Срочный рынок. Безработица, Пауэлл и криптосаммит

Рынок США

• Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 завершили неделю падением на 3,14% и 3,30% соответственно. Индекс Russell 2000 потерял 4,06%.

Основные индексы пережили худшую неделю за год, но в пятницу быки отыгрались и закрыли рынок в зеленом диапазоне. Правда, опасения по поводу тарифов и экономическая неопределенность продолжают править балом. Поскольку сезон отчетности в основном завершен, инвесторы теперь больше сосредоточены на ежедневных колебаниях в геополитике и экономической политике.

Индекс S&P 500 (и другие) претерпел очередную квартальную ребалансировку. Посмотрим, что изменилось.

В S&P 500 присоединяются: DoorDash (DASH), TKO Group Holdings (TKO), Williams-Sonoma (WSM) и Expand Energy (EXE). Покидают S&P 500: Dow (DOW), Kraft Heinz (KHC) и Ford Motor (F).

Некоторые другие заметные изменения — Hims & Hers Health (HIMS), присоединился к MidCap 400 вместе с Alaska Air Group (ALK). А Palantir Technologies (PLTR), Intuitive Surgical (ISRG) и ServiceNow (NOW) вошли в S&P 100. Акции в этом списке ребалансировки, вероятно, будут в игре до конца месяца, поскольку начнут торговаться на новых позициях с 24 марта.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже снижаются.

Основные американские индексы на премаркете падают.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-3.25) снижается. Индекс Stoxx 50 теряет 0,7%.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) торгуется в красной зоне. Индекс Hang Seng в начале недели потерял 1,8%.

С сегодняшнего дня Китай вводит дополнительные пошлины на некоторые товары, импортируемые из США. Тарифы в размере 15% будут введены на мясо курицы, пшеницу, кукурузу и хлопок, 10% — на сорго, соевые бобы, свинину, говядину, продукты водного промысла, фрукты, овощи и молочные продукты.

• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) в понедельник вырос на 0,3%.

Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам

Инвестировать

Дисклеймер

Товарные рынки

• Золото (GOLD-3.25) консолидируется. Согласно данным COMEX, цена на золото с поставкой в апреле составляет $2907 за унцию, -0,2%.

• Нефть (BR-3.25) марки Brent, согласно майскому контракту, торгуется по $70,7 за баррель, +0,7%.

Глобальная картина в нефти остается нисходящей, что усложняет игру. Усиление медвежьих настроений, заметное в заголовках СМИ, может стимулировать накопление шортовой массы и хороший локальный отскок.

В качестве фундаментальных факторов давление оказывают тарифная политика Трампа, опасения по поводу темпов роста экономики Китая, недостаточная эффективность последних санкций против российской нефти и планы ОПЕК+ по возобновлению части добычи. В целом на ближайшие два года, по расчетам многих аналитических групп, ожидается профицит предложения нефти. 

Позитивом могут служить новости о планах США надавить на Иран и сократить экспорт иранской нефти. Появились и первые заявления Минэнерго США о планах пополнения стратегического резерва.

Риторика в отношении России и российской нефти остается смешанной.

• Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже растет, +9,8%.

Фьючерсы на природный газ в США достигли максимумов декабря 2022 г. на фоне опасений того, что запасы газа в стране могут упадут ниже допустимого уровня этим летом и в течение следующих двух сезонов.

По данным BloombergNEF, ожидается, что запасы газа в США этим летом будут на 10% ниже среднего показателя за 2020–2024 гг.

В ближайшие дни рост может продолжиться вплоть до $6.

Безработица, Пауэлл и криптосаммит

Крайне разочарованы остались те, кто надеялся, что февральские данные о занятости вне сельского хозяйства дадут четкое представление, куда движется рынок труда. Хотя другие опережающие индикаторы показывают признаки продолжающегося замедления, медведи не получили «туз в рукаве», который они искали.

Вместо этого 151 000 рабочих мест в феврале были немного ниже ожидаемых 170 000, но выше пересмотренного в сторону понижения показателя в 125 000 в январе. Уровень безработицы вырос до 4,1%, поскольку участие рабочей силы упало до 62,4%.

Средний почасовой заработок вырос на 0,3% в месячном исчислении и на 4% в годовом, что несколько не соответствует оценкам. Рынок труда остается достаточно напряженным, чтобы удерживать рост заработной платы выше уровня инфляции, но не настолько, чтобы цены снова вышли из-под контроля.

Это был неплохой отчет о занятости, в нем было что-то и для быков, и для медведей. Особенно после того, как Джером Пауэлл заявил, что ФРС не нужно торопиться с корректировкой ставок.

Между тем тарифные планы Трампа продолжают крутые виражи. На прошлой неделе президент США предположил, что тарифы для Мексики и Канады могут быть даже выше, чем 25%.

Рынки могут справиться с плохими новостями, но не могут справляться с неопределенностью, которой сейчас слишком много.

Быки отыгрались в пятницу, но в начале новой недели настроения остаются медвежьими. Даже криптоинвесторы оказались разочарованы криптосаммитом Белого дома, который длился всего 21 минуту. Как вам такой катализатор?

БКС Мир инвестиций