Выбор трейдера в апреле. Американские акции дали жару

Продолжаем цикл статей «Американские акции для активных трейдеров». В марте спекулянтам было где развернуться — обвал рынка сменился выкупом глубокой просадки. Рассмотрим интересные турбулентные бумаги на апрель.

От печали до радости

Оценки движения индекса широкого рынка акций США и наиболее ликвидных волатильных акций в общем подтвердились. В марте над рынками нависла угроза банковского коллапса: ряд американских банков из топ-20 обанкротились, да и в Европе пришлось спасать крупнейших финансовых гигантов.

Провал индекса S&P 500 в моменте достигал 4%, и бенчмарк падал на минимумы года, фактически обнуляя все завоевания первых двух месяцев. Волатильность рынка за прошедший месяц стала максимальной с декабря 2022 г. (+5,4% по S&P 500). Акции банков рушились, стоимость отдельных сложилась в разы. Однако ФРС и ЕЦБ быстро опомнились и дали необходимую ликвидность, утонувшие банки пришлось присоединять к более стабильным институтам, а на рынке усилились ожидания монетарной паузы Федрезерва.

По итогам месяца произошел выкуп глубокой просадки, индекс S&P 500 вернул планку 4000 п. (круглая отметка теперь переходит в разряд защитных). Несмотря на сохраняющиеся фундаментальные риски, бенчмарк может попытаться дотянуться уже до основного годового сопротивления на 4200 п. А самые волатильные акции после сильного снижения способны показывать и более выраженное ралли. В принципе, уже наблюдаем.

Топ-10 самых-самых

В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения — в марте 2023 г. было 23 торговые сессии.

Актуальные метрики риска топ-10 акций из всего S&P 500, взвешенные по параметру ликвидности, представлены в таблице:

Как видим, половину рейтинга занимают акции финансовых институтов — немудрено на фоне биржевой мартовской турбулентности, когда под основную раздачу попали бумаги банков. После падения на многие десятки процентов у акций чисто технически может быть активный отскок, однако, если оценивать именно тенденциозность поведения ликвидных акций, то свою высокую чувствительность подтвердили лишь две:

• Tesla
• Enphase Energy

• Tesla. Волатильность акций впечатляет: параметр рисковости бумаги за март в три раза выше самого S&P 500, причем это стабильно. В прошлом месяце бумаги падали со всем рынком, только коэффициент на снижении был почти в пять раз выше: при -4% у бенчмарка к минимумам на 3800 п. бумаги Tesla проливались в обозначенную ранее сторону $160 — в моменте это соответствовало -20% от уровней февральского закрытия.

Сейчас паника на рынке улеглась, и акции быстро вернулись выше психологических $200. Отмечаем, что в пятницу бумаги точно достигли динамического нисходящего тренда на дневном таймфрейме и забуксовали. Лишь при закреплении над $207 следующим уровнем притяжения может стать район $240. Активным игрокам вверх все-таки лучше работать по факту пробоя сопротивления.

• Enphase Energy. В февральском разборе на март таргетом вверх значились $235, максимум месяца перед общерыночным разворотом вниз — над $230, что после хода на +15% от $200 стоит признать успешной отработкой идеи. Далее был логичный стоп на $200, и мы его также отмечали, поскольку уход под круглую отметку грозил спуском к $180 при фактическом минимуме месяца на $181. Март закрыт на $209.

В апреле есть вариант еще одного захода вверх на $230: сейчас там проходит локальное динамическое сопротивление. Защитный стоп-приказ можно активировать под $196, поскольку потеря данной диагональной поддержки может привести к очередной волне вниз на минимумы 2023 г.

Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам. О том, как получить статус «квала», узнайте здесь.

БКС Мир инвестиций