Премаркет. В режиме Risk-On

Индексы США ожидаемо быстро переварили негатив от «минуток ФРС» и обновили двухмесячные максимумы. Закономерно повел себя защитный доллар — рухнул на годовое дно относительно корзины валют. Откат нефти Brent не страшит, и баррель закрывает торговую неделю на вершине 2023 г. с перспективой на $90. Золото вновь сильно подорожало, а газ NG опять проколол $2.

Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Положительные сигналы к дальнейшему росту рынка акций были получены еще в прошлый четверг, а откат индексов в среду вызывал скептицизм. По факту вчера получили мощный выкуп просадки (+1,1% у Dow, +1,3% по S&P 500 и +2% за Nasdaq), и по итогам этой недели настроения на биржах еще больше улучшились, а индексы смогли подойти к максимумам года.

На рынках пока включен режим «Risk-On», означающий повышенный аппетит к рисковым активам и временную потерю интереса к защитным инструментам. А причина кроется в пресловутых монетарных циклах центробанков: когда инфляция снижается, а рынок труда охлаждается, у ФРС появляется аргумент к приостановке жесткого монетарного цикла. В такой обстановке рынки акций и товарные фьючерсы растут, а доллар США, исторически рассматриваемый участниками в качестве тихой гавани, падает. Как долго продлится режим благоприятствования, неизвестно, но технические ориентиры движения глобальных инструментов имеются.

Так, в качестве цели восходящего движения от мартовского дна в индексе широкого рынка акций S&P 500 в каждом утреннем обзоре рассматривалась область 4200 п. Вчера было уже 4150 п., то есть основная часть пути пройдена, а локальный потенциал вверх до сопротивления составляет немногим более процента. Защитные стоп-приказы по длинным позициям можно перенести от 4000 п. под 4100 п., и накопленная прибыль уже будет в относительной безопасности. Для отработки движения заокеанского индекса и на Мосбирже есть инструмент — SPYF.

А пятничный утренний фьючерс на S&P 500 нейтрален у 4170 п. Тем самым динамика американского фондового поводыря уже оказывает поддержку азиатским индексам, да и европейские площадки, скорее всего, откроются вверх.

Ожидания изменения риторики Федрезерва перед угрозой банковского кризиса и на фоне фактического снижения инфляции как в потребительском, так и производственном секторах приводят к выходу инвесторов из защитного доллара. Монетарное послабление априори играет против нацвалюты страны. Глобальный USD относительно корзины из шести валют ожидаемо рушится, и сегодня американец обновил минимум 2023 г., сразу достигнув и весеннего дна 2022 г. Индекс доллара США DXY в моменте провалился ниже 100,8 п. На горизонте — психологическая трехзначная планка 100 п.

Пока доллар ослабляется, иные мировые резервные валюты укрепляются. Восстановление EUR и CNY идет строго по плану. А золото ($2045), обладающее обратной статистической корреляцией с DXY, как и ожидалось, обновило годовой максимум, и это не предел.

Рынок Азии

На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня спокойная обстановка, ведущие бенчмарки завершают неделю в зеленой зоне, а это дополнительный фактор к положительному пятничному открытию европейских индексов акций.

Помимо позитива с западных площадок, на динамику азиатских бенчмарков оказывает влияние восстановление экономики Поднебесной после снятия барьеров пандемии. Деловая активность в КНР быстро возвращается на докризисные максимумы, а пониженная инфляция в стране предполагает сохранение мягкого монетарного курса Нацбанка Китая.

Японский Nikkei растет на процент, южнокорейский Kospi прибавляет полпроцента, австралийский ASX почти +0,5%, континентальный Shanghai Composite в плюсе на треть процента, а вот высоковолатильный гонконгский Hangs Seng в своем стиле — сильные внутридневные скачки, и после процентного роста бенчмарк откатывает к значениям закрытия четверга.

Сырье

Нефть Brent вчера дорожала до $87,5. На этой неделе состоялся плановый выход из боковика $84–86 вверх. Сейчас наблюдаем технический откат с целью тестирования сверху вниз уровня $86. Пока нефтебыкам ничего не угрожает, и длинные позиции можно продолжать удерживать с прежним ориентиром на $90. Защитные стоп-приказы от лонгов с минимумов марта по $70+ можно спокойно перенести под $84.

Золото ожидаемо вынесло вверх, как только вышли обнадеживающие метрики по инфляции, а глобальный доллар обвалился на минимумы прошлого апреля — историческая связь инструментов USD и Gold отрицательная. Унция в пятницу торгуется по $2045, а потенциал вверх на $2070 сохраняется.

Газ торгуется иначе: в Европе за тыс. кубов предлагают менее $500, а природный газ США NG после неудачного заброса над $2,2, не сумев закрепиться над уровнем, вновь рухнул под $2. Если неделя закроется под круглой отметкой, и не будет оперативно разыграно двойное дно, то ориентир по фьючерсу смещается на $1,8.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4146 п. (+1,3%)
Nasdaq 12 166 п. (+2%)
Shanghai Composite 3329 п. (+0,3%)
Нефть Brent, июнь $86,1 (-1,4%)

Какие компании отчитываются 14 апреля

UnitedHealth: до открытия, прогноз EPS — $6,13.
JP Morgan Chase: до открытия, прогноз EPS — $3,43
Wells Fargo: до открытия, прогноз EPS — $1,14.
BlackRock: до открытия, прогноз EPS — $7,85.
Citigroup: до открытия, прогноз EPS — $1,69
PNC Financial: до открытия, прогноз EPS — $3,69.

Узнайте больше

• Старт сезона отчетов в США: рынку нужно подтверждение позитива
• Delta Air Lines. Результаты отчета слабее ожиданий, но акции растут. Что происходит
• Инфляция в США. Первое замедление

БКС Мир инвестиций