Сегодня в Гонконге. Все становится хуже?

Индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) сегодня формирует технический отскок. В моменте котировки бенчмарка прибавляют 0,2%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) растет на 2,2%.

Рынок 31 октября

Котировки бенчмарка в моменте держатся в районе 14 900 п. Из 69 акций индекса лишь 22 торгуются в плюсе. Лучше рынка выглядит технологический сектор. 

В лидерах роста на СПБ Бирже:

• Kingdee (тикер 268) — 7,2%
• Sands China (1928) — 5,3%
• Tencent (700) — 4,9%

Падают против рынка:

• Longfor (960) — 20,1%
• PetroСhina (857) — 8,6%
• WuXi Bio (2269) — 8,2%

Макросреда

Оценка — негативная.

• Индексы деловой активности (PMI) за октябрь в производственном секторе (Manufacturing) и услугах (Services) оказались хуже ожиданий — 49.2 п. против 50 п. и 48.7 п. против 50.2 п. соответственно. Снижение ниже 50 п. указывает на негативную динамику в настроениях за прошедший месяц. С учетом текущей макросреды результаты ожидаемые. Композитный (Composite) индекс упал до 49 п. против 50.9 в сентябре.

Субиндексы PMI также отражают ухудшение ожиданий. Новые заказы в обрабатывающей промышленности снизились, в то время как цены на сырье и продукцию выросли. Отмечается увеличение сроков поставок. Сокращение рабочих мест, вероятно, ускорилось, так как индексы, измеряющие занятость в обрабатывающей и непроизводственной сферах, упали. Экспортные объемы снижаются четвертый месяц подряд.

Причины все те же — локдауны, замедление внутренней и мировой экономики, а также увеличение геополитической напряженности. 

• В выходные Народный Банк Китая и Госсовет вышли с новыми словесными интервенциями. Первый традиционно пообещал усиление поддержки реальной экономики, второй — выразил политическую поддержку цифровой экономике Поднебесной. Акции технологических компаний сегодня растут по этой причине.

• Инвесторов сегодня волнует очередной рост заболеваний коронавирусом — число заражений за прошедшее воскресенье достигло 2898 человек, что стало самым высоким значением за прошедший квартал. К концу октября количество областей, находящихся в локдаунах разной степени, продолжило рост. Их доля от ВВП страны увеличилась до 9,2% с 7% в середине месяца.

Новости компаний

• Акции китайского девелопера Longfor Group (960) сегодня в моменте рухнули на 42% после того, как председатель правления миллиардер Ву Яцзюнь ушла в отставку по состоянию здоровья.

Рынок отреагировал на новость крайне негативно, так как воспринимает отставку как попытку ухода от ответственности на фоне роста опасения по поводу финансовой устойчивости девелопера.

Что дальше

Данные. В течении недели будут опубликованы индексы деловой активности (PMI) от китайского медиагиганта Caixin за октябрь. В производственном секторе он ожидается в районе 49 п. против 48,1 п. в сентябре, а в услугах — 49.2 п. против 49.3 п. в прошлом месяце.

Свои отчетности за III квартал на следующей неделе должны представить Lenovo (992), Nio (9866), Alibaba (9988) и Hua Hong (1347). 

Индекс. Среднесрочный прогноз по бенчмарку пока без изменений. Настроения инвесторов после съезда продавили индекс ниже, но, как и отмечал ранее, с технической точки зрения это лишь увеличило вероятность формирования отскока. Негативным моментом является снижение минимальной цели для отскока до 18 500 п. из-за удлинения волны падения.

Значительно ниже текущих уровней индекс может упасть лишь на значимых негативных новостных факторах — Тайвань, объявление новых локдаунов, негативные результаты аудита китайских компаний со стороны США.

 
Поднебесная Альфа

Что стоит рассмотреть на покупку среди бумаг Гонконгской биржи, представленных на СПБ, и почему? Какие позиции удерживать, когда докупать, а когда пора продавать? Сколько бы мог заработать инвестор и какова точность рекомендаций? Все это в подрубрике «Поднебесная Альфа» с удобным графическим виджетом.

В скором времени данная подрубрика начнет выходить в качестве отдельного регулярного обзора, в рамках которого я буду разбирать текущие рекомендации и действия по ним, а также более подробно говорить о китайском рынке в целом и возможностях на нем заработать.

• Остаются актуальны рекомендации по акциям Sino Biopharmaceutical (1177), Xiaomi (1810), JD.com (9618), Alibaba (9988), Tencent (700) и WH Group (288). Можно продолжать удерживать позиции. Сигналов к каким-либо действиям пока нет. По части бумаг еще имеются возможности для усреднения. 

Главным риском для позиций является рост внутренней и геополитической напряженности.

• Новички. С 12 октября 2022 г. СПБ Биржа начала торги акциями 42 эмитентов с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже. Рекомендации по данным бумагам начнут появляться в ближайшее время.

 
БКС Мир инвестиций