Ход торгов. Держимся в плюсе перед длинными выходными

Котировки на 16:50 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2718 п. (+0,3%)
Индекс РТС: 1038 п. (+0,5%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 82,4 (-0,2%)
EUR/RUB: 88,8 (-0,3%)
CNY/RUB: 11,52 (-0,6%)
Нефть Brent: $75,8 (-0,2%)

Лидеры: Сургутнефтегаз-ап (+4,7%), QIWI (+4,2%), Мосбиржа (+2,8%), РуссНефть (+2,2%)

Аутсайдеры: ЮТэйр (-4,6%), Полиметалл (-3,5%), Мосэнерго (-3,1%),  ЦИАН (-2,1%)

Коротко

Российский рынок во второй половине сессии продолжил торговаться в небольшом плюсе. Из голубых фишек в лидерах подъема оказались бумаги АЛРОСА, Норникеля и Роснефти, в аутсайдерах — Полиметалла и Яндекса.

На отраслевом уровне опережает коллег финансовый сектор. Здесь спросом пользуются акции Мосбиржи и Qiwi.

В фокусе

К 16:50 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,3% и торгуется на уровне 2718 п. Напомним, что российский рынок сегодня уходит на длинные выходные, ведь в понедельник торгов не будет.

По индексу МосБиржи общая картина сильно не изменилась. Рынку достаточно нейтрального внешнего фона, чтобы продолжать пусть медленное, но трендовое движение наверх. При этом одним из ключевых факторов влияния на настроения участников остаются геополитические события. По индексу наверху можно выделить уровень 2740–2750 п. При его преодолении цели сместятся к 2810–2835 п. Снизу важной отметкой выступает 2630 п. Если вдруг котировки пойдут ниже, то возможен еще один всплеск распродаж с целями в районе 2520 п.

В лидерах сегодня оказался отраслевой индекс финансового сектора. Продолжают уверенный подъем бумаги QIWI, вышли в плюс акции Мосбиржи.

• Бумаги Сбербанка прибавляют скромные 0,1%. Банк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за май 2023 г. Чистая прибыль Сбера составила 589 млрд руб., рентабельность капитала превысила 23,9%. В мае банк заработал 118,1 млрд руб. чистой прибыли. Подробности здесь.

• Вновь вернулись к росту префы БСП. Несколько дней подряд бумаги показывали внушительный рост на рекордных для себя оборотах. Привилегированные акции банка традиционно торгуются дешевле обыкновенных. По префам выплачиваются символические дивиденды в размере 11–22 коп. на акцию в год, что ниже, чем по обыкновенным. Ликвидность префов оставляет желать лучшего: объем выпуска АП в 23 раза меньше, чем АО, а среднедневной оборот торгов за 5 месяцев 2023 г. по ним также примерно в 20 раз ниже. Корпоративных драйверов, которые могли бы оправдать столь сильную переоценку, не появлялось. Вероятно, мы в очередной раз видели спекулятивный разгон низколиквидной бумаги.

Опережают рынок нефтегазовый, потребительский и телекоммуникационный сектора.

• В числе лидеров привилегированные акции Сургутнефтегаза после публикации отчетности за 2022 г., согласно которой размер кубышки компании вырос — он составил $61 млрд. Прогноз по дивидендам должен быть подтвержден. Если чувствительность к валютным колебаниям усилится, а не ослабнет, как мы полагали, то дивидендная история префов Сургутнефтегаза не только сохранится, но и может быть усилена. Слабый прогноз по обыкновенным акциям не меняем.

• После четырех сессий снижения вернулись к росту акции ЛУКОЙЛа. Ближе к концу месяца бумаги могут начать постепенно отыгрывать просадку за счет притока дивидендов акционерам компании.

• Растут акции Транснефти. Компания 13 июня рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 г. Транснефть не публиковала финансовые отчеты за 2022 г., поэтому по размеру дивидендов есть высокая степень неопределенности. По нашим прогнозам, выплаты могут составить около 7500–10000 руб. на акцию. Это предполагает 5,4–7,2% дивидендной доходности по текущим котировкам.

