Личный кабинет

Какие американские акции растут, когда рынок падает. Часть 1

0
Избранное
Поделиться

В первой части статьи узнаем, какие сектора в непростые времена становились спасительными для инвесторов в прошлом. Во второй части найдем внутри данных секторов бумаги компаний, которые позволили инвесторам не просто переждать периоды снижения, но и заработать. 

За последние 20 лет рынок США пережил около шести продолжительных спадов. Вчерашняя коррекция пока мало похожа на начало серьезного снижения, но предусмотрительному инвестору стоит быть готовым к сложному периоду и заранее подбирать акции компаний, которые смогут сбалансировать портфель и сделать устойчивым к разным условиям на рынке.  

То, что тенденции работали в прошлом, не гарантирует их повторения, но определенная логика того, почему это происходило ранее, может сработать в будущем. 

Спасительные сектора

Чтобы было проще обнаружить акции, которые растут, когда остальной рынок США падает, сначала выявим сектора, в которых динамика роста/падения по отношению к широкому рынку была лучше. Это позволит сделать предположение, что внутри них могут находиться интересующие нас бумаги.

Для этого возьмем ETF на S&P 500 — SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) и сравним с секторальными EFT. В результате мы можем выяснить, что лучшую динамику демонстрировали:

XLP (Consumer Staples Select Sector SPDR) —  ETF на сектор потребительских товаров первой необходимости. В 2008 г. ETF снизился на 30%, тогда как SPY упал более чем на 50%. В период пандемии рынок падал на 35%, в то время как XLP только на 20%. Были и периоды, когда сектор рос, в то время как рынок снижался.


XLV (Health Care Select Sector SPDR) — ETF на сектор здравоохранения. Почему сектор был лучше в период пандемии, не требует пояснения. В 2008 г. XLV упал на 11% против более чем 50% у SPY. Сектор был также лучше в период снижения в 2018 г., а в кризис 2001 г. в некоторые момент рос против рынка.

XLU (Utilities Select Sector SPDR) — ETF на коммунальный сектор. Акции коммунальщиков  относят к защитным. Это верно, но с некоторыми особенностями. Например, в пандемию XLU упал почти также, как и SPY. И в 2008 г. разница была не столь велика. Зато в моменты небольших локальных коррекций бумаги сектора проявляют свою истинную ценность — в большинстве случаев растут против рынка.

 Логика того, почему эти сектора в моменты кризисов показывают себя в целом лучше рынка, интуитивно понятна. Люди в любом случае будут пользоваться товарами первой необходимости, а на некоторые может возникнуть повышенный спрос в непростые времена. Всегда требуется медицинская помощь и лекарства, а без коммунальных служб жизнь любого общества остановится.

Что делать инвестору

Определить, когда могут начаться периоды снижения, среднестатистическому инвестору довольно непросто. Прежде всего не стоит игнорировать риски, возникающие на рынке.

Самый простой способ узнать тенденцию, построить на недельном графике S&P 500 две экспоненциальные скользящие средние (EMA) с периодом 50 и 200. 

Инвестору стоит насторожиться, если цена уйдет ниже EMA 50 (на графике ниже синего цвета). При этом стоит отметить, что нередко рынок начинал разворот и новую фазу роста после касания и консолидации у EMA с данным периодом. Падение ниже EMA 200 (на графике ниже красного цвета) может сигнализировать о наличии на рынке серьезных кризисных явлений.

Очевидно, что правильно подобранный состав портфеля может уберечь инвестора от различных рисков на рынке в разные периоды времени. За решением можно обратиться к профессионалам или использовать модели, которыми поделились легендарные инвесторы.  

При самостоятельном составлении портфеля рационально включить акции секторов здравоохранения, потребительских товаров первой необходимости и коммунальных служб . Как было наглядно показано, бумаги данных сегментов могут не только значительно снизить риски, но и позволить портфолио продемонстрировать динамику сильнее, чем рынок в моменты кризиса или локальных коррекций.

О том, какие акции росли, когда остальной рынок падал, и стоит ли к ним присмотреться на будущее, читайте во второй части статьи, которая выйдет на портале в ближайшее время.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
23:00 Мск 15 октября 2021
S&P 500
Купить другие инструменты