Сегодня в Гонконге. Сильный отскок

Индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) сегодня формирует отскок после сильной технической перепроданности и старта одного из крупнейших финансовых саммитов в мире. В моменте котировки бенчмарка прибавляют 5,5%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) растет на 7,7%.

Рынок 1 ноября

Котировки бенчмарка в моменте держатся в районе 15 400 п. Из 69 акций индекса 64 торгуются в плюсе. Лучше рынка выглядят технологический сектор, производители циклических товаров и e-commerce, а также сектор здравоохранения.

В лидерах роста на СПБ Бирже:

• Meituan (тикер 3690) — 12%
• China Resources Beer (291) — 11,9%
• Sunny Optical (2382) — 11,8%

Падают против рынка:

• Lenovo (992) — 0,6%
• Boc Hong Kong (2388) — 0,5%
• Aluminium Corp of China (2600) — 0,2%

Макросреда

Оценка — умеренно негативная.

• Индексы деловой активности (PMI) за октябрь в производственном секторе (Manufacturing) от китайского медиагиганта Caixin оказались лучше ожиданий — 49.2 п. против 49 п. и  48.1 п. в сентябре. Главным отличием индексов PMI Caixin от индексов Национального бюро статистики Китая, которые были опубликованы вчера, является то, что среди опросов, проводимых Caixin, преобладают мнения менеджеров малых и средних предприятий. 

Несмотря на локальный разворот индекса, значения все еще находятся ниже 50 п., что свидетельствует о нисходящей динамике в секторе. Предложение, спрос и занятость сократились в октябре ввиду снижения экономической активности из-за распространения коронавируса.

• В Гонконге стартовал один из крупнейших финансовых саммитов мира, в котором примут участие более 200 глав финансовых организаций. Рынок позитивно воспринимает старт такого мероприятия на фоне геополитической напряженности между КНР и США, а также недавних COVID-ограничений в самом городе. 

• Продажи товаров на e-commerce платформах в III квартале выросли на 7,6% г/г против 3% г/г за II квартал, в то время как офлайн потребление в КНР стагнировало. Причиной, очевидно, являются локдауны. Но такая статистика благоприятна для e-commerce гигантов вроде Alibaba (9988), JD.com (9618) и прочих. Есть вероятность, что представители индустрии могут отчитаться за III квартал лучше ожиданий. 

Сейчас платформы электронной коммерции запустили различные мероприятия, связанные с шопинг-фестивалем посвященным «Дню Холостяка» (Double 11). Результаты продаж в эти дни могу сильно повлиять на настроение рынка.

• Количество потенциальных заражений коронавирусом за прошедший понедельник, 31 октября, снизилось до 2377 против 2898, зарегистрированных в воскресенье. 

Что дальше

Данные. В течение недели будет опубликован индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг от китайского медиагиганта Caixin за октябрь. Прогноз — 49.2 п. против 49.3 п. в прошлом месяце.

Свои отчетности за III квартал на неделе должны представить Lenovo (992), Nio (9866), Alibaba (9988) и Hua Hong (1347). 

Цифры говорят. Сегодня хотел бы обратить внимание инвесторов на динамику г/г индексов загруженности дорог в крупнейших городах Китая (Traffic Congestion Index). Она наглядно показывает, как ситуация с коронавирусом ударила по экономической активности. В дальнейшем стоит следить за данными индексами, так как они могут быть одними из опережающих индикаторов восстановления экономики.

Индекс. Среднесрочный прогноз по бенчмарку пока без изменений. Настроения инвесторов после съезда продавили индекс, но, как и отмечал ранее, с технической точки зрения это лишь увеличило вероятность формирования отскока. Негативным моментом является снижение минимальной цели для отскока до 18 500 п. из-за удлинения волны падения.

Значительно ниже текущих уровней индекс может упасть лишь на значимых негативных новостных факторах — Тайвань, объявление новых локдаунов, негативные результаты аудита китайских компаний со стороны США.

 
Поднебесная Альфа

Что стоит рассмотреть на покупку среди бумаг Гонконгской биржи, представленных на СПБ, и почему? Какие позиции удерживать, когда докупать, а когда пора продавать? Сколько бы мог заработать инвестор и какова точность рекомендаций? Все это в подрубрике «Поднебесная Альфа» с удобным графическим виджетом.

В скором времени данная подрубрика начнет выходить в качестве отдельного регулярного обзора, в рамках которого я буду разбирать текущие рекомендации и действия по ним, а также более подробно говорить о китайском рынке в целом и возможностях на нем заработать.

• Остаются актуальны рекомендации по акциям Sino Biopharmaceutical (1177), Xiaomi (1810), JD.com (9618), Alibaba (9988), Tencent (700) и WH Group (288). Можно продолжать удерживать позиции. Сигналов к каким-либо действиям пока нет. По части бумаг еще имеются возможности для усреднения. 

Главным риском для позиций является рост внутренней и геополитической напряженности.

• Новички. С 12 октября 2022 г. СПБ Биржа начала торги акциями 42 эмитентов с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже. Рекомендации по данным бумагам начнут появляться в ближайшее время.

 
БКС Мир инвестиций