• Бумаги HeadHunter продолжают подъем. Вчера был показан лучший результат в индексе МосБиржи. Если с майских минимумов сектор вырос на 29%, то АДР HeadHunter — на 57%. Подобный подъем фундаментально оправдан, учитывая сильные результаты компании как в финансовом, так и операционном плане. Плюс сейчас эмитент продолжает копить кеш на балансе, который в случае будущей редомициляции может быть быстро направлен на дивиденды. При этом нельзя не отметить техническую перегретость бумаг, так что локальный откат и коррекция в ближайшие сессии не удивит.

• В красную зону ушли акции Яндекса. С утра были обновлены максимумы с февраля 2022 г. Бумаги выглядят перегретыми, хотя фундаментальный потенциал для подъема сохраняется. Ключевой среднесрочный драйвер — раскрытие схемы разделения бизнеса компании. Инвесторы рассчитывают на справедливое распределение долей в новом выделяемом российском подразделении среди акционеров, удерживающих акции Yandex N.V. на Мосбирже.

Вчера также вышла новость, что Яндекс добился отмены решения NASDAQ о делистинге. Вероятно, это как раз связано с планом реорганизации, ведь другой компании, Ozon, которая также оспаривала аналогичное решение, биржа отказала. Впрочем, для частных инвесторов пока ничего не меняется. Торги Яндексом на NASDAQ останутся приостановленными, а влияние на их обращение на Мосбирже эти решения вообще не несут.

• Обычки Ростелекома зависли на уровнях четверга, префы торгуются в умеренном плюсе. Одним из центральных драйверов для компании остаются дивиденды, но по ним никакой информации пока не поступало. Базовый сценарий предполагает выплату 4,56–5 руб. на акцию.

Вблизи вчерашних отметок курсируют отраслевые индексы металлургического и транспортного секторов, а также представителей химии и нефтехимии.

• Бумаги НМТП после скачка на 6% в четверг сегодня ушли в минус. Совет директоров вчера рекомендовал дивиденды в размере 0,798 руб. на акцию. Новость в целом позитивная для бумаг, что отразилось в росте котировок. Дивдоходность составляет 8,7%. На фоне дивидендов НМТП уверенный рост вчера отмечался и в привилегированных акциях материнской Транснефти (+3,8%). Эта компания наряду с Ростелекомом — последние крупные эмитенты, кто пока не раскрыл информацию о размере дивидендных выплат за 2022 г.

• Вышли в хороший плюс бумаги Аэрофлота. Общий объем перевозок группы в мае 2023 г. составил 3,7 млн пассажиров, увеличившись на 35,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

• Растут акции Химпрома. Совет директоров накануне рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 1,322583 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность — 6%.

В аутсайдерах оказался электроэнергетический сектор.

• Корректируются бумаги Мосэнерго, которые уверенно росли в последние сессии. Каких-либо очевидных драйверов усиления восходящей динамики не наблюдалось, но для бумаг Мосэнерго в последние месяцы это стало нормой. Акции очень волатильны и часто показывают высокую амплитуду без дополнительных драйверов. Среди дочек Газпром энергохолдинга бумаги Мосэнерго выделяются в качестве фаворита.

• Бумаги ФСК-Россети вновь показывают отрицательную динамику. Согласно перечню поручений президента правительству, компания может отказаться от выплаты дивидендов до 2026 г., то есть на следующие четыре года. Это негативно для стоимости бумаг и подтверждает взгляд аналитиков БКС Мир инвестиций «Продавать». Сейчас в центре внимания ФСК-Россети обширная инвестпрограмма. В текущих условиях сложно найти поводы для притока инвесторов в бумаги. Наоборот, прояснение ситуации с отсутствием выплат может обеспечить временный отток, что поспособствует снижению капитализации.

На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно укрепляется  к доллару и к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 82,4 руб. Пара EUR/RUB теряет 0,3% и курсирует на отметке 88,8 руб. Юань упал на 0,6%, до 11,52 руб.

Банк России по итогам заседания принял решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне — 7,5%. Подробнее о решении ЦБ читайте здесь.

Внешний фон сложился смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 консолидируется. Американские индексы вышли в плюс. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent просела на 0,2%, до $75,8.

Узнайте больше:

• Записки инвестора. О самом важном на рынке акций
• В Турции новый глава ЦБ. А при чем здесь рубль?

БКС Мир инвестиций