Восемь месяцев роста: какой подход теперь выбрать инвестору
Индекс МосБиржи завершил август ростом на 5%, это был восьмой месяц беспрерывного подъема. Что в этих условиях делать инвесторам и нужно ли перестраивать свою стратегию.
Исторический момент
Серия из 8-месячного роста продолжается с начала 2023 г. Это рекордный результат для российского рынка. На долгосрочном горизонте потенциал роста сохраняется, но после столь затяжной серии возникает все больше вопросов о том, как сохранить прибыль в случае коррекции и какую тактику в целом избрать на таком рынке.
Стратегия «Купил и держи» теряет актуальность
С начала года на рынке царил оптимизм. Но уже закончился длительный летний сезон дивидендов и полугодовой сезон отчетов, драйверов для роста становится мало. Стратегия «Купил и держи» может оказаться не самой удачной в ближайшее время.
Возможно, пришло время диверсифицировать инвестиции или даже сменить подход к торговле на короткой и средней дистанции.
Что делать после 8-месячного роста
• Проанализируйте ваш портфель, за счет каких активов он вырос. Если на него в основном повлияли 2–3 эмитента, то имеет смысл частично зафиксировать прибыль и переложить средства в более отстающие бумаги.
Бумаги для длинных позиций от БКС:
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год — 720 руб./ +246%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год — 5100 руб./ +39%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год — 7700 руб./ +13%)
Бумаги для коротких позиций от БКС:
• ФСК-Россети (Продавать. Цель на год — 0,06 руб./ -55%)
• АЛРОСА (Продавать. Цель на год — 78 руб./ -6%)
• ЛСР (Продавать. Цель на год — 660 руб./ -14%)
Рыночно-нейтральные стратегии (парные идеи). Преимущество стратегии в том, что парная торговля работает и на растущем, и на падающем рынке. Это делает стратегию рыночно-нейтральной, то есть ее результат напрямую не зависит от текущих тенденций. Таким образом, портфель может выступать защитным инструментом во время рыночной неопределенности, но при этом сохранять перспективы прироста капитала.
- HeadHunter против VK
- Северсталь против НЛМК
- Интер РАО против ФСК-Россети
• Торговая активность в последние месяце на рынке высокая, растут обороты и ликвидность, причем широким фронтом. Инвесторы могут на время обуздать волатильность и переключиться на более активный трейдинг:
- внутридневная торговля
- свинг-трейдинг
Найти краткосрочные идеи можно в нашем разделе Теханализ, где ежедневно анализируются российские эмитенты.
БКС Мир инвестиций
