ОФЗ 26238

Фиксируем рекордное дополнительное размещение ОФЗ. Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 114,5 пунктов, с учётом инфляционных данных и отсутствия напряжённых новостей в геополитике на этой неделе, индекс подрос до 115,65 пункта: 🔔 По данным Росстата, за период с 21 по 27 октября ИПЦ составил 0,16% (прошлые недели — 0,22%, 0,21%), с начала месяца 0,79%, с начала года — 5,11% (годовая — 8,09%). В октябре 2024 г. инфляция сост...

Цикл смягчения денежно-кредитной политики в самом разгаре. Мы ожидаем ключевую ставку 16% на конец 2025 г., 12% на конец 2026 г. и дальнейшее снижение в однозначную область (8% на конец 2027 г.). При таком прогнозе доходность длинных (10+ лет) ОФЗ опустится до 13–13,5% на конец 2025 г. и до 12% через год к концу III и началу IV кварталов, но только если рынок будет закладывать дальнейшее снижение ставки в 2027 г. ✅ Главное • С начала года на фоне замедления инфляции, перехода ЦБ к циклу сниже...

У нас тут нерядовое событие: массовый "вброс" на рынок новых ОФЗ. Минфин сообщил, что уже с 22 октября на аукционах будут доступны "brand new" федеральные облигации: три выпуска с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД 26252, 26253 и 26254) и два выпуска с плавающим купоном (ОФЗ-ПК 29028 и 29029). Давайте заценим новинки и сравним их параметры. А я озвучу свои личные мысли о том, стоит ли добавлять их в портфель. ⚙️Параметры новых ОФЗ-ПД Минфин сдался и снова повышает купонную доходность самых надежны...

💵Директор аналитического управления $SBER Наталья Загвоздина на конференции «Время изменений: жилье. От адаптации к лидерству» сказала, что в Сбербанке допускают укрепление рубля до 40-50 единиц за доллар. «Эксперт подчеркнула, что базовый прогноз Сбера предусматривает сохранение статус-кво в геополитике и санкционном режиме – при этих условиях курс доллара в текущем году не будет превышать 82 рублей в этом году, однако поднимется до 100 рублей в следующем. Загвоздина подчеркнула, что этот с...

Индекс RGBI развернулся на переговорах Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 113 пунктов, с учётом инфляционных данных (данные сентября говорят за снижение ставки) и переговорах между Россией и США, индекс воспрял — 115,76 пункта: 🔔 По данным Росстата, за период с 7 по 13 октября ИПЦ составил 0,21% (прошлые недели — 0,23%, 0,13%), с начала месяца 0,41%, с начала года — 4,72% (годовая — 8,16%). В октябре 2024 г. инфляция со...

Заметил забавную повторяющуюся вещь: как только я в самое тёмное для рынка время публикую развернутый пост о причинах обвала и подбадриваю инвесторов, рынок тут же резко разворачивается и начинает ракетить. Так было в декабре 2024 перед сохранением ставки ЦБ, потом весной 2025 после потери надежд на быстрое перемирие, затем в августе перед новостью о саммите на Аляске. 😎Что это может значить? Да ничего, это просто удачное совпадение😄 А "гуру", которые утверждают, что они якобы точно знали, г...

Телефонные переговоры президентов России и США в этом году отлично двигают длинные ОФЗ. Как и в феврале сегодня мощный рост. Еще несколько раз созвониться, прекрасно все обсудить и можно будет сокращать позиции (шутка)🤣. $SU26238RMFS4 $SU26247RMFS5 $SU26243RMFS4 $SU26244RMFS2 $SU26241RMFS8 $RGBI 💼 По вопросу организации индивидуальных встреч в дистанционном или очном формате для портфелей от 3₽ млн можно написать по контактам указанным в профиле (Telegram). #Облигации #ОФЗ #a...

Российский рынок испытывает давление сразу нескольких факторов одновременно, что приводит к ухудшению ожиданий его участников и снижению котировок. Что влияет на рынок сейчас? 5 факторов, которые заставляют котировки краснеть 👉 https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/pod-natiskom-sil-kakie-optsii-dostupny-investoram Также расскажем, какие возможности есть у инвесторов в сложившихся условиях. 💰 Что делать инвесторам? 1️⃣ Избирательные покупки акций Стоит обратить внимание на эмитентов, ...

