Сегодня в Гонконге. Индексы деловой активности и достижение соглашения

Сегодня индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) показал умеренный рост. В моменте котировки прибавляют 0,5%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) активно растет на 2,1% после заключения соглашения об аудите.

Рынок 31 августа

Котировки бенчмарка с утра открылись гэпом вниз в районе 19 600 п. на фоне выхода индексов деловой активности за август, но просадка была быстро выкуплена. В моменте HSI держится на уровне 20 100 п. Из 69 акций индекса около 27 бумаг торгуются в плюсе.

Из акций, представленных на СПБ Бирже, сегодня в лидерах роста:

• Meituan (3690) — 4,3%
• Xiaomi (1810) — 3,3%
• Sands China (1928) — 2,9%

В лидерах падения бумаги одного из крупнейшего девелоперов Китая — Country Garden Holdings (2007). Компания представила катастрофический отчет. Акции в моменте теряют 6%.

Макросреда. Оценка — умеренная

• Индекс деловой активности (Composite PMI) оказался ниже прогнозов — 51.7 п. против ожиданий 52.3 . Индекс деловой активности в производстве (Manufacturing PMI) за август оказался несколько выше ожиданий: 49.4 п. против прогноза 49.2 п. Индекс деловой активности в услугах (Non-manufacturing PMI) составил 52.6. Это оказалось также чуть выше прогноза 52.2 п., но ниже чем в прошлом месяце — 53.8 п.

В целом результаты отражают текущее состояние экономики. Потребление продолжает замедление, а производство показывает стагнацию.

• Китай и США достигли соглашения об аудиторских проверках китайских компаний с листингом на американских площадках. Проверки начнутся с сентября месяца. Соглашение значительно снизило шансы делистинга китайских бумаг, но уже становится очевидно, что стороны по-разному понимают его.

Формулировки cоветов по надзору за бухгалтерской отчетностью двух стран различаются. Наблюдательный совет США по ведению финансовой отчетности (PCAOB) заявил, что имеет исключительное право выбирать компании для проверки без консультации с китайскими властями. Китайская сторона отметила, что все документы для американской стороны будут проходить только при ее участии. История явно будет долгоиграющей.  

• Стало известно, что 20 съезд Компартии Китая начнется 16 октября в Пекине, а 7-ой пленум 19-го созыва приступит к работе 9 октября. Инвесторам стоит ожидать в данный период появления важных решений и повышения волатильности на китайских площадках. 

• ICBC, крупнейший китайский в мире банк по размеру активов сообщил о самом медленном росте прибыли за последние 2 года в связи с текущей экономической ситуацией. Доходы увеличились на 4,9% г/г. 

Новости компаний

• Финансовый отчет за I полугодие представил один из крупнейших девелоперов Китая — Country Garden Holdings (2007). Корпорация ранее предупредила инвесторов, что прибыль упадет на 70% г/г на фоне кризиса в секторе недвижимости. Но итоговые результаты оказались еще хуже.

Доходы обвалились на 96% г/г до 612 млн юаней ($88 млн) против 15 млрд юаней годом ранее. Отчет полностью отражает уже случившуюся катастрофу на рынке недвижимости Китая. 

Что дальше

На ближайших торговых сессиях индекс с высокой вероятностью будет пытаться тестировать сопротивление в 20 200 п. Если оно будет преодолено, котировки бенчмарка имеют все шансы вырасти до диапазона 20 500–20 600 п.

Негативный сценарий, при текущей технической картине, может начать развиваться только в случае падения котировок ниже 19 400 п. 

Бумаги в фокусе

Российским инвесторам на данный момент для торговли доступен список из 12 бумаг.

• Торговые рекомендации по бумагам Tencent (700) и WH Group (288) остаются прежними.

• Дополнительных сигналов на покупку на текущей торговой сессии не сформировано.

БКС Мир инвестиций