Как показал себя эфириум в августе?

В сегодняшнем материале разбираем, как закрылись месячные свечи в биткойне и эфириуме, а также рассказываем, что ждать от активов на текущей неделе.

В регулярной серии материалов разбираем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.

Технический расклад

В пятницу фьючерс на акции ETHA упал на 2,27%, закрывшись по $33,22 на вечерней сессии. Объем торгов достиг 310 млн руб. Сегодня фьючерс в минусе на 1,6% и торгуется на уровне $33,7.

Базовый актив в пятницу снизился на 2,23% и закрылся по $32,82. Совокупный объем торгов ETF на эфириум был высоким и составил $2,6 млрд. Сегодня рынки США закрыты.

Краткосрочная картина

История у фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

• Акции ETHA в пятницу открылись с небольшим гэпом вниз и резко снизились в цене после открытия. Затем всю оставшуюся торговую сессию бумаги медленно росли в цене. К концу дня удалось отыграть чуть менее половины дневных потерь.

• День закрыли умеренно пессимистично. Свеча за пятницу указывает на продолжение локального нисходящего тренда. Закрытия выходных дней при этом не особо показательны.

• Закрытие месячной свечи по биткойну негативное. Выше $116 тыс. видно серьезное давление медведей. При этом закрылись рядом с месячными минимумами. Из положительного — не ушли ниже минимумов июня. Сигналов, указывающих на то, что текущая коррекция перерастет в затяжной медвежий тренд, не видно.

• Закрытие месячной свечи в эфириуме выглядит на порядок сильнее. Актив закрыл август выше нисходящей трендовой, которая строилась от максимума ноября 2021 г. Среднесрочно же преград к продолжению роста не видно.

• На недельных свечах картина несколько иная. За минувшую неделю эфириум потерял более 8%, в то время как биткойн снизился менее чем на 5%. Биткойн закрепился ниже значимого уровня поддержки в $112 тыс., причем свеча полнотелая и закрылась рядом со своим минимумом. Хотя эфириум и потерял номинально за неделю больше, он все еще удерживается выше важной поддержки на $4100. Свеча во второй криптовалюте выглядит менее пессимистично, чем в биткойне.

• Тем не менее краткосрочно прослеживается продолжение нисходящей тенденции. Зачастую, когда биткойн активно снижается, более мелкие криптовалюты начинают падать еще быстрее. Именно поэтому при покупках вблизи исторических максимумов следует проявлять осторожность, ведь краткосрочная составляющая в биткойна пока предрасполагает к продолжению снижения.

• Также интересно выглядит график отношения цены эфириума к биткойну, который изображен на картинке ниже. С мая в нем наблюдался активный восходящий тренд, но сейчас мы пришли к глобальному нисходящему тренду от 2017 г. Вероятно, в ближайшие недели может состояться откат, на фоне чего биткойн способен выглядеть устойчивее. Особенно, если коррекция на крипторынке будет продолжаться.

• Ближайшая зона коррекции по эфириуму остается все той же — район $3900–4100 ($30–31,2 по ETHA). Это ближайшая ключевая зона, в которой проходит большое скопление поддержек. По этим отметкам проходит локальный июньский тренд, 50-дневная EMA. Здесь же зеркальный уровень поддержки и долгосрочный исторический тренд (уже пробит), который шел от уровня исторических максимумов.

• Институциональный спрос на эфириум в последние месяцы значительно вырос — крупный капитал ждет добавления функции стейкинга в ETF, за счет которой актив станет приносить дополнительный процентный доход (около 3–4% годовых в самой монете). Так что в среднесрочной и долгосрочной перспективах инвестиционный кейс эфириума выглядит привлекательнее, чем биткойн.

Уровни сопротивления: 36,8 / 38 / 40 Уровни поддержки: 31,18 / 29,32 / 26,45

Состояние рынка и внешний фон

Индекс S&P 500 в пятницу упал на 0,64%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,1%. Рынки США при этом сегодня закрыты. Биткойн в пятницу упал на 3,72%, а сегодня в плюсе на 0,4%. Золото в тот день выросло на 0,88%, сегодня фьючерс на актив в плюсе на 0,7%.

• Индекс «Страха и жадности» — 46 (нейтрально).

• Суммарный отток из ETH ETF за 29 августа — $164 млн (средний).

Ключевые события

На внешнем контуре:

• Биткойн упал после выхода данных по PCE в пятницу. В моменте котировки крупнейшей криптовалюты поднимались до $111,5 тыс., но после обновили дневные минимумы. Негативная реакция на данные, которые оказались на уровне консенсуса и не показали ускорение инфляции, — это признак слабого Price Action (поведения цены). Краткосрочно это сигнал к продолжению снижения.

