Премаркет. Очень сильные продажи

Положительное закрытие индексов и подъем утренних фьючерсов США вызван высокой потребительской активностью. Фактор розничных продаж перевесил биржевые продажи, хотя и укрепил ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС, а глобальный доллар на этом формально обновил максимумы месяца. Нефть Brent после пролива возвращается к $86, золото пытается отскочить от дна 2023 г. Фондовый фон — успокаивающий.

Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Индексы колебались большую часть основной сессии. Амплитуда составляла 1–2%, но закрытие все-таки состоялось с ростом. Лидировал на подъеме IT-сектор в лице индекса Nasdaq (почти +1%). Утренние фьючерсы четверга продолжают двигаться вверх, а это весомый аргумент для фондовых быков Азии и Европы.

Биржевая турбулентность вызвана противоречивыми макроэкономическими данными. С одной стороны, повышенные метрики по инфляции не оправдали ожидания инвесторов, а с другой — актуальная статистика по розничным продажам в США переиграла все мыслимые оценки. Показатель потребительских трат взлетел за январь на 3% после двух предыдущих месяцев падения.

Оба фактора (инфляция и потребительская активность) сильно взаимосвязаны и угрожают дальнейшим ростом ключевой ставки США. Но участники рынка, видимо, свыклись с мыслью об ужесточении ДКП и отыгрывали именно улучшение потребительских настроений. 22 марта ФРС уже точно повысит ставку, и она достигнет расчетных 5% годовых. Но, судя по всему, и это не предел — срочный рынок закладывает еще один раунд удорожания кредитных ресурсов на майском заседании Комитета по открытым рынкам, до 5,25% (вероятность исхода составляет свыше 70%). После чего и возможна монетарная пауза. Осторожный подъем ставки лишь на +25 б.п. позволяет компаниям быстрее адаптироваться к возрастающей долговой нагрузке.

Доллар США на фоне таких экономических показателей в моменте даже обновил максимумы месяца — фактор монетарного курса ЦБ вновь выступает поддержкой для USD. Индекс доллара США DXY превысил 104 п., правда, сейчас идет откат к 103,6 п. на волне роста в рисковых активах — спрос на защитный инструмент несколько снижается.

В соответствии с ранним прогнозом, у DXY есть пространство для маневра даже в область 105 п. Поэтому локальная заминка доллара может поддержать европейские и азиатские валюты, а также временно замедлить падение золота, с которым у DXY обратная корреляция.

С технической точки зрения индекс широкого рынка акций S&P 500 вновь заходил на 4100 п., но закрылся выше. Учитывая позитивный настрой срочного рынка (фьючерс у 4165 п.), на основной сессии четверга не исключается очередная попытка подброса индекса к 4200 п. По сути, диапазон колебаний сужается, выход за границы предопределит среднесрочный курс рынка.

Тренд рынка уже растущий, поэтому статистически работа от покупок бумаг выглядит предпочтительнее, но быкам никак теперь нельзя сдавать круглую отметку 4000 п., но об этом пока рано.

Рынок Азии

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня активно растут на 0,7–2,2%, полностью перекрывая вчерашние распродажи (в среду было -0,5–1,5%). Причина оптимизма кроется в положительных тенденциях на заокеанских площадках на фоне надежд на восстановление потребительской активности. Но и в Азии есть свой экономический драйвер — Китай переоткрывается после снятия барьеров пандемии, что сулит усиление на производстве и рост спроса от частного сектора.

Увереннее всех, рост свыше 2%, ведет себя высоковолатильный гонконгский Hang Seng. Почти +2% делает южнокорейский Kospi, а австралийский ASX и континентальный Shanghai Composite повышаются более 0,7%. Тем самым фактор АТР сегодня встает на сторону фондовых быков Европы.

Сырье

Нефть Brent в среду проливалась ниже $84, но сессия закрыта выкупной свечой, а сегодня утром за баррель предлагают почти $86. Технически курс на $90 открыт. Тактически преимущество остается за нефтебыками, и это особенно выделяется на фоне в общем-то негативных для стоимости Brent данных по запасам США.

Стратегические резервы распродаются и их объем уже падает к минимумам 1980 г. А тактические запасы, напротив, растут до аномальных +16 млн баррелей в неделю (консенсус рынка был за наращение менее 1,2 млн).

Золото стабилизируется после завала и отскакивает к $1840. В последние сессии отмечались высокие риски провала цены унции на фоне большой вероятности скачка вверх DXY. Риски реализовались, и в моменте цена драгметалла падала ниже $1830, на минимумы 2023 г., или -7% с максимумов февраля.

Именно поэтому бумаги золотодобытчиков, Полюса и Полиметалла, накануне были еще под более сильным давлением. Идея подождать с покупками оправдалась. Но коррекция после ралли создает интересные возможности для перезахода вверх.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4147 п. (+0,3%)
Nasdaq 12 070 п. (+0,9%)
Shanghai Composite 3305 п. (+0,7%)
Нефть Brent $85,4 (-0,2%)

Последний день для покупки акций под дивиденды

Johnson & Johnson — $1,13. Дивидендная доходность 0,63%.

Какие компании отчитываются 16 февраля

Southern: до открытия, прогноз EPS — $0,24.
Datadog: до открытия, прогноз EPS — $0,19.
Epam Systems: до открытия, прогноз EPS — $2,67.
Paramount: до открытия, прогноз EPS — $0,24.
Applied Materials: после закрытия, прогноз EPS — $1,93.
DoorDash: после закрытия, прогноз EPS — -$0,68

Узнайте больше

• • Что происходит с портфелем Баффета. Странности последнего отчета
  • Майкл Бьюрри снова угадывает тренды. Что он закупил на 2023 год
  • Одна бумага — один показатель: главная инвестиция институционалов

БКС Мир инвестиций