Премаркет. Дадут купить дешевле

Судя по краснеющим фьючерсам на индексы США, рынок выбрал краткосрочное направление. Ориентир вниз — 4000 п. по S&P 500, где, следуя по актуальному восходящему тренду, и стоит возобновлять игру вверх в бумагах.

Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Вчера американские трейдеры отдыхали, рынок был закрыт на праздники. А утренние фьючерсы вторника на ведущие индексы акций падают в районе полпроцента. С учетом двухнедельной слабости рынка, невнятного пятничного закрытия и красных производных контрактов, на основной сессии вероятно углубление бенчмарков вниз. А это пока фактор в пользу фондовых медведей Азии и Европы.

Причина отката рынка США кроется в монетарном цикле ФРС. Именно в последние две недели вышли сильные данные с рынка труда, а потребительская уверенность возросла на фоне снижения цен на продукты питания и энергоносители. В свою очередь, это же и останавливает активное замедление темпа инфляции и роста промышленных цен. А последний факт обнажил риски того, что на мартовском заседании регулятора ставка может быть повышена не на 25 б.п., а на все +50 б.п. По крайней мере, видные члены Комитета об этом говорят вот уже который день.

В среду выйдут протоколы прошедшего февральского заседания ФРС, а в четверг будут сводки по инфляции, что может несколько прояснить позицию ЦБ по ключевой ставке.

Техническая картина рынка также находится на стороне краткосрочных игроков на понижение. Хотя сам тренд рынка акций уже восходящий — в январе годовая нисходящая формация рынка была сломлена на фоне мягкости Федрезерва. Так, индекс широкого рынка акций S&P 500 от расчетных 4200 п. пошел в коррекцию, но не удержался на пограничной отметке 4100 п. Фьючерс уже 4070 п. (-0,5%), значит, на основной сессии рынок будет тяготеть к круглой отметке 4000 п. Именно там проходит сейчас поддержка от локального восходящего тренда. Сдавать ее быкам нельзя, а чисто статистически работа по тренду (сейчас вверх) имеет больше вероятности на успех, значит пока все же есть преимущество от лонга.

Поэтому игрокам на повышение, вероятно, просто стоит немного запастись терпением — возможно, дадут купить бумаги дешевле. Для спекулянтов может быть интересен набор из самых волатильных бумаг. А игрокам на понижение следует быть готовыми к фиксации прибыли по шортам.

Рынок Азии

Динамика индексов на Азиатско-Тихоокеанском направлении сегодня разнонаправленная, поэтому биржевые игроки Европы вряд ли смогут опереться на азиатский фактор. Так, с небольшим понижением идут торги в Австралии, Южной Корее и Японии. Давит фактор заокеанских распродаж, однако поддержку рынкам выдает фактор мягкого цикла Нацбанка Китая и снятие антиковидных ограничений в Поднебесной. Вчера континентальный Shanghai Composite взлетел на 2%, а сегодня в моменте еще добавлял полпроцента.

Высоковолатильный бенчмарк Гонконга падает на процент. От месячного пика снижение составляет более 9%, ожидания локального разворота после ралли полностью оправдались, и самые волатильные бумаги перед отскоком еще могут сделать финальный широкий шаг вниз. Сегодня по гонконгскому рынку будет опубликован актуальный рейтинг турбулентных акций.

Что ждать сегодня

День международной деловой активности — выйдут показатели сентимента менеджеров по закупкам в сфере услуг и промышленности США, ЕС, отдельно Германии. Возможно улучшение оценок на фоне замедления инфляции. Хотя сам показатель деловой активности PMI в крупнейших экономиках, скорее всего, по-прежнему будет ниже пограничной планки 50 п., отделяющей стадию рецессии от роста на производстве и в сервисном секторе. Положительные тенденции показателей со временем обычно позитивно воспринимаются рынком акций.

Сырье

Нефть Brent накануне подорожала свыше процента, фьючерсы закрылись над $84, но сегодня утром видим обратное движение к $83. Потери барреля укладываются в процент.

Динамика контракта пока невнятная, есть давление факторов раскупорки стратегических резервов и недельного роста нефтяных запасов в США. Индекс доллара DXY даже после процентного отката выглядит стабильно выше 104 п., а это оказывает негативное влияние на commodities.

Однако локальное преимущество нефтемедведей на среднесрочном горизонте выглядит неубедительно — экономика Китая переоткрывается, что требует больше сырья, а геополитический фон все еще напряженный, что в любой момент может привести к расширению риск-премии в контрактах. Да и техническая картина все еще не исключает движения Brent выше $90.

Золото остается ниже $1840, а отскок последних дней после обвала — чуть больше процента. Локальное дно было у $1817, а февральский максимум — ровно на $1960. Эйфория от затухания инфляции в Штатах и обнадеживающих оценок скорейшей монетарной паузы ФРС прошла, и риски перегретости цены драгметалла мы подчеркивали неоднократно. Возможен еще один удар вниз, к $1800, и подъем глобального доллара против мировых валют в этом способен помочь.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4079 п. (-0,3%)
Nasdaq 11 787 п. (-0,6%)
Shanghai Composite 3293 п. (+0,1%)
Нефть Brent $84 (+1,3%)

Последний день для покупки акций под дивиденды

Laboratory Corp — $0,72. Дивидендная доходность 0,28%.

Какие компании отчитываются 21 февраля

Walmart: до открытия, прогноз EPS — $1,51.
Home Depot: до открытия, прогноз EPS — $3,27.
Medtronic: до открытия, прогноз EPS — $1,26.
Public Storage: после закрытия, прогноз EPS — $2,65.
Palo Alto Networks: после закрытия, прогноз EPS — $0,78
Coinbase Global: после закрытия, прогноз EPS — -$2,54.
Chesapeake Energy: после закрытия, прогноз EPS — $2,99

Узнайте больше

• Дефолт США с точки зрения российского инвестора
• Одна бумага — один показатель: что выбрать на распродаже
• Между болью и удовольствием. Почему шопинг действует на мозг и как это используют маркетологи

БКС Мир инвестиций