Правила диверсификации. Как застраховаться на фондовом рынке

После сильных волн снижения инвесторы часто задают себе вопрос: «А мог ли я заранее защитить себя от рисков и эмоциональных потрясений?» Да! При помощи диверсификации.

Чтобы понять, что такое диверсификация, достаточно вспомнить простейшее правило: не клади все яйца в одну корзину. На бирже это означает, что не стоит вкладывать все свои средства в один актив, их следует распределить между разными инструментами.  

Допустим, в вашем портфеле есть только 2–3 акции быстрорастущих IT-компаний. Если он не диверсифицирован, например, облигациями, то доходность по нему будет выше. Но в то же время рисков будет больше.

Диверсификация создает некую страховку портфеля и снижает риски. Во время панических распродаж на фондовом рынке инвесторы, чей портфель был диверсифицирован, чувствуют себя увереннее.

Преимущества диверсификации

• Правильно собранный портфель способствует снижению волатильности. Например, если в портфеле есть облигации, инвестор не так сильно переживает, когда валятся акции.

• Акции иностранных компаний и валютное разнообразие помогут защититься от локальных проблем внутри своей страны, будь то политические или валютные риски.

• Разнообразие компаний по отраслям и даже по видам деятельности в одном и том же секторе сохранят портфель, если у одного из эмитентов возникнут проблемы.

• Портфель может быстро восстановиться. Допустим, у вас есть 60% акций и 40% облигаций. На падающем рынке ваш портфель просядет меньше, чем индекс, а восстановится быстрее — так как волатильность облигаций меньше, и они приносят купонный доход.

• Когда на рынке начинается распродажа, можно сократить позиции в более рискованных инструментах и отдавать предпочтение защитным. Когда рынок начнет восстанавливаться, защитные активы можно продать и использовать для входа в просевшие акции.

Как правильно диверсифицировать портфель

Единого верного и универсального решения нет. У каждого инвестора свои ожидания доходности и отношение к риску. Однако есть общие принципы — мы отобразили их в инфографике.

Как выбрать пропорции

Возникает вопрос, а сколько и каких инструментов нужно иметь в портфеле? Вот несколько простых примеров, которые подскажут, по каким принципам можно выстраивать собственную стратегию.

Метод возраста. Чем вы старше, тем меньше в портфеле должно быть рискованных активов — например, акций, и больше защитных — например, облигаций. Предположим, что вам 30 лет: тогда на долю облигаций выделяем 30%, а 70% — на акции.

Что думают на Уолл-стрит. Среди гуру инвестиций ведутся споры. Одни, как Баффет, считают, что достаточно тщательно проанализировать и выбрать 3–5 акций. Другие скажут, что этого мало, а третьи посоветуют облигации.

Математика в помощь. Лауреат Нобелевской премии и автор современной портфельной теории Гарри Марковиц доказал важность и полезность диверсификации. В основе его метода лежит комбинирование разных инструментов для достижения большей доходности при заданном риске. Для этого портфель составляется из инструментов с обратной корреляцией.

О том, как собрать портфель по этому методу, используя статистические данные и математические расчеты, можно прочитать в нашем обучающем материале.

В итоге

Методов страхования своего портфеля достаточно много. Каждому инвестору нужно выбирать свой оптимальный вариант, отталкиваясь от своего опыта и отношения к риску.

Важно помнить, что диверсификация не защищает портфель на 100%, но, соблюдая основные правила, можно контролировать риски и быть более уверенным на падающем рынке. Когда на рынке царит паника, дополнительно можно применять правила хеджирования, чтобы усилить защиту своего счета.

Читайте также: Основы хеджирования для начинающих

БКС Мир инвестиций