10.02.2023 в 14:48

Индексы электроэнергетического и финансового секторов вышли в плюс

‌

Котировки на 14:45 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2260 п. (-0,1%)
Индекс РТС: 974 п. (-0,3%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 73 (+0,1%)
EUR/RUB: 78 (-0,7%)
CNY/RUB: 10,7 (-0,4%)
Нефть Brent: $86,3 (+2,1%)

Лидеры: Росбанк (+39,8%), Банк Кузнецкий (+34,8%), ТГК-2-ао (+23,2%), ТГК-14 (+13,8%)

Аутсайдеры: Мостотрест (-15,6%), Белон (-10,5%), МГТС-ап (-9,7%), ЧКПЗ (-9%)

Коротко

Российский рынок во второй половине сессии немного сократил темпы снижения. В плюс смогли выйти отраслевые индексы электроэнергетического и финансового секторов.

Решение ЦБ РФ сохранить ставку на уровне 7,5% было ожидаемым и не привело к каким-либо резким движениям.

В фокусе

К 14:45 МСК индекс МосБиржи просел на 0,1% и торгуется на уровне 2260 п.

Техническая картина по индексу МосБиржи пока все еще растущая, но перед продолжением подъема мы еще можем увидеть период некоторой консолидации. Нижняя граница восходящего канала сегодня находится около 2200 п. Пока котировки выше этого рубежа остаются актуальными, среднесрочные ориентиры на 2340–2380 п.

Ожидания по рынку конкретно на сегодняшней сессии в основном нейтральные. Локальные негативные драйверы компенсируются слабостью рубля, которая помогает акциям экспортеров. А вот что касается следующего понедельника, то просто напомним, что последние семь раз подряд старт недели проходил в плюсе.

Во второй половине сессии в плюс смогли выйти отраслевые индексы электроэнергетического и финансового секторов. На 6% подскочили акции ТГК-1, в плюсе — Мосэнерго, ОГК-2, TCS.

• После нескольких сессий снижения вышли в зеленую зону акции ЭЛ5-Энерго. В среду совет директоров компании утвердил бизнес-план на 2023–2025 г., а также рассмотрел 5-летний план на период до 2027 г. В связи с высокой долговой нагрузкой, создающей значительные риски для финансовой устойчивости компании и ограничивающей потенциал ее развития и инвестиционную привлекательность, совет директоров определил снижение долговой нагрузки в качестве приоритетной задачи. Весь свободный денежный поток будет направляться на снижение долга.

• Акции Сбербанка подрастают на 0,5%. В четверг банк представил сильные финансовые результаты по РСБУ за январь. Чистая прибыль составила 110,1 млрд руб. В целом отчет позитивный. Результаты отражают сохранение сильных трендов, несмотря на сезонную низкую активность в начале года.

После отчета акции Сбера падали, но затем резко вышли в плюс на фоне заявления замглавы Минфина Колычева. Он сказал, что государство рассчитывает получить от банка в качестве дивидендов «не меньше 50% чистой прибыли» за 2022 г. И хотя половина прибыли предполагает всего лишь 6,64 руб. на акцию (по РСБУ), фраза «не меньше 50%» допускает и более высокие выплаты.

Лучше рынка, но в красной зоне, торгуется потребительский сектор.

• Спросом пользуются акции девелоперов. В лидерах здесь бумаги Самолета. Компания представила сильные результаты за 2022 г. Рост котировок на отчете выглядит несколько избыточным, так как компания ранее уже представляла ожидаемые результаты за 2022 г. — вышедшие сегодня данные совпали по EBITDA и оказались чуть лучше по выручке.
Ожидания по акциям Самолета позитивные. Если удастся претворить в жизнь амбициозные планы на 2023 г., потенциал переоценки бумаг внушительный. Компания остается одной из наиболее быстрорастущих в строительном секторе.

• Подрастают акции Яндекса. Яндекс в среду, 15 февраля, опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. по US GAAP. Мы прогнозируем очередные сильные результаты как в части роста, так и рентабельности, несмотря на вероятную слабость рекламного рынка. Мы также будем следить за комментариями компании касательно текущих тенденций и планов реструктуризации бизнеса. Подробнее

Потери на уровне с рынком несут отраслевые индексы металлургического и нефтегазового секторов.

• Продолжают подъем бумаги сталеваров — Северстали, ММК и НЛМК. Интерес к акциям оправдан ростом экспортных и внутренних цен. Причем потенциал для подъема остается. В качестве фаворитов выделяем Северсталь и ММК.

• Акции Норникеля опустились на 1%. ГМК в пятницу представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО. Мы прогнозируем сокращение финансовых показателей компании п/п и г/г, при этом свободный денежный поток (потенциальная база для дивидендов) сократился двухзначными темпами из-за логистических затруднений и отказа ряда клиентов работать с компанией. Тем не менее восстановление экономики Китая должно повысить спрос на металлы компании.

• В марте Россия добровольно сократит добычу на 0,5 млн б/с, рассказал вице-премьер РФ Александр Новак, курирующий направление энергетики.

По его словам, дальнейшие решения по добыче будут приниматься на основании рыночной ситуации. Ранее в декабре Новак говорил, что в связи с западными ограничениями на российскую нефть и нефтепродукты добыча в стране может временно снизится на 500–700 тыс. б/с в I квартале 2023 г.

Подробностей о том, какие компании будут сокращать добычу и в каком объеме, не сообщалось. Если взять за пример 2020 г., когда добыча сокращалась в рамках сделки ОПЕК+, то наибольшие объемы выпадающей добычи приходились на Башнефть и Славнефть. А вот меньше всего пострадали Газпром нефть и НОВАТЭК.

В аутсайдерах второй день подряд телекоммуникационный сектор.

• После недавнего ралли корректируются бумаги МГТС. Эти бумаги ранее всегда воспринимались инвесторами в качестве консервативной дивидендной фишки. Однако в последние годы эмитент перестал платить дивиденды. В этой ситуации интерес частных инвесторов полностью пропал. Недавний взлет бумаг воспринимается в качестве ставшей уже привычной спекуляции в третьем эшелоне.

• В третьем эшелоне сохраняется повышенная волатильность. Еще вчера пошли вниз после экстремального роста бумаги Красного Октября, Мостотреста, ЧТПЗ и Белона. По этим бумагам НКЦ снизил максимально возможный рост цены заявок до 10%. В условиях сильной перегретости акций это спровоцировало резкий обвал.

Однако это не остановило спекулянтов от разгона других низколиквидных бумаг. На 20% подскочили акции Росбанка, Банка Кузнецкий, ТЗА.

В очередной раз отметим крайне высокие риски при работе с подобного рода бумагами. Падение обычно становится столь же стремительным, как и волна роста.

Заседание ЦБ РФ. Банк России сохранил ключевую ставку по итогам февральского заседания на уровне 7,5% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков соответствовал решению ЦБ. Подробнее

На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 73 руб. Пара EUR/RUB упала на 0,7% и курсирует на отметке 78 руб. Юань снизился 0,4%, до 10,7 руб.

Внешний фон сложился смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1,4%. Американские фьючерсы опустились ниже вчерашних отметок. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 2,1%, до уровня $86,3.