Срочный рынок. Трамп, тарифы, энергетика

Рынок США

• Индексы S&P 500 и NASDAQ завершили прошлую неделю падением на 1% и 1,64% соответственно. Индекс Russell 2000 потерял 0,9%.

На прошлой неделе макроволнение из-за тарифных планов Трампа затмило позитивную отчетность, в результате основные индексы закрылись с небольшим снижением.

На этой неделе рынок будет сосредоточен на данных по рынку труда США и отчетности крупнейших компаний мира, среди которых: Palantir Technologies, Pfizer, Spotify, PayPal, Advanced Micro Devices, Alphabet, Ford, Novo Nordisk, Qualcomm, Eli Lilly, Amazon и др.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже падают.

На премаркете основные американские индексы снижаются.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-3.25) падает. Индекс Stoxx 50 теряет 1,6% на фоне тарифной политики Трампа.

Европа готовится к введению торговых пошлин после решительных действий властей США относительно ближайших соседей. Лидеры ЕС, собравшиеся на неформальном саммите в Брюсселе в понедельник, заявили, что Европа будет готова дать отпор, если США введут пошлины, и призвали к разуму и переговорам.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) растет. Материковый Китай все еще празднует Новый год, а Гонконг снова в игре, сегодня теряет символические 0,04%.

В связи с тем, что большая часть страны все еще отдыхает, судить о реакции китайского рынка на введение тарифов нельзя. Думаю, в КНР ожидали худшего и данный сценарий будет расцениваться либо нейтрально, либо позитивно в сравнении с ожиданиями.

• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) рухнул на 2,66%.

Обгоняем депозиты — до 37% годовых

С защитой вложений. Регулярные выплаты и даже в валюте

ДисклеймерИнвестировать

Товарные рынки

• Золото (GOLD-3.25) держится вблизи максимумов на фоне «трампбулентности» на рынках. Согласно данным COMEX, цена на золото с поставкой в марте составляет $2833 за унцию, +0,38%.

• Нефть (BR-3.25) марки Brent, согласно апрельскому контракту, торгуется по $77 за баррель, +1,8%.

• Фьючерс на природный газ (NG-2.25) на Московской бирже растет на 7,8%.

Цены на нефть и газ растут на новостях о новых тарифах Трампа. Сегодня американский президент проведет переговоры с Канадой и Мексикой. Пошлины вступят в силу 4 февраля, если только в последнюю минуту страны не достигнут договоренностей по спорным вопросам. 

По данным Минэнерго США, Канада и Мексика являются основными источниками импорта нефти в США, на их долю в совокупности приходится около четверти того объема, который перерабатывается американскими НПЗ в топливо.

Трамп, тарифы, энергетика

Президент США Дональд Трамп ввел 25%-ные пошлины для Мексики и Канады и 10%-ную пошлину для Китая. Участники рынка рассчитывали, что это произойдет не ранее 1 марта. Пошлины на энергоресурсы Канады будут 10%. Импорт электроэнергии из Мексики в США будет облагаться ставкой 25%.

Рынок акций падает на фоне данных новостей, инвесторы осмысливают новости и корректируют портфели в ожидании новых сюрпризов от Дональда Трампа.

Напомним, как вели себя некоторые из крупнейших энергетических акций после публикации результатов отчетности, с учетом роста цен на нефть.

Exxon Mobil упала на 2% после того, как ее выручка в IV квартале в размере $83,42 млрд не оправдала ожиданий аналитиков. Добыча нефти и газа выросла на 20 000 баррелей в день, до 4,6 млн, а годовая добыча подскочила до самого высокого уровня за десятилетие. Снижение маржи переработки нефти оказало негативное влияние на прибыльность, хотя скорректированная прибыль все равно превзошла ожидания благодаря снижению затрат.

Chevron упал на 5% после публикации отчетности. Подразделение по переработке впервые после пандемии сообщило об убытках, вызванных снижением цен и снижением объемов продаж в США на 3%.

Маржинальность переработки по-прежнему зависит от роста мировых производственных мощностей и слабого спроса в основных экономиках. Компания увеличила квартальные дивиденды на 5% и ожидает роста общего объема производства на 6–8% в 2025 г.

Phillips 66 также сильно пострадала от слабой переработки, поскольку остается крупнейшим импортером канадской сырой нефти в США.

В целом операции крупных нефтегазовых компаний продолжают генерировать значительный денежный поток. Однако их прибыль и выручка значительно ниже своих максимумов рекордного 2023 г. Результаты будут оставаться под давлением из-за неоднозначного мирового спроса и растущих мощностей.

Последние решения Трампа по регулированию и глобальный экономический рост зададут тон для энергетики в 2025 г.

БКС Мир инвестиций