S&P 500 в январе: топ лучших и худших акций. Какие перспективы дальше

С начала года индекс S&P 500 упал на 5%, в моменте снижаясь до 11%. Рассмотрим, в каких секторах и на росте каких акций можно было заработать, несмотря на падение широкого рынка, и сделаем прогноз о вариантах движения индекса на ближайшее время.

Январь стал вторым худшим месяцем в истории для мирового фондового рынка в плане абсолютного снижения капитализации. При этом в моменте падение S&P 500 на 11% было самым сильным за первые 16 дней января за всю историю наблюдения.

Если рассматривать динамику секторов, то лучше всех выглядели акции энергетического сектора +15,3%. Рост цен на энергоносители и доходности 10-летних облигаций США были главными драйверами. Скромный рост показал банковский сектор. Остальные сектора падали. Хуже всех были технологический и сектор потребительских товаров циклического потребления. 

По динамике доходности индексов акций стоимости и роста, на примере ETF VTV (Value) и VUG (Growth), первые выглядели значительно лучше, несмотря на небольшое снижение.

Рассмотрим, какие конкретно акции из индекса были лучшими и худшими по итогу января, а также разберемся оправдывают ли ожидания роста, выбранные ранее наиболее перспективные бумаги на 2022 г. 

Топ 5 лучших

По итогам месяца пятерка лучших акций по динамике роста, входящих в индекс S&P 500,  выглядит так:
• Halliburton (HAL) +34,5%
• Schlumberger (SLB) +30,5%
• Occidental Petroleum (OXY) +29,5%
• EOG Resources (EOG) +25,5%
• Hess Corporation (HES) +24,5%

Первые две бумаги были выделены как одни из наиболее перспективных для инвестирования в 2022 г. Не стану отрицать, что ожиданий того, что по итогам января они займут первое и второе место не было. Основная ставка была на сильную недооценку компаний на фоне тенденций возобновления вложений в индустрию и факт того, что акции нефте- и газосервисной индустрии лучше остальных себя чувствуют при росте доходности 10-летних облигаций США. В итоге совпали оба фактора. Динамике котировкам придал также сильный рост цены на нефть, что в итоге и вывело бумаги на верхние строчки.

Инвесторы могут использовать текущие уровни, как минимум для фиксации части позиций в данных бумагах. Оставшуюся часть можно продолжать удерживать — потенциал роста еще сохраняется. При этом необходимо быть готовым к техническим коррекциям, а также к высокой волатильности цен на нефть, что негативно будет влиять на котировки.

Из остальных бумаг нефтегазового сектора, выделенных как одни из наиболее перспективные для инвестирования в 2022 г., по итогам января шестое место занял Exxon Mobil (XOM) c результатом в 24,5%, а восьмое у ConocoPhillips (COP) c 22,8%. О том почему был изменен в конце года негативный взгляд на Exxon Mobil и не пора ли долгосрочным инвесторам фиксировать позиции в ConocoPhillips, рассмотрим после публикации отчетов. Exxon Mobil отчитается сегодня, а ConocoPhillips 3 февраля. 

Devon Energy (DEV) показал рост +15% (17 место), Coterra Energy (CTRA) +12% (24 место), Kinder Morgan (KMI) вырос на 10% (34 место). Справедливо будет отметить, что ожидания от сектора больше были связанны с высокими ценами на природный газ и сохранением данной тенденции в этом году. Считаю, что сильнее она начнет себя проявлять во II половине года.

Банки с начала года показали сильный рост, но затем ушли в коррекцию под влиянием фундаментальных факторов. Тем нее менее, Wells Fargo (WFC) +12% (23 место), M&T Bank (MTB) +10% (32 место), Citizens Financial (CFG) +9% (39 место).

Из представителей сельскохозяйственного сектора лучше остальных выглядит Archer Daniels Midland (ADM) +12% и 22 место среди наиболее растущих акции S&P 500 в январе.

Топ 5 худших

Наиболее сильно из акций в индексе просели акции Moderna (MRNA) — на 33%. Котировки продолжили падать после стремительно роста в прошлом году на фоне снижений ожиданий по выручки от продажи вакцин в будущих периодах. Далее следует EPAM Systems (EPAM) -29%, Netflix (NFLX) -29%, Etsy (ETSY) -28% и Teradyne (TER) -28%. 

Что дальше