Америка на Мосбирже: ждем усиления волатильности
Неделя на американском рынке акций прошла позитивно. За пять торговых дней S&P 500 вырос на 1,6%, NASDAQ 100 — на 1,9%, Dow Jones — на 1%. Индексы успели установить новые исторические максимумы.
Обозначим взгляд на ближайшие дни. В фокусе — заседание ЕЦБ, статистика по инфляции в США. Участники рынка готовятся к заседанию ФРС.
Что движет рынком
В четверг прошло заседание ЕЦБ. Регулятор оставил процентные ставки без изменений, как и предполагал консенсус-прогноз экономистов. В пояснительной записке было отмечено, что динамика уровня цен находится примерно на целевом уровне в 2%.
По словам главы регулятора Кристин Лагард, риски для экономики еврозоны в последнее время стали более сбалансированными. При этом сохраняются неопределенные прогнозы по инфляции. Это связано с изменчивой ситуацией в международной торговле.
Общий вывод: ЕЦБ может быть близок к завершению текущего цикла монетарной политики, присутствует неопределенность.
Читайте также: Итоги заседания ЕЦБ в деталях. Пауза, что дальше?
В среду и четверг были представлены данные по инфляции в США. В августе рост индекса потребительских цен усилился с 2,7% до 2,9% год к году (г/г) при прогнозе в 2,9% — это довольно высокое значение. Больше всего выросли цены на еду и подержанные автомобили (3,2% и 6% соответственно).
Динамика PPI ослабла с 3,1% до 2,6% годовых (прогноз: 3,3%).
Из корпоративных историй отметим рост акций Oracle в среду — на 36%. Этот максимальный однодневный рост с 1999 г. спровоцировала квартальная отчетность.
На что обратить внимание
В среду, 17 сентября, будут опубликованы итоги опорного заседания ФРС. Помимо параметров монетарной политики, регулятор представит ежеквартальный прогноз по макроэкономическим показателям и ключевой ставке. Волатильность на американском рынке может усилиться.
С наибольшей долей вероятности Fed Funds Rate будет снижена стандартным шагом в 0,25 п.п. — до 4–4,25%. По данным сегмента деривативов, вероятность сокращения ставки ускоренным темпом на 0,5 п.п. оценивается в 5%. Неделей ранее она составляла 0%. Ситуация связана со слабым отчетом по рынку труда США за август.
Читайте также: Заседание ФРС. Готовимся к обвалу ставки?
Из макростатистики стоит обратить внимание на данные по розничным продажам и промышленному производству, которые выйдут во вторник, и статистику по новым домам и разрешениям на строительства, ожидающуюся в среду.
Что дальше
Котировка S&P 500 на 12 сентября — 6584 п., в пятницу индекс потерял 0,05%. Рост может быть на излете. Возрастают риски коррекции. В качестве целевого ориентира при реализации такого сценария можно обозначить зону 6250–6200 п.
На Мосбирже можно вложиться во фьючерсы на американские индексы. Самые активные контракты — сентябрьские: SPYF-9.25 (SFU5) и NASD-9.25 (NAU5). Котировки на пятницу — 656 и 24 016 соответственно. Локальные поддержки: 651 и 23 750.
В следующую пятницу, 19 сентября, экспирируются сентябрьские контракты, активными станут декабрьские фьючерсы.
Вам интересна аналитика по Америке? Подпишитесь на Оксану Холоденко в соцсети «Профит»!
БКС Мир инвестиций
