Индекс МосБиржи растет без остановок, доллар достиг 95, инфляция замедлилась. Итоги недели

В России

Российский рынок растет

Индекс МосБиржи переписал годовые максимумы и добрался до 3150 п. Рост наблюдается 10 из последних 11 дней. Объемы торгов вновь подскочили выше 100 млрд руб.

В третьем эшелоне продолжаются разгоны

Продолжается попеременное ралли в разных сегментах третьего эшелона. Частота спекулятивных выносов наверх в акциях сильно возросла. Это уже привычное явление на фоне перекупленности всего рынка в целом.

Например, стремительный рост показывали акции ТНС энерго и ее «дочки», прибавившие по 30%+. Сейчас фундаментальные факторы на рынке часто становятся вторичными. После разгона многие бумаги так и не возвращаются на исходные позиции.

Рублевые государственные облигации продолжают падать

Это длится пять сессий подряд. Пауза в их снижении после недавнего решения ЦБ РФ поднять ставку до 8,5% была кратковременной. По индексу ОФЗ (RGBI) вновь переписаны минимальные значения с октября 2022 г.

Курс USD/RUB обновил годовой максимум

Он достиг 95. Ключевым фактором для рубля остается динамика платежного баланса, которая по-прежнему не создает надежных условий даже для сдерживания нисходящего движения российской валюты.

Российские компании публикуют отчеты

• Сбербанк опубликовал сокращенные финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.: чистая прибыль составила 380,3 млрд руб. Подробнее читайте здесь.

• Группа «Мать и дитя» опубликовала операционные результаты за II квартал 2023 г.: общая выручка группы выросла на 11,4% г/г и составила 6 632 млн руб. Подробнее читайте здесь.

• Группа Юнипро отчиталась за I полугодие: чистая прибыль составила 15,5 млрд руб. (-1,9 млрд руб. годом ранее). Подробнее читайте здесь.

• Аэрофлот впервые за полтора года раскрыл отчетность по РСБУ: выручка в I полугодии 2023 г. достигла 205,409 млрд руб., увеличившись на 48,1% в годовом выражении. Подробнее читайте здесь.

• КуйбышевАзот представил производственные результаты за I полугодие 2023 г.: выработка аммиака составила 520,3 тыс. тонн (99%), карбамида — 174,4 тыс. тонн (145,6%), сульфата аммония товарного — 186,4 тыс. тонн (87%). Подробнее читайте здесь.

• Татнефть опубликовала финансовые результаты по РСБУ за II квартал и I полугодие 2023 г.: чистая прибыль за II квартал составила 78 млрд руб. (рост в 2,4 раза г/г), за I полугодие она сократилась на 16% г/г, до 128,1 млрд руб. Подробнее читайте здесь.

• Норникель опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.: чистая прибыль составила $1,1 млрд (-79% г/г). Подробнее читайте здесь.

• Ростелеком опубликовал финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2023 г.: чистая прибыль составила 9,5 млрд руб. против 12,6 млрд руб. в прошлом году. Подробнее читайте здесь.

Минфин начинает покупки в ФНБ

По данным Минфина, объем дополнительных нефтегазовых доходов бюджета (НГД) в августе составит 73,2 млрд руб. Отклонение за июль составило 32,7 млрд руб. в меньшую сторону. По итогам июля рост нефтегазовых доходов составил 53,5% м/м. Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота с 7 августа по 6 сентября, составит 40,5 млрд руб., или 1,8 млрд руб. в день.

Помимо этого, с 1 августа Банк России начал продавать валюту на 2,3 млрд руб. в день для целей размещения средств ФНБ в разрешенные финансовые активы внутри экономики РФ. Эти сделки будут компенсировать покупки валюты со стороны Минфина. В результате чистый объем продаж юаней в августе составит 0,5 млрд руб. в день.

Правительство может сократить использование средств ФНБ на допрасходы бюджета

В рамках переходных положений бюджетного правила предусмотрено использование средств из ФНБ на дополнительные расходы федерального бюджета (то есть сверх плана). Также в рамках правила уже установлено снижение предельного размера финансирования с 2,9 трлн руб. в 2023 г. до 1,3 трлн руб. в 2024 г.

Инфляция в России замедлилась впервые за полтора месяца

В России с 25 по 31 июля рост потребительских цен замедлился до 0,13% с 0,23% в предыдущий недельный период. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 31 июля увеличилась до 4,42% с отметки 4,2%, зафиксированной неделей ранее. С начала года к 31 июля потребительские цены выросли на 3,52%, с начала месяца — на 0,74%.

В России хотят ввести 8%-ную пошлину на экспорт всех удобрений

Единая ставка на все виды удобрений составит 8% и будет действовать 1,5 года, начиная с сентября. Таким образом Минфин планируется собрать с отрасли 120 млрд руб. В данный момент ставка пошлины составляет 23,5%, однако она взимается только если экспортная стоимость удобрений превышает $450 за тонну. Новость негативна для производителей удобрений.

На Московской бирже число активных клиентов в июле составило 3,06 миллионов

Порог в 3 млн превышен впервые с февраля 2022 г. Рекордная активность с начала текущего года была зафиксирована 31 июля — в этот день сделки заключали 1,34 млн частных инвесторов. При этом среднедневная активность в 2022 г. составляла 624 тыс. человек.

Мосбиржа опубликовала топ-10 популярных акций у российских инвесторов

На первом месте остались обыкновенные и привилегированные акции Сбера с весом 37,5%, за июль их доля снизилась на 1 п.п. С 18,6% до 17,4% продолжила падать доля Газпрома. Рост веса отмечается в ЛУКОЙЛе, Яндексе и НОВАТЭКе.