📑 В проекте бюджета на 2026-2028 годы сказано, что доля нефтегазовых доходов в 2026 году снизится до 22%. Тогда как в 2019 году эта доля была 40% от всех доходов бюджета (почти в два раза выше). Зависимость от нефтегаза сокращается...  Девальвацию рубля мы ждём весь текущий год. Есть мнение, что ослабление валюты даже до 100₽ особо не изменит ситуацию с доходами бюджета. При этом, довольно существенно вырастет инфляция и высокую ключевую ставку придется держать дольше и тд. 💵 Выводы могут ...

В 2024-2025 гг. банковские вклады стали более привлекательными из-за высокой доходности. Почему сейчас это не так? Доходность вкладов напрямую зависит от размера ключевой ставки. 👉 Ключевая ставка растет — растет и доходность вкладов, чтобы привлечь свободные деньги клиентов. И наоборот: по мере снижения ключевой ставки проценты по вкладам падают. И это происходит прямо сейчас — ЦБ начал снижать ставку, а это значит, что вклады с доходом выше 12% на долгий срок найти почти невозможно. И тенд...

Займ хотят увеличить, ожидаем новые флоатеры в конце года? Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 114 пунктов, с учётом увеличившегося планового займа в ОФЗ и пробуксовки в геополитике, индекс продолжил снижаться — 113,6 пункта: 🔔 По данным Росстата, за период с 30 сентября по 6 октября ИПЦ составил 0,23% (прошлые недели — 0,13%, 0,08%), с начала месяца 0,20%, с начала года — 4,53% (годовая — 8,11%). Месячный пересчёт сентяб...

По статистике, октябрь - самый опасный месяц для американского фондового рынка. Этот период ассоциируется не только с Хэллоуином, но и с настоящими кошмарами для инвесторов всей планеты. 💥Обвалы в Америке традиционно инициируют цепную реакцию на финансовых площадках по всему миру. Три из пяти наиболее разрушительных биржевых крахов США произошли именно в октябре. 5️⃣ "Азиатская зараза" (27 октября 1997) Феномен, получивший название "Азиатская зараза", проявился в качестве финансового кризиса...

Старайтесь покупать облиги в таком объеме, чтобы выплаты купонов были кратными стоимости этих облигаций. Иными словами, чтобы с выплаченного купона можно было купить минимум одну целую бумагу. Очень часто замечаю, что многие берут всего понемногу, а потом целый месяц собирают выплаты со всего портфеля, чтобы что-то докупить. Диверсификация - хорошо, но ожидание - это тоже в некоторой степени упущенная выгода и потеря средств. #Облигации #Обучение #лайфхак $SU26247RMFS5 $RU000A10CB66 $SU26248...

Доходности в ОФЗ за последний месяц подросли, но всё равно — далеки от тех сказочных уровней, что мы видели в конце прошлого года. В такие моменты рука сама тянется в сторону ВДО, которые всё ещё обещают «жирную» доходность. Но перед тем как нажимать «Купить», стоит вспомнить: ключевая ставка хоть и опустилась с 21% → до 17%, но всё ещё остаётся очень высокой. Добавим к этому рост налогов + замедление экономики — и получаем идеальный коктейль для роста дефолтов по корпоративным облигациям. �...

ДКП забуксовала, ЦБ своей риторикой давит на длинные облигации, и это повод присмотреться к длинным ОФЗ с фиксированным купоном и посмотреть, в каких из них можно зафиксировать текущую доходность, а в идеале ещё и получать купоны ежемесячно — как зарплату. Купоны обеспечат стабильный пассивный доход, а рост цен при снижении ключа обеспечит повышенную доходность. Выбрал дюжину самых длинных фиксов, среди них один выпуск с амортизацией (ОФЗ 46020), остальные без. Помним, что чем выше дюрация, тем...

Российский фондовый рынок с середины августа находится в нисходящем тренде, но приближается к зоне значимых технических поддержек, где возможен значительный отскок. Рассмотрим картину в индексе Мосбиржи $IMOEX2 и ключевых бенчмарках: $GAZP, $LKOH, $SBER Коррекция на рынке облигаций обычно стимулирует коррекцию и на рынке акций. Почему? Взаимосвязь акций и облигаций и перспективы роста ОФЗ также разбираем в материале 👉 https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rossiiskie-aktsii-i-ob...

Займ хотят увеличить, ожидаем новые флоатеры в конце года? Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 115 пунктов, с учётом увеличившегося планового займа в ОФЗ и пробуксовки в геополитике, индекс продолжил снижаться — 114,33 пункта: 🔔 По данным Росстата, за период с 23 по 29 сентября ИПЦ составил 0,13% (прошлые недели — 0,08%, 0,04%), с начала месяца 0,34%, с начала года — 4,29% (годовая — 8,01%). В сентябре 2024 г. инфляция со...

