Как стать квалифицированным инвестором и зачем это нужно

Стать инвестором просто: можно открыть брокерский счет онлайн, скачать приложение и начать торговать ценными бумагами. Новичкам на первое время этого достаточно, но по мере накопления опыта возникает интерес к новым инструментам — а они оказываются недоступны. Некоторые возможности открываются после прохождения тестирования, а для других необходимо получить статус квалифицированного инвестора, получение которого может претерпеть серьезные изменения в скором времени.

Разбираемся, кто становится «квалом», кому это нужно и какие изменения могут произойти в будущем.

Требования могут повыситься: предложения ЦБ

В июле 2022 г. Банк России представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов в России. Регулятор, в частности, предлагает:

• Увеличить размер активов, необходимых для признания человека квалифицированным инвестором, с 6 до 30 млн руб.

• Модернизировать тестирование инвесторов перед покупкой сложных финансовых инструментов. В том числе, увеличить количество вопросов, установить фиксированное время для прохождения теста и интервалов между попытками.

• Ограничить неквалифицированным инвесторам доступ к иностранным ценным бумагам. Эта мера уже реализована и коснулась бумаг эмитентов из недружественных стран — с 1 октября 2022 г., согласно предписанию Банка России, покупать их могут только квалифицированные инвесторы.

Важно! Клиенты, имеющие статус квалифицированного инвестора, сохранят его после изменения критериев, если такое случится.

Разбираемся, как система устроена сейчас: что отличает квалифицированного инвестора от неквалифицированного, какие инструменты им доступны, и как получить статус «квала».

Инвестор: уровни доступа

Доступ к инструментам: тестирование или статус

Чтобы получить доступ к сложным финансовым инструментам (сделки РЕПО, ПИФы, ETF и т.д.), инвестору необходимо пройти тестирование. Этот барьер создан для того, чтобы защитить человека от потери капитала из-за незнания рисков. Всего таких тестов 11.

Квалифицированному инвестору никаких тестов проходить не нужно. Этот статус дает доступ к более сложным  финансовым инструментам — в том числе и тем, которые недоступны неквалифицированным инвесторам даже после тестирования.

При этом статус подразумевает, что квалифицированный инвестор понимает уровень рисков и осознанно берет на себя ответственность за выбор тех или иных финансовых инструментов.

Важно! Тестирование и получение статуса квалифицированного инвестора — это разные вещи. Если неквалифицированный инвестор пройдет все 11 тестов, «квалом» он все равно не станет.

Квал — это кто?

Квалифицированные инвесторы — отдельная категория инвесторов, обладающая необходимыми знаниями и опытом работы на рынке ценных бумаг, а также финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски инвестирования в различные инструменты. Статус квалифицированного инвестора определен в Федеральном законе №39 «О рынке ценных бумаг».

Проще говоря, этим статусом человек подтверждает свою финансовую грамотность, поэтому ему предоставляется доступ к сложным финансовым инструментам, свободное обращение которых ограничено.

С 1 октября только «квалам» открыта возможность приобретать акции эмитентов из недружественных стран, например, США. Также у квалифицированных инвесторов есть доступ к специально выпущенным для них финансовым инструментам — в частности, паям Закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ), биржевым нотам.

По данным на середину 2022 г., число квалифицированных инвесторов в России достигало почти полумиллиона человек.

Как физическому лицу стать квалом

На текущий момент чтобы получить статус квалифицированного инвестора, человек должен соответствовать одному из критериев:

• Владеть имуществом на сумму от 6 млн руб. Учитываются деньги на счетах и депозитах в банках, деньги и ценные бумаги на брокерском счете, ОМС. Дорогой автомобиль или земля в собственности не подойдут.

• Владеть ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (фьючерсами и опционами) на сумму не менее 6 млн руб. Учитываются биржевые производные финансовые инструменты на брокерском счете по размеру гарантийного обеспечения, при этом деньги и валюта в расчет не идут.

• Иметь опыт работы, непосредственно связанный с совершением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управлением рисками, связанными с совершением указанных сделок. Нужно два года опыта, если организация — квалифицированный инвестор в силу федерального закона, и три года — в других случаях.

• Подтвердить получение высшего экономического образования в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (список аккредитованных организаций можно скачать по ссылке). Или иметь квалификацию в сфере финансовых рынков, подтвержденную свидетельством о квалификации, выданным в соответствии с частью 4 статьи 4 Федерального закона от 3 июля 2016 года № 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации», или не менее одного из следующих международных сертификатов (аттестатов): CFA, CIIA, FRM.

• За последние четыре закрытых квартала совершить сделки с ценными бумагами или деривативами (не реже 10 раз в квартал и не реже одного раза в месяц) на совокупную сумму не менее 6 млн руб.

Важно! Статус квалифицированного инвестора может присвоить брокер или управляющая компания после предоставления подтверждающих документов. Статус, полученный у одного брокера (или УК), другими обычно не учитывается, потому что сейчас нет единого реестра — но ЦБ предлагает его создать.

Как получить статус квалифицированного инвестора в БКС

Подготовьте документы, подтверждающие, что вы соответствуете какому-либо из перечисленных выше требований. Это могут быть отчеты брокера, доверительного управляющего, справки о состоянии банковского счета, выписки из лицевого счета реестра и т.д. С полным перечнем документов и порядком признания квалифицированным инвестором вы можете ознакомиться в Регламенте о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами ООО «Компания БКС».

Подписать заявление на квалификацию и предоставить подтверждающие документы вы можете:

В мобильном приложении БКС Мир инвестиций в разделе «Еще» — «Профиль» — «Статус квалифицированного инвестора».

Также можно подать документы в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе «Профиль» — «Статус квалифицированного инвестора» или в ближайшем офисе Компании БКС. С дополнительными вопросами по подаче документов вы можете обратиться к своему финансовому советнику.

БКС Мир инвестиций