Ход торгов. Развить отскок от месячных минимумов не получается

Ключевые моменты

Рынок акций во второй половине дня попытался увеличить темпы роста и выйти в плюс к уровням закрытия вечерней сессии вторника, но безуспешно
Большинство представителей Индекса МосБиржи остаются в красной зоне. В лидерах — акции Аэрофлота, пытаются отскочить сталевары. Среди аутсайдеров бумаги Роснефти
Нефть ушла в район $68 за баррель марки Brent

Главное
В деталях
Узнайте больше:

‌

Главное

• Рынок акций во второй половине дня попытался увеличить темпы роста и выйти в плюс к уровням закрытия вечерней сессии вторника, но безуспешно.

• Большинство представителей Индекса МосБиржи остается в красной зоне. В лидерах — акции Аэрофлота, пытаются отскочить сталевары. Среди аутсайдеров бумаги Роснефти.

• Индекс гособлигаций RGBI во второй половине сессии увеличил темпы роста и поднялся выше 119,6 п.

• Рубль отступает: пара CNY/RUB держится около 11,30 руб., вечный фьючерс на USD/RUB — около 80,9.

• Нефть ушла в район $68 за баррель марки Brent на фоне сообщений Reuters, что ОПЕК+ на воскресной встрече рассмотрит вопрос о новом увеличении добычи.

• Лидеры: ТМК (+1,8%), Сегежа (+1,4%), Аэрофлот (+1,2%).

• Аутсайдеры: ВУШ Холдинг (-3,8%), Ростелеком-ао (-2%), Русагро (-1,8%).

В деталях

К 17:00 МСК Индекс МосБиржи прибавляет 0,7% и торгуется на отметке 2864 п.

Рынок акций сегодня держится в плюсе. Позитивная динамика Индекса МосБиржи лишь отражает отскок от месячных минимумов на вечерней сессии вторника. Попытки вернуться выше 200-дневной скользящей средней на 2974 п. пока пресекаются.

Геополитика остается определяющим фактором. Вчерашнее выступление президента США не оправдало самых пессимистичных ожиданий, но не добавило и оптимизма. Также, по информации New York Post, администрация Дональда Трампа хочет, чтобы европейские страны перестали закупать нефть у России и присоединились к санкциям против торговых партнеров Москвы.

В свою очередь, президент РФ сегодня отметил, что проведение встречи с лидером Украины — это путь в никуда, т.к. полномочия Зеленского истекли. «Если власти Украины хотят быть легитимными, то должны провести референдум, но референдум нельзя проводить в условиях военного времени» — добавил Владимир Путин.

Таким образом, геополитическая неопределенность и давление на энергетический сектор РФ сохраняются.

Индекс гособлигаций RGBI во второй половине сессии увеличил темпы роста и поднялся выше 119,7 п.

Сегодня после окончания основной сессии (19:00 МСК) выйдут данные по еженедельной инфляции. На прошлой неделе после пяти недель дефляции рост потребительских цен возобновился. Однако это вряд ли помешает Банку России продолжить курс на смягчение денежно-кредитной политики. Мы ждем, что на заседании 12 сентября ЦБ понизит ключевую ставку на 2 п.п., до 16%, а до конца года — до 14%.

Акции Газпрома держатся в умеренном минусе, бумаги ТМК перешли к росту. Президент РФ отметил, что договоренности по «Сила Сибири —2» взаимовыгодны, а формула цены для газа, который будет поставляться в КНР носит «объективный и рыночный характер». Бумаги ТМК второй день подряд позитивно реагируют на новости по «Сила Сибири —2» — строительство газопровода увеличило бы спрос на продукцию компании (трубы большого диаметра). Бумаги Газпрома, напротив, на этих сообщениях снижаются: пока не известны параметры проекта — цена газа, затраты, срок окупаемости.

Бумаги Роснефти продолжают снижение. Участники торгов ждали позитивных новостей с полей саммита ШОС, однако заявлений о заключении каких-либо договоренностей с основными покупателями российских энергоресурсов не последовало.

Мы сохраняем «Позитивный» взгляд на бумаги компании, у которой сохраняются возможности для наращивания производства. Считаем, что при достаточно высокой относительной долговой нагрузке среди крупных нефтяников Роснефть оказывается в выигрышном положении от снижения ключевой ставки. А это, в свою очередь, позитивно скажется и на размере дивидендных выплат. Пока ждем скромных выплат за I полугодие 2025 г. — на уровне 11,6 руб. на акцию (текущая дивдоходность — 2,6%).

Бумаги сталеваров пытаются отскочить. Акции Северстали и НЛМК в первой половине дня вторника смотрелись лучше рынка, но ухудшение сентимента в итоге увело их в красную зону. Сейчас предпринимается очередная попытка.

Определенную поддержку могут оказывать новости о том, что правительство готовит меры поддержки для игроков металлургической отрасли. В частности, власти могут поднять экспортную пошлину на лом и смягчить нагрузки от уплаты акцизов. Повышение нижнего порога экспортной пошлины до 25 евро может добавить к текущей прибыли компании от 2% до 6%. Отмена пошлин может принести минимальный эффект: не более 1–2% чистой прибыли всем игрокам и не более 4% — для ММК.

Бумаги ЛУКОЙЛа пытаются вернуться в зеленую зону. Акции вчера почти нивелировали весь подъем пятницы, но смогли отскочить от дневных минимумов. Напомним, компания намерена погасить 76 млн квазиказначейских акций (11% акционерного капитала), что при прочих равных приведет к росту котировок на соответствующую величину. Также ЛУКОЙЛ планирует выплатить дивиденды без учета расходов компании на приобретение этих бумаг. Расчетный дивиденд за I полугодие на основе скорректированного свободного денежного потока мы оцениваем в 352 руб. на одну акцию (доходность — 5,6%).

Акции Аэрофлота сегодня среди лидеров, отскакивают от минимумов месяца. Поводом для роста могли стать заявления представителя МИД РФ Марии Захаровой, что Россия сделала США предложение по восстановлению авиасообщения.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.