Коррекция на тренде — где прикупить фишки

В январе тренд индекса МосБиржи сменился на восходящий, а сейчас идет откат. Посмотрим на интересные уровни в голубых фишках для входа на перспективу общерыночного восхождения.

Техника рынка

Как и ожидалось, к концу января индекс акций МосБиржи смог прорваться выше нисходящего тренда, длящегося с весны прошлого года. Водоразделом выступала планка 2200 п. Прорыв сопротивления привел к достаточно быстрому забросу сначала на 2250 п. (горизонтальное сопротивление), а затем и 2290 п.

Вчерашний откат обеспечил тест сверху-вниз ранее пройденного горизонтального сопротивления на 2250 п. уже в качестве поддержки. Предел коррекции, с поправкой на волатильность, может быть и достигнут, однако шанс на более интересные уровни на вход в бумаги всегда имеется.

Следуя рыночным заповедям — тренд скорее продолжится, чем развернется — сделаем предположение, на какие уровнях в голубых фишках можно вновь заходить, чтобы по окончании стартовавшей коррекции не остаться вне рынка. Базовый сценарий — среднесрочный рост индекса МосБиржи к 2500 п., а фундаментальный долгосрочный таргет — 2800 п.

Основа рынка

Рассмотрим техническую картину топ-15 бумаг, входящих в состав индекса голубых фишек Мосбиржи. Именно они, по сути, задают тон всему рынку акций:

• АЛРОСА. Трендовая локальная поддержка от начала этого года проходит на 61,3 руб., накануне акция точно коснулась уровня. Закрытие 8 февраля было у 62 руб. Удержание в рамках формации открывает потенциал к сильному горизонтальному сопротивлению по максимумам октября–ноября на 70 руб. При прорыве поддержки акция быстро может прогуляться к 60, где привлекательность входа еще больше повысится.

• Газпром. Бумага выглядит слабее рынка. Видимая область поддержки — немногим выше 156 руб., и при ее потере повысится риск временного захода на 152–150 руб. Накануне акция прокалывала 158 руб., закрытие сессии было чуть выше. Однако с долгосрочной точки зрения, в ожидании стабилизации рынка газа и прояснения дивидендного вопроса, текущие уровни уже интересны. Спекулятивные стратегии по бумаге — в специальном материале.

• Норникель. Горизонтальная поддержка выходит на 14 600 руб., что на 2% ниже закрытия 8 февраля. Еще ниже расположена область 14 200 руб. Если цена вдруг туда упадет, это может стать хорошей возможностью перед среднесрочным ходом до 15 700 руб. — к пикам января.

• ЛУКОЙЛ. Вновь откатывает в сторону 3900 руб. Бумага в общем не торопится расти, но уровень сильный и среднесрочно уже интересный с целью максимумов отскока после дивидендного гэпа, или чуть выше 4150 руб. При пробое вниз 3900 руб. риск временного захода в сторону 3600 руб. повысится, но это станет еще более интересным моментом. Долгосрочный ориентир — закрытие технического разрыва над 4600 руб. Стратегия работы с акцией — в специальном обзоре.

• Магнит. Накануне был эмоциональный пролив на 4500 руб. Данный уровень можно взять за основу технической поддержки и как уровень сильного спроса. Наклонное сопротивление на 4800 руб. пока не дало бумаге пройти выше. Закрытие среды состоялось чуть ниже 4700 руб. Имеем подобие треугольника на дневном таймфрейме: следуя за рынком, ожидания сводятся к пробою формации вверх со среднесрочным ориентиром к 5400 руб.

• МТС. Акции на волне пятимесячного ралли почти дотянулись до июльского дивидендного гэпа. Пик цены — 265 руб., разрыв есть на 275 руб. Закрытие сессии было чуть выше 260 руб. Технически даже коррекция к 250 руб. не приведет к слому тренда вверх, но повысит возможности на будущее. Выше верхнего дивидендного гэпа следующий уровень сопротивления сразу над 280 руб. — это локальный ориентир после стабилизации всего рынка.