По технике абсолютно ничего нового, как писал ранее, пробили 2700, и ускорились к прямоугольнику. Очень сильная поддержка 2600, также есть вероятность отскочить от рыночной 2630 Если пробиваем даже 2600, то я уже не знаю ничего, рынок такой вот рынок, однако, возможен небольшой тест данного уровня. Паника и не более, в октябре все шансы на 16% КС сохраняются, а рынок летит в бездну - смешно. Хотя 16% КС это тоже не мало, но все же. Зачем покупать рынок, когда сработает ФОМО, если можно по нем...

Цены российских облигаций уже больше месяца находятся в коррекции. С другой стороны, доходности выросли до привлекательных уровней, особенно для среднесрочного и долгосрочного горизонта в сравнении с банковскими ставками. Причины снижения и поддержку индекса оцениваем в материале 👉 https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/obligatsii-ostyli-i-teper-vkusnee 💰Что купить 1️⃣ ОФЗ Доходность 10-летних ОФЗ достигла 15% годовых. Для сравнения, ставки по годовым вкладам сейчас в диапазоне 12–13%...

Минфин опубликовал график аукционов ОФЗ на IV квартал. Кратко: В IV квартале план — 1,5 трлн руб. Но это предварительный план. Возможно придётся занимать ближе к 2,5 трлн, или по 208 млрд в один аукционный день, что в этом году удавалось лишь на пиках оптимизма. Теперь фон хуже. Поэтому длинные ОФЗ выглядят слабо — большое предложение и риски паузы по ставке не дают привлекательной комбинации. В моменте видится, что сейчас оптимальнее фонды денежного рынка, флоатеры и короткие надёжные корпорат...

— Индекс Мосбиржи. $IMOEX2 С момента предыдущего поста индекс снизился до 2675, откуда закономерно отскочил до 2730, где и торгуется уже почти пять дней. Но что дальше? Давайте будем честными. Мы видели красивое, почти вертикальное падение, но сейчас нужна пауза. Я являюсь самым ярым сторонником продолжения распродаж, однако считаю, что рынку нужно передохнуть, и вот почему: 1. На дневном таймфрейме RSI показывает сильную перепроданность — индикатор находится на уровне ~36. На MACD вообще стра...

Но займ хотят увеличить, ожидаем скидок и новых флоатеров? Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 117 пунктов, с учётом увеличившегося планового займа в ОФЗ и пробуксовки в геополитике, индекс продолжил снижаться — 115,78 пункта: 🔔 По данным Росстата, за период с 16 по 22 сентября ИПЦ составил 0,08% (прошлые недели — 0,04%, 0,10%), с начала месяца 0,21%, с начала года — 4,16% (годовая — 8,12%). В сентябре 2024 г. инфляция со...

🔥Распродажа на рынке ОФЗ приняла обвальный характер. Настало ли время покупать длину? Сегодня по ряду длинных выпусков доходности достигли 15%. Напомню, что в августе и начале сентября доходности опускались ниже 14% и меня очень пугал такой чрезмерный оптимизм рынка. После столь сильной коррекции рынок уже выглядит интереснее. Например, самая любимая у спекулянтов $SU26238RMFS4 уже скорректировалась на внушительные 11% после пика 19 августа. Я избегал этот выпуск в последнее время из-за его ...

Всем доброго✌🏻 🟢 Хочу поделиться с вами довольно неплохим кейсом по облигациям ОФЗ (с точки зрения %) Немножко аннотации о том, как это было: ⚡️ Это был 2022 год. РФ🇷🇺 столкнулась с серьезными вызовами и потрясениями. Было введено беспрецедентное количество западных санкций, но наша экономика оказалась достаточно устойчивой к изменению внешних условий, а российские компании показали высокий уровень гибкости и адаптации к новым условиям. ❌ И тем не менее рынки Европы и Америки стали дл...

Кратко: Минфин закрыл III квартал с перевыполнением: при плане в 1,5 трлн заняли 1,57 трлн руб., но спрос последние недели был откровенно слабым. Впереди IV квартал и новые рекордные заимствования на пару трлн руб., которые придётся размещать с заметной премией к рынку. Поправки в бюджет и рост НДС разгоняют совокупный спрос со стороны государства и подталкивают инфляционные ожидания вверх. Всё это за паузу в снижении для ЦБ. Подробно: Последние аукционы Минфина в III квартале закрыты. Сюрпр...