Одна бумага — один показатель: во что инвестируют институционалы

За месяц S&P 500 вырос на 7%, несмотря на кризис региональных банков. Потенциал для роста еще есть.

Стоит обратить внимание на акции компаний с сильной бизнес-моделью. В такие бумаги вкладываются институциональные инвесторы.

Чем интересны институциональные инвесторы

Эти инвесторы — инвестиционные и пенсионные фонды, страховые организации, банки. Они покупают крупные пакеты ценных бумаг для стратегических целей. Речь идет о долгосрочных инвестициях. Возможно продвижение инициатив, связанных с реорганизацией бизнеса, выплатой дивидендов и байбэками.

Топ-5 управляющих компаний:

— Bridgewater Associates
— Man Group
— Renaissance Technologies
— Millennium Management
— Citadel LLC

Организации, управляющими капиталом более $100 млн, предоставляют данные раз в квартал. Риск — в задержке выхода отчета по форме 13F на 45 дней и ребалансировке позиций. Так называемые «умные деньги» могут указывать бумаги, которые в дальнейшем купят/ продадут розничные инвесторы.

Один из простых способов выбрать такие акции — самые просматриваемые страницы компаний с крупными институциональными вложениями на сайте биржи NASDAQ.

Бумага месяца — AMD

Часть дуополии на рынке микропроцессоров. Крупнейший конкурент компании — Intel. Во IV квартале доля AMD на рынке процессоров составила 35,2%.

Бизнес-сегменты:
— «Компьютеры и графика» (Computating and Graphics; 64%)
— «Решения для предприятий» (Enterprise, Embedded and Semi-Custom; 36%)

Ключевые продукты: микропроцессоры x86, чипсеты, дискретные графические процессоры (GPU), профессиональные графические решения, серверные и встроенные процессоры. Основные рынки сбыта — США, Китай, Япония, Европа.

В IV квартале AMD увеличил выручку на 16%, благодаря сильным результатам подразделения в сфере чипов для дата-центров. Выручка в подразделении по выпуску чипов для персональных компьютеров упала на 51%, до $903 млн. Причина — сокращение спроса на ПК и коррекция запасов в цепочках поставок этих устройств. 

AMD (AMD). Рекомендация БКС — «Держать». Цель на год $93 / +0%
С технической точки зрения возможен рост к $104 по сравнению с текущими $93.

Читайте также:

• Одна бумага — один показатель: высокий риск и высокая доходность
• Долгосрочные инвестиции. 5 шагов к финансовой цели
• Ликвидность на фондовом рынке. На какие показатели смотреть?

Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам. О том, как получить статус «квала», узнайте здесь.

БКС Мир инвестиций