10.02.2023 в 07:52

Премаркет. Стоит ли тревожиться покупателям

‌

Американский рынок забуксовал на подъеме: нисходящий тренд пробит, но активного роста индексов не происходит. Тревогу фондовым быкам бить рано, но насторожиться стоит. Недельный прирост фьючерса Brent — свыше 5%, покупателям золота похвастаться нечем, а в газе можно только позавидовать продавцам.

Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

В первой половине дня американские индексы пытались расти, но сессия четверга закрыта на 2% ниже дневного максимума. С точки зрения инерционности поведения рынка — это негативный сигнал, снижение основных индексов может продолжиться и в пятницу.

С технической точки зрения у индекса широкого рынка акций S&P 500 подтвердилось сопротивление в области 4200 п., где предлагалось быкам поумерить пыл. На этапе коррекции от важного уровня индекс достигает 4100 п. и делает закономерный отскок. Но под занавес недели видим, что быки неспособны удержать уровень поддержки, что открывает пространство для еще одного шага вниз в сторону психологической отметки 4000 п.

Утренний фьючерс на S&P 500 остается под 4090 п. (-0,2%), что формирует достаточно слабый фон перед открытием европейской сессии акций.

Тем не менее пока это не более чем волатильность курса S&P 500 после январского прорыва годового нисходящего тренда. Конечно, быки могут себе позволить немного расслабиться после ралли от начала года на 6% (на пике февраля было +10%), но всему есть предел риска, и это область ниже 4000 п. О чем это говорит? В рамках нового тренда рынка акций США работа от покупок бумаг на продолжение тенденции сейчас имеет статистическое преимущество, но позиции быков также должны быть и защищены.

Сегодня в Штатах ожидается выход важного индекса потребительского доверия от Университета Мичигана за январь. Относительно декабря показатель может несколько вырасти: инфляция в стране замедляется из-за коррекции продовольственных и энергетических цен. Тем не менее слишком бурный оптимизм в частном секторе может расцениваться как проинфляционный фактор и сдержать ФРС от послабления. Для фондовых быков сейчас лучше был бы нейтральный индекс.

Рынок Азии

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня в красном. В основном снижение бенчмарков превышает полпроцента, но гонконгский Hang Seng явно выделяется со своими почти -2%. Фактор АТР сегодня будет усугублять ситуацию для покупателей европейских бумаг.

Снижение индексов региона связано как со слабой динамикой заокеанского поводыря, так и на фоне роста инфляции в Китае из-за возросшего спроса в период празднования Нового года и снятия барьеров пандемии. И это, в общем, закономерный процесс на этапе перезапуска экономики. Есть и трения Пекина и Вашингтона после инцидента с китайскими «воздушными шарами» над Америкой.

В Гонконге по-прежнему не исключается более глубокое снижение после недавнего трехмесячного ралли рынка на +55%. От расчетного уровня Hang Seng в 22 500 п. идет коррекция, которая может развиться ближе к 20 тыс. пунктов, а это порядка 5% вниз от текущих. Консервативным инвесторам тревожиться не стоит, а вот для спекулянтов по высоковолатильным бумагам возможны еще более интересные уровни.

Сырье

Нефть Brent вчера корректировалась после заскока выше $85. В моменте вчера был заход на $83, да и сегодня вновь протестировали низы. Тем не менее на закрытии азиатской сессии фьючерс восстанавливается выше $84. За неделю баррель подорожал на 5%, и, хотя бы при таком закрытии, имеет технический сигнал к развитию вверх. А среднесрочные оценки по-прежнему предполагают ход за $90.

Страсти вокруг монетарного цикла ФРС не стихают, но на пользу нефти играет драйвер отмены антиковидных барьеров в Китае. Также есть факторы последовательности ОПЕК+, геополитика, низкие стратегические резервы США. А временный скачок американских тактических запасов сырой нефти вряд ли окажет сильное влияние на Brent.

Золото в пятницу падает на минимумы месяца, за унцию предлагают $1855. Хотя совсем недавно было $1960. Резкий разворот вызван и перегретостью биржевого инструмента после квартального ралли на 20%, и появившимся скептицизмом по поводу послабления ФРС из-за сильных данных рынка труда. А ожидаемый и реализованный отскок DXY из-под 101 п. к 104 п. лишь усугубил картину по золоту. Поддержки не устояли, есть риск дальнейшего локального падения цены металла, даже к $1800.

На газовых хабах доминируют продавцы. Теплая погода в Европе, заполненность хранилищ, низкий темп отбора и рекордная выработка в Штатах, а также неготовность экспортного завода Freeport, что давит на внутренние цены, приводят к таким результатам — ниже $600 за тыс. кубов газа в Европе и $2,4 за фьючерс NG на природный газ США. Правда, исторически взрывная волатильность контрактов в любой момент может преподнести сюрпризы.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4081 п. (-0,9%)
Nasdaq 11 910 п. (-1,7%)
Shanghai Composite 3250 п. (-0,6%)
Нефть Brent $84,5 (-0,7%)

Последний день для покупки акций под дивиденды

PACCAR — $0,25. Дивидендная доходность 0,25%.
Helmerich & Payne — $0,49. Дивидендная доходность 0,98%.
Lindsay Corporation — $0,34. Дивидендная доходность 0,22%.