Топ-3 акций лидеров и аутсайдеров марта. Ждать ли изменений в апреле?
Мартовский боковик завершился резким провалом Индекса МосБиржи ниже 3000 п., и весь рост февраля обнулен. Оценим апрельские перспективы рынка, а также трех самых доходных и трех самых упавших бумаг марта.
Все сначала
Большую часть марта рынок простоял в боковике у 3200 п., а под конец месяца вдруг рухнул на фоне обострившейся геополитики и неизменной жесткости ЦБ по ставке. На минимуме 31 марта было 2920 п., закрытие периода над 3000 п. с итоговыми потерями около 7%. После февральского ралли март оказался провальным — рост конца зимы обнулен в начале весны, и быкам придется все начинать сначала.
В апреле возможны снижение волатильности бумаг и попытка восстановления рынка. А пока разберем кейсы лидеров и аутсайдеров марта, оценим их технические перспективы на месяц.
Лучше рынка
• Эн+ (+9%) • Транснефть-ап (+7%) • Банк Санкт-Петербург (+4%)
Акции второй месяц подряд становятся лидерами среди всех компонентов бенчмарка. Они единственные из топ-5 самых волатильных бумаг, которые вообще смогли закрыть период в плюсе. На максимуме марта было под 570 руб. — пики с лета аж 2023 г., а потом на фоне общерыночной коррекции и из-за технической перекупленности состоялся откат — ныряли к 485 руб., но уже отскок. Первым ориентиром вверх значилась область 530 руб., отработано 1 апреля, и здесь вероятна заминка на отскоке. Далее есть сопротивление на 550 руб. Фундаментальная оценка материнской компании через потенциал стоимости «дочки», РУСАЛа, высокая — долгосрочно около +50% от текущих.
Весь месяц лучше рынка — относительно неглубокий провал и быстрый выкуп в плюс характеризуют силу инструмента. Бумаги вновь над 1270 руб. Технический ориентир на апрель — максимумы февраля, у 1310 руб. При прохождении уровня акции могут рвануть уже на ноябрьский гэп — 1344 руб. Фундаментально префы оцениваются в 1800 руб., или +42%.
В марте акциям не хватило менее процента до обновления исторического максимума — было над 413 руб. при пиковых ниже 417 руб. Фундаментально сильно — бизнес развивается, дивиденды выплачиваются, таргет 490 руб. предполагает +22% от текущих 400 руб. Технический план покорения абсолютных вершин может реализоваться в апреле — аптренд устойчивый.
Хуже рынка
• Юнипро (-27%) • ПИК (-17%) • Группа Позитив (-16%)
Абсолютный аутсайдер рынка акций закономерно становится и самой волатильной бумагой из состава Индекса МосБиржи. В феврале они были в лидерах роста на фоне завышенных геополитических ожиданий, а в марте отвесно рухнули на фоне анонса роста капзатрат корпорации почти в 4 раза, что в ставит на длительную паузу дивиденды. На минимуме было у 1,7 руб., откат к значениям декабря 2024 г. Фундаментальная неопределенность сохраняется, инвестиционный кейс надломлен, но технически на дне было сильно перепродано — отскок стартовал, уже у 1,85 руб., а значимое сопротивление на апрель в области 1,92 руб.
Очень волатильные бумаги на фоне высокой чувствительности курса к фактору процентных ставок. В рамках марта были и под 700 руб., и под 500 руб. В момент прокола круглой поддержки оценивалась хорошая вероятность высокого отскока до 550 руб. — идея отработана буквально за сутки, активные трейдеры могли зафиксировать большую и быструю прибыль. Фундаментальная оценка по 730 руб., но к таким вершинам курс может направиться лишь после появления четких сигналов о скорейшем развороте жесткой денежно-кредитной политики — ориентир на начало лета.
Вновь в аутсайдерах месяца — на волне всеобщих распродаж последних дней марта бумаги ИТ-компании рухнули на двухлетние минимумы. В моменте было у 1280 руб., и это значения начала января 2023 г. Акции пытаются отскочить, курс вернулся выше 1350 руб., а предыдущая поддержка в области 1420 руб. — теперь сильное сопротивление. Фундаментально слабо, взгляд «Негативный» — оптимистичные прогнозы корпорации сильно расходятся с фактом.
БКС Мир инвестиций
Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам
Инвестировать