к $3,7. Это более 20% вверх, но для такого высоковолатильного инструмента и это не проблема. Главное — не забывать про стопы.

Узнайте больше

• Сегодня в мире. Доллар в режиме ралли
• Пока Америка спит. Разгребаем отчеты
• Финансовый сектор США: бизнес крупнейших банков по-прежнему сильный

БКС Мир инвестиций