Как выбрать перспективные дивидендные акции: чек-лист

Инвестор купил ценные бумаги компании и стал ее акционером: теперь он может рассчитывать на часть ее прибыли — то есть на дивиденды. Некоторые эмитенты славятся хорошими выплатами, поэтому на рынке нередко гонятся именно за стоящими дивидендными историями.

На что нужно обращать внимание при выборе таких акций, помимо размера выплаты? Делимся чек-листом для инвесторов.

Это позволит сразу вычеркнуть из списка кандидатов менее надежного эмитента, чьи выплаты были нестабильными. Кроме того, есть компании, которые и вовсе не платили дивиденды — возможно, они нравятся вам по другим критериям, однако изучение истории позволит вам сразу понять, на что рассчитывать не стоит.

Выбирайте эмитентов, которые регулярно делились прибылью с акционерами. Чем глубже вы заглянете в историю, тем понятнее будет общая картина: например, компания, которая один раз преподнесла негативный сюрприз, до этого могла платить исправно, поэтому не стоит делать преждевременных выводов.

В Дивидендном календаре на сайте БКС Экспресс можно посмотреть на дивидендную историю эмитентов — для этого просто нажмите на название интересующей компании.

На официальном сайте эмитента можно найти дивидендную политику — в ней указывается, какую долю прибыли направляют на выплаты и как часто на нее могут рассчитывать акционеры. Кроме того, в документе могут содержаться важные оговорки. Например, что дивиденды не будут начисляться, если по РСБУ будет зафиксирован чистый убыток, даже если по МСФО будет прибыль.

Эмитенты, как правило, публикуют результаты по двум стандартам: российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) и международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Они различаются рядом параметров: например, МСФО учитывает показатели «дочек» и филиалов, а РСБУ не консолидирует результаты. По МСФО данные могут быть представлены в валюте, в которой компания проводит операции, а по РСБУ — только в рублях. Подробнее об этих и других различиях стандартов читайте здесь.

В дивидендной политике также прописаны различия для начисления выплат по обыкновенным и привилегированным акциям. Отдельно для «префов» важно смотреть главный документ эмитента — устав компании, где зафиксирован порядок выплат по этому типу бумаг.

Компании могут обновлять документ, о чем обычно сообщают. Важно помнить, что дивидендная политика, в отличие от устава, носит рекомендательный характер: эмитенты стараются ее придерживаться, но в определенных ситуациях могут отклоняться.

При выборе бумаг стоит оценить финансовую надежность бизнеса эмитента: какими были последние результаты компании по прибыли и сколько у нее долгов. Все данные есть в отчетности: эмитенты публикуют ее на своих официальных сайтах, в большинстве случаев в разделах «Для инвесторов» или «Раскрытие данных», также можно воспользоваться сайтом Центра раскрытия корпоративной информации.

Кроме того, финансовые показатели позволяют оценить конкурентоспособность компании: для этого стоит сравнить мультипликаторы. Подробнее об этом можно узнать из нашего бесплатного курса.

Так, показатель Чистый долг / EBITDA — соотношение долга компании и прибыли без учета расходов — помогает определить, сколько лет понадобится эмитенту, чтобы погасить все долги своей прибылью. Как правило, чем показатель ниже, тем больше у компании возможностей платить крупные дивиденды.

Читайте также: Как узнать, когда отчитываются компании

Компания уже объявила выплаты — и все-таки, стоит ли брать? Оценив все за и против, можно также посчитать, сколько вы заработаете. Чтобы узнать, каким будет доход от дивидендов, нужно разделить сумму выплаты на акцию, озвученную компанией, на ту стоимость, по которой вы ее купили или собираетесь приобрести, а затем умножить на 100%.

Например, общая сумма дивидендов группы Позитив по итогам 2022 г. составит 72,61 руб. на одну акцию. Скажем, в вашем портфеле 100 бумаг компании, которые вы приобретали по 2195 руб. Получается, ваш дивидендный доход составит 7261 руб., или 3,3% годовых. Но не стоит забывать о налогах.

Текущую дивидендную доходность и дату выплат можно смотреть в Дивидендном календаре.

Вы можете посмотреть, какие дивидендные акции рекомендуют профессионалы, и сравнить их выбор с собственными идеями.

Аналитики БКС собрали в одну корзину бумаги российских компаний, по которым ожидаются высокие дивиденды, — она регулярно обновляется. Материалы можно найти на сайте БКС Экспресс по тегу #Дивидендная корзина.

Мы оперативно публикуем новости об объявлении дивидендов, прогнозы по будущим выплатам компаний, а также мнения аналитиков, например, по поводу дивидендного потенциала эмитентов, которые временно не начисляют выплаты.

Все новости на тему доступны по тегу #Дивиденды.

БКС Мир инвестиций