Прогноз по цене акций Северстали. Отскок вновь был прерван негативом
Акции Северстали в пятницу, 10 октября, упали на 2,39% и завершили день на уровне 904,8 руб. Объем торгов составил 0,91 млрд руб. На утренней сессии, которая отражает динамику торговых выходных, котировки прибавляют 1,1% и держатся вблизи 914 руб.
Краткосрочная картина
• Бумаги Северстали после сильного падения в среду на следующий день вновь обновили минимумы года, после чего последовал мощный отскок. Котировки быстро вернулись выше весеннего дна. В пятницу предпринимались попытки продолжить восстановление, но вновь появились факторы для ухудшение общерыночного сентимента. Неделю акции сталевара завершили чуть выше 900 руб.
• На утренней сессии, которая включает результаты торгов в выходные, бумаги в уверенном плюсе. Техническая картина не изменилась. В пятницу опора вновь была найдена в районе 900 руб. — этот уровень остается ключевой поддержкой. При пробое в фокусе уже окажется среднесрочный нисходящий тренд от максимумов 2024 г. Его границы сейчас проходят вблизи 845 руб. Однако на пути к этой цели препятствиями могут выступить дно текущего года на 877 руб. и минимумы 2023 г. на 860 руб.
• Первый ориентир отскока — диапазон 926–932 руб., минимальные значения мая и 200-часовая скользящая средняя. При закреплении выше цель сместится в район 956–958 руб. — минимумы апреля и пиковые значения текущего месяца. Закрепление выше актуализирует цель на 970 руб.
Внешний фон
Индекс S&P 500 завершил пятницу в минусе на 2,71%, с утра фьючерс растет на 1,21%. Индексы АТР торгуются с отрицательной динамикой: японский Nikkei снижается на 1%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite теряют по 3,5% и 1,3% соответственно. Нефть Brent с утра поднялась на 0,5%, до $63,6 за баррель.
Уровни сопротивления: 932 / 958 / 970 Уровни поддержки: 900 / 877 / 860
Долгосрочная картина
• Акции Северстали после сильного падения в 2022 г. смогли полностью его нивелировать в 2024 г. и к апрелю вышли на максимумы, поднявшись выше 2000 руб. От этой вершины началось падение, в прошлом году бумаги нашли минимум на 1005,4 руб.
• Декабрьское решение ЦБ оставить ставку без изменений и перспективы урегулирования украинского конфликта помогли котировкам отскочить в текущем году к 1450 руб. Впоследствии весь этот рост был нивелирован: котировки обновили минимумы 2024 г., а затем и мая 2023 г.
• Техническая картина улучшилась после выхода из нисходящего тренда от максимумов прошлого года. Однако попытки достигнуть следующей цели и закрепиться выше 200-дневной скользящей средней закончились снижением и новым минимумом года.
• Мы внесли коррективы в нашу Стратегию на IV квартал в связи с ожиданием более медленного снижения ключевой ставки. Целевая цена на год акций Северстали снижена с 1200 руб. до 1100 руб., взгляд «Нейтральный». У компании остается крупная программа капитальных затрат. Считаем, что в условиях кризиса в отрасли в ближайшие 1–2 года это негативно повлияет на денежный поток и приведет к отдаче лишь на более длинном горизонте.
БКС Мир инвестиций
