Дивидендный вопрос — выгодно ли переходить через отсечку?

На российском рынке в разгаре сезон промежуточных дивидендов. Вопрос о том, стоит ли переходить дивидендную отсечку или же следует покупать сразу после нее, является предметом для дискуссий среди инвесторов. Оценим плюсы и минусы обоих подходов.

Какую тактику выбрать?

Сперва разберемся с возможными вариантами действий.

Стратегия №1: покупка до дивидендной отсечки

Плюсы:

• Ожидания дивидендной выплаты могут повысить курс акций еще до отсечки.
• Вы получаете дивиденды, которые можете использовать для покупки новых бумаг.
• Можете заранее учитывать эту возможность и докупить акции на ожидаемый размер дивидендов сразу после дивидендного гэпа, используя маржинальное кредитование.

Подробнее о лайфхаке на дивидендном гэпе читайте по ссылке.

Минусы:

• Стоимость акции после гэпа снижается.
• Дивиденды подлежат налогообложению.
• Отсутствие гарантий роста цены после отсечки.

Стратегия №2: покупка после дивидендной отсечки

Плюсы:

• Вы покупаете акции по более дешевой цене.
• Гэп может быстро закрыться, в частности ввиду отложенного спроса на покупку среди тех, кто не хотел переходить через отсечку.
• Вы не платите налог с дивидендов.

Минусы:

• Вы не получаете дивиденды и не можете их реинвестировать, а именно реинвестирование помогает повысить доходность.
• Риск быстрого закрытия гэпа.
• Интерес к бумагам может угаснуть на определенное время после выплаты дивидендов.

Давайте посмотрим, как все эти три стратегии отработали бы на популярных акциях.

В таблице отражена та доходность, которую можно было бы суммарно получить за 10 дивидендных отсечек каждого из эмитентов. Для удобства визуализации результаты были нормированы и приведены к одному формату.

При анализе мы не учитывали последние майские отсечки, так как там дивидендные гэпы еще не закрыты.

Стратегия 1: покупка по цене закрытия дня перед гэпом и продажа после его закрытия.

Стратегия 2: покупка на открытии после гэпа и продажа на следующий день после его закрытия.

Стратегия 3: покупка за 30 торговых дней до гэпа и продажа на его закрытии.

Выводы

Как можно заметить, тактика покупки до закрытия реестра показывает себя лучше, в особенности, если вы покупаете акции не в день отсечки, а несколько раньше.

Сейчас на российском рынке проходит сезон промежуточных дивидендов, и до середины января более 20 эмитентов закроют реестр. Выделяем бумаги с высокой дивидендной доходностью:

• Хэдхантер. Дивдоходность — 21%. Отсечка — 16.12.2024
• ЭсЭфАй. Дивдоходность — 16%. Отсечка — 20.12.2024
• Лензолото. Дивдоходность — 10%. Отсечка — 26.12.2024
• Магнит. Дивдоходность — 12%. Отсечка — 08.01.2025
• Роснефть. Дивдоходность — 7%. Отсечка — 09.01.2025

И думать нечего

Если у вас нет времени следить за конкретными отсечками, но вы хотите инвестировать в дивидендные истории, есть простое решение — фонд «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода». Выплата происходит регулярно, средства поступают на брокерский или другой указанный счет раз в квартал.

БКС Мир инвестиций

Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС». Лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Лицензия № 154-12397-000100 от 23.07.2009 на осуществление депозитарной деятельности. Без ограничения сроков действия. Выданы ФСФР. Информация о компании и услугах, декларация о рисках, иная подлежащая раскрытию информация (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу): https://bcs.ru/regulatory

Услуги брокера не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов, деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Управление ПИФами осуществляет АО УК «БКС», лицензия ФКЦБ № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Без ограничения срока действия. Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами вы можете найти на сайте: www.bcs.ru/am, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: +7 383 210-50-20.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем; АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом. Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру и уплате налогов. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: https://bcs.ru/regulatory/additional-archive.

Полное наименование паевого инвестиционного фонда УК БКС: открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода», регистрационный номер правил фонда: 6266, дата регистрации 20.06.2024, Банк России. Дополнительная информация – на сайте УК БКС (https://bcs.ru/am/).

Фонд «БКС Российские облигации»

Низкий риск — уверенный рост

Купить