Совет директоров ЦБ установил тарифы для операций с цифровыми рублями

Для граждан платежи и переводы будут бесплатными. Для бизнеса тариф за прием оплаты товаров и услуг составит 0,3% от суммы платежа, но не более 1,5 тыс. руб. Для компаний, предоставляющих услуги ЖКХ, он составит 0,2%, но не более 10 руб. За переводы между юридическими лицами комиссия составит 15 руб. за операцию. Тарифы начнут действовать с 1 января 2025 г., а до этого момента будет длиться льготный период — все операции с цифровой валютой на платформе Банка России будут бесплатными.

ВВП РФ в июне вырос на 5,3% г/г 

Статистика по отраслям производства показывает, что машиностроение, а также металлургия и добывающая промышленность с показателями 40,2% г/г и 17,7% г/г соответственно — одни из основных драйверов высокого экономического роста. Вместе с тем в ряде других отраслей зафиксированы прогнозируемо более умеренные темпы: в строительстве, сельском хозяйстве и промышленном производстве отмечено замедление на фоне ослабления фактора низкой базы. В то же время рынок труда остается дефицитным.

United Medical Group планирует редомициляцию

Совет директоров United Medical Group (ЕМС) принял решение созвать ВОСА, на котором будет рассматриваться вопрос о редомициляции компании на остров Октябрьский Калининградской области РФ с Кипра. Оно запланировано на 31 августа 2023 г. На этих новостях акции EMC прибавили более 20%.

Банк Санкт-Петербург созывает общее собрание акционеров, в повестку включен вопрос о дивидендах за I полугодие 2023 г.

Рекомендации совета директоров по размеру дивидендов пока нет. Дивидендная политика Банка Санкт-Петербург предполагает, что на выплаты направляется не менее 20% от чистой прибыли по МСФО. На новостях о созыве ОСА акции банка росли на 13%.

X5 Group объявила об утверждении и выпуске проспекта ГДР

Проспект будет подан на регистрацию в Банк России и опубликован после одобрения регулятором. Этим шагом Х5 стремится обеспечить непрерывный допуск к торгам своими ГДР на Московской бирже, который не зависит от листинга компании и допуска к торгам на других торговых площадках. На этой новости бумаги ритейлера резко дорожали: котировки впервые с ноября 2021 г. достигали отметки 2244 руб.

Ранее X5 Group договорилась о покупке компаний «Виктория Балтия», выручка которой эквивалентна 1–1,5% к выручке ритейлера.

Noventiq подал заявку на делистинг депозитарных расписок с Мосбиржи

Noventiq Holdings plc объявил о подаче заявления на исключение ГДР из списка, допущенных к торгам Мосбиржи. Площадка принимает решение о делистинге не позднее 30 дней со дня получения заявления компании.

Beluga Group собирается сменить название на NovaBev Group

«С эволюцией компании существующее название перестало отражать ее суть и многоаспектность, а также соответствовать стратегии диверсификации бизнеса», — говорится в пресс-релизе. Еще одним фактором, подтолкнувшим группу к такому решению, стало то, что аудитория ошибочно принимает бренд группы за бренд водки и наоборот. Решение о смене название будет принято акционерами группы 23 августа.

Строительство Балтийского СПГ задерживается

РусХимАльянс отложил строительство Балтийского СПГ до 2026 г. Это небольшой негатив для котировок Газпрома. Проект, скорее всего, будет завершен. Тем не менее сроки реализации могут быть очень длительными.

В мире

Агентство Fitch снизило рейтинг США с ААА до АА+

На этом фоне началась коррекция в США. В среду, 2 августа, американский рынок показал ощутимое снижение из-за ухудшения рыночных настроений. Индекс S&P 500 упал на 1,4%, что стало самым сильным дневным снижением с апреля. Все сектора закрывались в минусе.

General Motors отчитался выше ожиданий

Скорректированная чистая прибыль за II квартал 2023 г. выросла до $1,91 с $1,14 за акцию во II квартале 2022 г. Это выше прогноза БКС $1,68 и консенсуса — $1,84. Подробнее читайте здесь.

Аналитики БКС повышают таргет по Uber

Подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям оператора такси Uber и повышаем целевую цену с $48 до $54 — потенциал роста 15% — после пересмотра нашего прогноза операционных показателей. Мы по-прежнему считаем компанию лучшей историей в секторе за счет диверсификации выручки и наличия экосистемы на базе подписки Uber One.

В сырьевом секторе

Дисконт нефти Urals к Brent впервые с весны 2022 опустился ниже 20%

Средняя цена на нефть Urals в июле 2023 г. составила $64,37 за баррель. Средняя цена на нефть North Sea Dated (Brent), по данным министерства, в июле составляла около $80,07 за баррель. Это означает, что дисконт в цене Urals к североморскому бенчмарку продолжает снижаться — в июле он достиг $16,3 за баррель против $19,4 в июне. В процентном выражении дисконт опустился до 19,6%.

Россия и Саудовская Аравия продлят сокращения поставок и добычи нефти на сентябрь

Саудовская Аравия продлит добровольное сокращение добычи нефти на 1 млн б/с на сентябрь. Таким образом, фактический уровень нефтепроизводства в стране в следующем месяце ожидается на уровне 9 млн б/с. Россия также продолжит добровольное сокращение поставок на внешние рынки в сентябре — теперь на 300 тыс. баррелей в сутки посредством сокращения экспорта на обозначенную величину.

Запасы нефти в США за неделю обвалились на 17 млн баррелей

Это максимальное недельное падение за 40 лет наблюдений. Запасы составили 439,771 млн баррелей.

БКС Мир инвестиций