Итоги торгов. Сохраняем позитивный настрой

Главное

• Российский рынок сохранял умеренную и неустойчивую восходящую динамику на фоне обнадеживающих геополитических новостей. Индекс МосБиржи несколько раз обновил дневной максимум и находится около него в хорошем плюсе.

• Рубль продолжил дешеветь и в очередной раз переписал к юаню минимум с конца июля, закрывшись с умеренными потерями.

• Котировки ОФЗ прервали четырехдневный рост: индекс гособлигаций RGBI закончил сессию в небольшом минусе.

• Лидеры: ОАК (+3,46%), ТМК (+2,56%), Совкомфлот (+2,07%), Роснефть (+1,94%).

• Аутсайдеры: Делимобиль (-4,8%), ДВМП (-4,75%), Аренадата (-3,5%), РусГидро (-2,85%).

В деталях

Российский рынок акций с открытия пытался развить отскок второй половины предыдущей сессии. Сегодняшнее восходящее движение было умеренным и неустойчивым. Тем не менее Индекс МосБиржи несколько раз обновил дневной максимум и находится около него в хорошем плюсе.

Позитивом выступило уменьшение санкционных рисков. В четверг вечером в немецких СМИ появилась информация, что лидеры ЕС после вчерашней беседы с Трампом не ждут новых американских санкций против России.

Кроме того, по данным американских изданий, президент США не дал конкретных обещаний по введению новых санкций против РФ, несмотря на договоренности с Евросоюзом. Представители ЕС сообщили, что Трамп лишь согласился рассмотреть возможность совместной работы над новыми ограничениями, включая вторичные санкции. Эти меры могут быть направлены против Китая и других стран, сотрудничающих с РФ.

Дополнительную поддержку нашему рынку оказало заявление пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова о том, что второй раунд переговоров лидеров России и США возможен в ближайшее время. Также, по информации CNN, Трамп полагает, что дополнительные санкции США против РФ помешают ходу переговоров.

Правда, позже появилась информация, что делегация ЕС едет в Вашингтон для обсуждения ограничительных мер против России. Таким образом, геополитическая неопределенность сохраняется, что препятствует более уверенному росту наших индексов.

Относительная сила сегодня все же была проявлена нашим рынком, учитывая ускорение снижения нефтяных цен. Поэтому, если на выходных не произойдет какой-либо негатив, а в понедельник новостной фон, связанный с геополитикой, будет хотя бы нейтральным, Индекс МосБиржи способен направиться к ближайшему серьезному сопротивлению в виде двухнедельной вершины 2925 п., установленной в понедельник.

Объем торгов основной сессии (41,2 млрд руб.) немного сократился, что свойственно пятнице. Тем не менее показатель остается на низком уровне даже для окончания торговой недели. Это не подтверждает надежность тенденции по восстановлению нашего рынка, что уменьшает вероятность продолжения этого движения.

Бумаги ОАК в лидерах роста среди относительно ликвидных акций. Глава Минпромторга РФ Антон Алиханов в интервью ТАСС на полях Восточного экономического форума (ВЭФ) сообщил, что обновленная комплексная программа развития авиационной отрасли (КПГА) ожидается ближе к концу года. По его словам, министерство отмечает высокий спрос на самолеты Ту-214 со стороны авиакомпаний, и считает, что будущее у них, несомненно, есть.

Акции ТМК после вчерашней небольшой коррекции возобновили уверенный подъем. Котировки переписали максимум с начала апреля. Восходящее движение стартовало во вторник после выхода новости о том, что Газпром и Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC) подписали юридически обязывающий меморандум о строительстве газопровода «Сила Сибири – 2». Это способно увеличить спрос на продукцию компании — трубы большого диаметра.

Позитивно также могли быть восприняты намерения властей увеличить экспортную пошлину на лом (основное сырье для ТМК), что снизит внутренние цены компании.

Акции Роснефти по итогам основной сессии показали лучший результат в нефтегазовом секторе, другие представители которого тоже находились в плюсе, несмотря на падение нефтяных цен.

Отскок котировок Роснефти начался в среду от нового месячного минимума. Вчера восстановлению способствовала новость о том, что компания подписала соглашение с Китаем о дополнительной поставке нефти через Казахстан. Однако сегодня рост бумаг Роснефти заметно ускорился.

Бумаги производителей драгоценных металлов находятся в небольшом плюсе. При этом котировки золота сегодня резко повысились и обновили исторический максимум благодаря быстрому снижению глобального курса доллара из-за слабых данных по экономике США.

Акции РусГидро испытали серьезную просадку. Интерфакс со ссылкой на источник сообщил, что власти вчера на заседании по энергетике одобрили мораторий на выплату дивидендов до 2029 г.

Решение не совсем неожиданное в условиях активной инвестиционной фазы компании и достаточно большого долга. Его принятие на правительственном уровне фактически равнозначно отказу от дивидендных выплат, так как государство является основным акционером. В условиях отсутствия дивидендов и наличия больших инвестрасходов мы считаем, что бумаги РусГидро являются сложным объектом для инвестиций. У нас «Негативный» взгляд на акции компании.

Рубль в начале торгов резко подешевел к юаню, после чего замедлил это движение и предпринимал попытки скорректироваться, закрывшись в умеренном минусе. Пара CNY/RUB впервые с конца июля превысила уровень 11,4 руб.

Давление на курс рубля продолжает оказывать внешнеторговый фактор. С одной стороны, предложение иностранной валюты остается ограниченным из-за относительно низких цен на нефть. С другой, спрос на инвалюту со стороны импорта увеличивается по мере усиления потребительской активности.

Нефтяные цены в первой половине дня пытались скорректировать серьезные потери предыдущих двух сессий, но затем возобновили активное снижение. Котировки переписали трехнедельный минимум. Brent приближалась к $65, WTI достигала $61,5. Вечером произошел заметный коррекционный отскок.

Большинство других сырьевых товаров подорожало, чему способствовало резкое снижение глобального курса доллара. Правда, вечером он отыграл существенную часть серьезных потерь пятницы. К тому же эта просадка была вызвана слабыми данными по экономике США, что в долгосрочной перспективе угрожает спросу на сырье.

Дополнительное давление на нефтяные цены оказала информация Bloomberg со ссылкой на источники о том, что Саудовская Аравия, которая является одним из лидеров ОПЕК+, продвигает ускоренное наращивание добычи нефти участниками альянса для восстановления доли рынка. Этот вопрос может быть рассмотрен на очередной встрече ОПЕК+ в воскресенье, 7 сентября.

Мировые фондовые индикаторы после умеренного повышения сдали позиции. Первой реакцией на слабые данные по американскому рынку труда был резкий рост, так как подобная статистика увеличивает вероятность более быстрого снижения ключевой ставки. Однако вскоре рынки акций устремились вниз. На закрытии у нас основной сессии индексы в США теряли 0,2–0,6%, европейский STOXX Europe 600 просел на 0,16%, MSCI EM прибавлял 1,3%.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.

БКС Мир инвестиций

Время облигаций

Инструменты с регулярной купонной доходностью

Открыть счет