• Биткойн вступает в исторически слабый месяц. По статистике, за последние 12 лет биткойн в среднем теряет около 6% за сентябрь.

• MicroStrategy квалифицировалась на попадание в S&P 500, показав один из лучших кварталов за свою историю. Это достаточно сильная позитивная новость. Таким образом, фонды, которые пассивно отслеживают динамику S&P 500 (их капитализация составляет порядка $3,3 трлн), будут вынуждены проводить ребалансировку, что приведет к крупным покупкам акций MicroStrategy. Также инвесторы, которые покупают паи этих фондов фактически получат экспозицию на биткойн. Вместе с тем после попадания в S&P 500 компании может стать проще привлекать капитал для покупки дополнительных биткойнов.

О MicroStrategy уже писали ранее.

• River: институциональные и корпоративные инвесторы, а также ETF в 2025 г. скупают в четыре раза больше биткойна, чем добывается майнерами.

В фокусе на этой неделе

Макростатистика:

• PMI США от ISM — вторник
• JOLTS — среда
• «Бежевая книга» ФРС — среда
• PMI США от S&P — четверг
• NFP США — пятница
• Уровень безработицы в США — пятница.

События: выход на биржу проекта World Liberty Financial от Дональда Трампа (понедельник). О влиянии этого события на крипторынок писали ранее.

Топ инструментов на динамику крипты

Выбирайте под ваши цели

ДисклеймерОткрыть счет

Что такое эфириум?

Эфириум (Ethereum) — вторая крупнейшая криптовалюта после биткойна. Капитализация на текущий момент составляет около $440 млрд, или около 20% капитализации биткойна. Эфириум был запущен 30 июля 2015 г., а его техническую поддержку обеспечивает некоммерческая организация Ethereum Foundation.

Предложение токена эфириума теоретически не ограничено, сейчас находится в районе 120 млн монет. Уровень инфляции изменяется динамически, но остается на низком уровне. По последним данным, составляет менее 1%.

Эфириум, как и биткойн, имеет собственный блокчейн. При этом блокчейн эфира имеет более сложную архитектуру и большую функциональность из-за наличия смарт-контрактов.

Новые криптоинструменты

БКС расширяет линейку уникальных продуктов

Квалифицированные инвесторы могут зарабатывать с помощью новых производных финансовых инструментов на биткойн, эфир и два ETF¹, доходность которых зависит от динамики биткойна. Клиенты БКС Форекс имеют возможность инвестировать в эти активы без их прямой покупки и без рисков блокировки. Доступны сделки с плечом.

Клиентам с квалификацией стали доступны два иностранных биржевых фонда: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF). 

Инвестирование в криптовалюту не осуществляется, поставка базового актива не предусмотрена условиями продуктов. Комиссия за сделки с инструментами, где базовыми активами являются биткойн и эфир, не взимается.

Сделки с производными инструментами на биткойн и эфир доступны на стандартных счетах форекс, а покупка ETF — на счетах CFD.

БКС еще в начале весны предоставил квалифицированным инвесторам возможность зарабатывать на росте криптовалюты без риска блокировки активов и без их прямой покупки с помощью контрактов CFD на рынке форекс (сontracts for difference², контракт на разницу цен). В целом на данный момент доступно более 50 иностранных акций и 14 ETF из разных отраслей, а в числе наиболее популярных у инвесторов с момента запуска CFD оказались Coinbase и MicroStrategy, то есть сектор криптовалюты. Примерно за три весенних месяца ценные бумаги Coinbase прибавили почти 45%, а MicroStrategy — более 50%. Первая компания — американская платформа для обмена криптовалютами, а вторая инвестирует в биткойны.

Об инструментах

• IBIT-9.25 (IBU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Bitcoin Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику биткойна.

• ETHA-9.25 (ETU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Ethereum Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику эфириума.

• Инструменты лишены инфраструктурных рисков. Поставка базовых активов (биткойна и эфириума) не происходит.

• Инструменты доступны для квалифицированных инвесторов. Торговать ими можно привычным образом: в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.

• Котировки отображаются в долларах США, однако расчеты производятся в рублях.

• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта) для IBIT и от 920 до 1820 руб. для ETHA в зависимости от категории уровня риска (при цене контракта в 2120 руб.).

Как разобраться в криптовалютном рынке, если вокруг столько мифов и противоречивой информации? Смотрите трансляцию онлайн-конференции «Возможности инвестиций в криптовалюту: разбираемся без хайпа».

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.

БКС Мир инвестиций