Ход торгов. Отскок не получил продолжения — рынок в минусе

Ключевые моменты

Индекс МосБиржи во второй половине сессии ушел в небольшой минус
Пара USD/RUB опустилась ниже 89 руб.
Котировки нефти вышли в плюс и поднялись к $80 за баррель марки Brent

Главное
В деталях
Узнайте больше:

‌

Главное

• Индекс МосБиржи во второй половине сессии ушел в небольшой минус. Импульс роста, спровоцированный решением ЦБ по ставке, оказался краткосрочным.

• Большинство голубых фишек переместились в красную зону: растут лишь акции Северстали и Татнефти, в аутсайдерах — ММК, Норникель и Газпром.

• В фокусе также бумаги ВТБ, Группы Позитив, АФК Система, Сегежи, Ozon, Мечела, Аэрофлота и Интер РАО.

• Лидеры: Мостотрест (+13%), ОВК (+5,1%), Таттелеком (+4,5%).

• Аутсайдеры: Группа Позитив (-2,8%), Лента (-2,6%), ДВМП (-2,3%).

В деталях

К 16:55 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,5% и торгуется на отметке 3215 п.

Российский рынок с утра попытался продолжить отыгрывать решение ЦБ оставить ставку на уровне 16%. Однако этого импульса не хватило, и индекс МосБиржи опустился ниже уровняй пятницы. Бенчмарку пока не удается закрепиться выше сопротивления в 3235 п. Оно выступает препятствием к возвращению к нижней границе осеннего боковика на 3300 руб.

Электроэнергетический сектор сбавил темпы подъема, но держится в небольшом плюсе.

Бумаги Интер РАО растут на 1%. Акции на прошлой неделе очистились от дивидендов и понесли существенные потери. Ближайшая цель — закрытие дивидендного гэпа, для этого надо возвращаться к 4,06 руб. Аналитики БКС снизили целевую цену до 5,2 руб. за акцию и подтвердили «Позитивный» взгляд по бумагам компании.

Из последних новостей отметим сообщение гендиректора компании о том, что EBITDA в 2024 г. может составить около 165–175 млрд руб. Также он напомнил о серьезных капвложениях в 2024 г., которые, как ожидается, составят около 193 млрд руб.

С одной стороны, более 500 млрд руб. денег на балансе при высокой ставке позволяют Интер РАО зарабатывать процентные доходы, с другой — рост инвестрасходов в ближайшие несколько лет может существенно снизить объемы, и компания потеряет свой статус «денежного мешка».

Финансовый сектор курсирует вблизи уровней пятницы.

Бумаги ВТБ прибавляют 1%. Сегодня акционеры банка приняли решение провести обратный сплит обыкновенных акций. Их номинал будет увеличен с 1 коп. до 50 руб. Это позитивное событие для сентимента. Также акционеры утвердили решение не выплачивать дивиденды за 2023 г. На прошлой неделе менеджмент компании дал несколько комментариев, которые позволяют рассчитывать на возвращение к выплате дивидендов.

Согласно модели банка, размер выплат по итогам 2025 г. может составить 80 млрд руб. При этом CEO Андрей Костин заявил, что ВТБ может вернуться к дивидендам и раньше, если результаты банка превысят текущий план. У нас «Позитивный» взгляд на бумагу, целевая цена — 0,041 руб.

Акции АФК Система корректируются после уверенного роста в пятницу. Основатель корпорации не исключил IPO еще одной «дочки» в этом году. Выйти на биржу может Группа Медси, но в целом и ряд других компаний также готовы к проведению размещения. Сегодня стало известно, что АФК стала крупнейшим акционером производителя «Ессентуков». Аналитики БКС нейтрально смотрят на акции Системы, оценка приближается к справедливой.

Нефтегазовый, металлургический, потребительский и транспортный сектора ушли в красную зону.

Акции Газпрома теряют более 1,5%. Оптимистичные ожидания о подписании соглашения по «Силе Сибири – 2» в рамках экономического форума в Санкт-Петербурге не оправдались. Однако Газпрому удалось подписать ряд контрактов со странами Средней Азии. В Европе долгосрочные котировки варьируются в пределах $250–300 за тыс. куб. м, а в РФ сейчас — около $62. Аналитики БКС считают, что в Средней Азии цены, скорее всего, будут в диапазоне $150–175 за тыс. куб. м. Подробнее читайте в отдельном материале.

Бумаги Мечела прибавляют более 2%. Аналитики БКС продолжают позитивно смотреть на бумаги компании, но понижают целевую цену по обоим типам акций на 13%, до 520 руб. Основная причина — более высокие, чем ожидалось, затраты и, как следствие, сокращение рентабельности всего бизнеса. Тем не менее Мечел продолжит сокращать долговую нагрузку, но слегка медленнее, чем ранее предполагалось.

Акции ММК теряют более 1,5%. Сегодня бумаги очистились от дивидендов. Акционерам на 7 июня будет выплачено по 2,752 руб., дивидендная доходность на дату отсечки составила около 4,9%. У нас «Позитивный» взгляд на бумагу с целевой ценой на год — 75 руб.

Бумаги Сегежи ушли в минус после скачка на 10% в пятницу. Поводом для столь внушительного роста стало заявление основателя материнской компании Владимира Евтушенкова, что Сегежа не будет проводить SPO. Докапитализация Сегежи может быть проведена за счет средств компании или «еще каких-то финансовых инструментов».

Акции Ozon чуть сбавили темпы, но растут на 0,6%. Бумаги переписали пиковые значения текущего года и добрались до максимумов с 29 апреля 2021 г. На горизонте видны и исторические высоты на 5181 руб.

Бумаги Группы Позитив ушли в минус на 2,6%. Акционеры компании рассмотрят вопрос о проведении допэмиссии акций на внеочередном собрании 10 июля. Аналитики БКС сохранили «Негативный» взгляд на ее бумаги. Они учли планируемое повышение ставки налога на прибыль с 2025 г. и в результате снизили целевую цену на акции Позитива на 12 месяцев до 2100 руб.

Акции Аэрофлота не смогли продолжить подъем. Цель покупателей остается прежней — возвращение на годовые максимумы, которые расположены чуть ниже 60 руб. Летний высокий сезон может оказать поддержку бумагам. Однако обращаем внимание на риски: санкции, неопределенность со ставками. У аналитиков БКС «Негативный» взгляд на бумагу.

На валютном рынке пара USD/RUB снижается на 0,6% и торгуется на уровне 88,8 руб. Пара EUR/RUB теряет 1,2% и курсирует на отметке 95,4 руб. Юань упал на 0,4%, до 12,20 руб.

Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 теряет 1,2%. Американские индексы торгуются чуть ниже уровней предыдущей сессии. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 0,3%, примерно до $79,9.