Личный кабинет

Дно по S&P 500 достигнуто? Какие акции рассмотреть на отскок

1
Избранное
Поделиться

Рассмотрим сигналы, которые могут указывать на то, что в ближайшее время индекс S&P 500 может сформировать локальное дно, а также какие бумаги стоит рассматривать для спекулятивной покупки на отскок.

Сигналы

Прежде всего оценим настроения частных инвесторов. Столь же негативными они были лишь 3 раза за последние 20 лет — 1991, 2003 и 2008 — тогда рынок формировал дно и начинался долгосрочный рост.

Станут ли текущие уровни глобальной поддержкой, пока уверенности нет. Но то, что диапазон 3500–3700 п. будет временной опорой для широкого рынка и, как минимум, может начаться локальный отскок — вероятность высока.

Поскольку рынок находился под высоким инфляционным давлением, можно рассмотреть динамику акций США и экспортеров сырья (Канада, Австралия, ЮАР и др.). Сложившаяся картина также позволяет предположить, что в ближайшее время возможен рост. Как можно увидеть ниже, значения достигли потенциально локального минимума. 
 
Это сигнализирует о высокой вероятности того, что акции США в ближайшее время будут сильнее бумаг из сырьевых стран или же добытчики будут падать сильнее широкого рынка Америки. В последнем случае, скорее всего, это будет следствием снижения цен на товарных рынках, что станет вероятным сигналом к ослаблению инфляционного давления и будет воспринято рынком США позитивно. 
 
 
Сигнал к тому, что возможен локальный отскок, показывает и динамика бумаг внутри самого индекса. Сейчас количество акций, торгующихся ниже своих 50-дневных средних, упало почти до 0. Исторически рынок стремился к росту после достижения таких значений.
 
 

За кем смотреть

Это лишь несколько примеров, сигнализирующих о том, что в ближайшее время S&P 500 может сформировать локальное дно. Говорить о начале фазы глобального роста преждевременно. Среднегодовые значения P/E широкого рынка только сейчас опустились до своих исторических значений, однако, по Shiller PE Ratio, рынок еще выглядит дорогим. 

Целью для отскока мог бы стать уровень 4000–4050 п. по S&P 500.


Для долгосрочного инвестирования выбор бумаг сейчас очень ограниченный, а вот рассмотреть варианты спекулятивных покупок с краткосрочным горизонтом удержания на фоне представленной картины — допустимо. 
 
В начале недели я рекомендовал инвесторам рассмотреть возможность покупки бумаг энергетического сектора из-за высокой вероятности формирования отскока. Были выделены Chevron (CVS), ConocoPhillips (COP), Exxon Mobil (XOM), Devon (DVN) и EOG (EOG). В результате котировки за один день выросли на 4–6% — это стало неплохой возможностью заработать на падающем рынке за очень короткий отрезок. 
 
Сегодня нефтяные котировки возобновили падение. Допускаю, что после локальной коррекции у инвесторов появится повторная возможность заработать на отскоке в указанных бумагах из энергетического сектора. В долгосрочной перспективе ожидаю более серьезную коррекцию в секторе. 
 
Из сектора здравоохранения можно рассмотреть AbbVie (ABBV), CVS Health (CVS) и Pfizer (PFE). 
 
Несмотря на сильный рост на прошедшей сессии, не исключаю краткосрочного продолжения восходящего движения в Tesla (TSLA).
 
Из сектора товаров первой необходимости можно обратить внимание на широкий список бумаг: Procter & Gamble (PG), Coca-Cola (KO), PepsiCo (PEP), Archer-Daniels-Midland (ADM) и Kroger (KR). 
 
В финансовом секторе можно искать отскок у Berkshire Hathway (BRK.B), Marsh & McLennan (MMC), Chubb Limited (CB), Comerica (CMA) и M&T Bank (MTB).
 
Могут быть интересны и бумаги золотодобытчика Newmont Corporation (NEM). Поддержку должна оказать и сезонность золота. Металл исторически растет с начала июля. 
 
В коммунальном секторе наиболее уверенно выглядит одна из крупнейших энергетических компаний США —  Consolidated Edison (ED)
 
Технологический сектор с начала года был в аутсайдерах, многие его представители до сих выглядят дорого. Некоторые бумаги допустимо рассмотреть для покупки на отскок. Из крупных имен: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Broadcom (AVGO). Среди малой капитализации: Fortinet (FTNT), Paychex (PAYX) и Arista Networks (ANET).
 
Отмечу, что в позиции лучше заходить частями, предусмотрев вариант, что в моменте рынок может сходить несколько ниже. При росте от точки входа выше 5% за короткий отрезок времени возможно лучше рассмотреть фиксацию или использовать системы трейлинг-стопов для максимизации прибыли.
 

БКС Мир инвестиций

1
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты