СИБУР вновь отрекся от Amtel

(Комментарий: Михаил Сайно — ФГ БКС)

СИБУР официально сообщил о том, что выходит из сделки по выкупу кредиторской задолженности группы Amtel-Vredestein N.V. Об этом сообщила пресс-служба СИБУРа.

Напомним, 29 августа 2008 года акционеры Amtel-Vredestein одобрили слияние с СИБУРОМ. Для совершения сделки до 12.00 мск 30 сентября Amtel необходимо было провести допэмиссию, которую нефтехимхолдинг «СИБУР Холдинг» оплатил бы 100% акциями «СИБУР-Русские шины». В результате СИБУР должен был получить 60% акций объединенной компании, а остальное — миноритарии Amtel.

Помимо этого до конца сентября Amtel обязался провести частное размещение новых акций на $150 млн — для расчетов с поставщиками и пополнения оборотных средств. Треть размещения обязался выкупить «СИБУР», оставшиеся $100 млн Amtel-Vredestein собирался привлечь на рынке.

Однако Amtel вовремя не исполнил своих обязательств.

Тогда в октябре СИБУР предложил не позднее февраля 2009 года выкупить у группы банков-кредиторов права требований по кредитам группы Amtel-Vredestein на общую сумму до 15,4 млрд рублей с оплатой облигациями ОАО «СИБУР Холдинг», а также облигациями ОАО «СИБУР — Русские шины», конвертируемыми в дополнительные акции «СИБУР — Русские шины» в 2012 году.

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) РФ 27 января 2009 года зарегистрировала соответствующий выпуск конвертируемых облигаций серии 01 ОАО «СИБУР — Русские шины» в объеме 12 млрд 692 млн руб. Предложенная СИБУРом схема позволяла банкам-кредиторам в перспективе получить до 45% акций компании «СИБУР — Русские шины». По состоянию на февраль 2009 года СИБУРом было получено согласие на выкуп задолженности Amtel-Vredestein от подавляющего числа банков-кредиторов, кроме Сбербанка.

Именно нежелание Сбербанка идти на сделку и стало причиной официального отказа СИБУРа от этой схемы. Впрочем, в СИБУРе отмечают, что, «несмотря на прекращение переговоров с кредиторами, СИБУР сохраняет интерес к приобретению активов группы Amtel-Vredestein N.V.».

«Нерешительность Сбербанка выглядит странно, — полагает Михаил Сайно, аналитик ФГ БКС. — При продаже заложенных активов банк получит существенно меньше, чем при реструктуризации задолженности. Если банк будет стоять на своем, акционеры Амтела и Амтела-Поволжье останутся ни с чем».

Елена Калиновская, обозреватель БКС Экспресс