• НОВАТЭК. Как и ожидалось ранее, уровень 1000 руб. все последние месяцы оберегали не напрасно. Произошел мощный всплеск вверх. Краткосрочный ориентир до 1090 руб. отработан с запасом. Сейчас откат с динамической поддержкой у 1050 руб., после чего бумага может направиться уже к 1200 руб. Уровень, за который теперь никак нельзя уходить быкам — 1000 руб., будет много стопов.

• ФосАгро. Вчера бумага закрыла мощный сентябрьский гэп вверху у 6900 руб. В моменте было и 7000 руб. На общей волне негатива пошел откат вниз. Поддержка в диапазоне 6600–6400 руб. при текущей у 6800 руб. Акцию нельзя назвать дешевой. Защитная бумага именно сейчас, на подъеме всего рынка, может проигрывать в динамике акциям с высокой бетой.

• Полюс. Лидер роста последних месяцев и наш фаворит с осени 2022 г. уже отработал таргеты роста и в моменте, на пике месяца, был выше 9800 руб. Теперь взгляд осторожный, есть перекупленность. Поддержка видится на незакрытом январском гэпе немногим ниже 8800 руб.: тогда и перегретость снимется, и потенциал на очередную волну вверх повысится.

• Роснефть. Акции ожили. Ранее мы выделяли интересную область разворота немногим выше 330 руб. со среднесрочным ориентиром на дивидендный гэп 10 января к 366 руб. На максимуме уже было выше 359 руб. В общем-то идея сработала. Имеется шанс на очередной импульс вверх — вероятно, уже после теста микротренда у 345 руб.

• Сбербанк-ао. Акция безоговорочно выступает локомотивом рынка. Фактически на ралли этой бумаги произошел прорыв всего индекса вверх. Остальные подтянутся. Банк вновь отлично отчитался за январь, на волне фиксации из области 170 руб. возможно стоит присмотреться к 160 руб. Если вдруг дадут и 155 руб., то стоит брать на перспективу выплат дивидендов с ориентиром выше 200 руб.

• Сургутнефтегаз-ао. После январского выноса на очередных спекуляциях по теме «валютной кубышки» акции замерли в диапазоне 23–24 руб. Других идей мало, интереснее преф. Прорыв одной из границ по обычке приведет к импульсному движению. А на 23 руб. выпадает октябрьская трендовая поддержка — уровень предельно значим. В итоге: если вниз, то 21 руб.; если вверх, то 26 руб.

• Татнефть-ао. Самая слабая акция российского рынка из индекса МосБиржи в 2023 г. Трендовая поддержка пробита еще в конце января под 335 руб. Не удержалась акция и выше горизонтальной поддержки на 330 руб. Риск временного захода поближе к 300 руб. сохраняется. Если входить на длительную перспективу, то заявки на покупку уже можно размещать от текущих и ниже. Первый ориентир вверх — 350 руб.

• TCS Group. Лидер российской волатильности, что означает более сильную реакцию на события и повышенную скорость на ходе всего рынка. Бумага движется в локальном ап-тренде с актуальной поддержкой у 2700 руб. Вчера акция на общем завале там уже была, а ниже будет лишь 2600 руб. Закрытие в среду состоялось под 2750 руб. При позитиве закрепление над 2800 руб., скорее всего, обеспечит ускорение с целью вплоть до 3200 руб., что при средней волатильности за месяц в 20% совершенно не удивит.

• Яндекс. Локальная формация восходящая. Однако идет сужение, при котором сопротивление — 2100 руб. (тест был вчера), а поддержка в моменте выходит чуть ниже 1900 руб. (ориентир на вход снизу) при закрытии 8 февраля у 2060 руб. Без закрепления над 2100 руб. сигнал на спекулятивную покупку по текущему курсу слабый. Учитывая ИТ-природу акции (высокая бета), если прорыв состоится, первой оперативной целью станет 2250 руб., далее — в область 2450 руб.

БКС Мир инвестиций