REMX — в топ-25 по обороту среди ETF. Как покупают редкие металлы

За последнюю неделю этот фонд показал рост объема сделок на СПБ почти на 80%. Сейчас он в третьем десятке самых торгуемых ETF на российском рынке. Посмотрим, что у него в портфеле. 

В Америке такого нет 

Это тот редкий случай, когда ETF выпущен под брендом крупной американской компании (VanEck), он имеет листинг в США, представляет целую отрасль, но американских компаний в нем очень мало. 

В структуре портфеля REMX доминируют компании из азиатско-тихоокеанского бассейна. В основном это Австралия (40%) и Китай (30%). Оставшаяся часть поделена между Канадой, Францией, Бразилией и собственно США. 

Причина — сугубо природная: фонд инвестирует в добычу стратегических, редких и редкоземельных металлов, которых на американском континенте существенно меньше, чем в Азии и Океании.  

Что это за металлы 

В категорию редких входит около 60 элементов, в том числе 17 РЗМ. Иногда их обобщенно называют стратегическими металлами, чтобы подчеркнуть значимость для оборонной и электронной промышленности. 

Читайте также: «Витамины промышленности»: зачем нужны редкоземельные металлы

Их отличие от основных промышленных металлов — небольшой объем производства: порядка 200 тыс. тонн в год на все основные элементы. Для сравнения, одного только никеля производится в 10 раз больше. 

Еще одно очевидное свойство таких металлов — их высокая стоимость. Даже ходовые элементы вроде неодима или тербия обходятся в несколько сотен за один килограмм, то есть в десятки раз дороже меди и алюминия. 

Что в портфеле REMX 

Это единственный на сегодня биржевой фонд, который инвестирует в акции компаний-производителей редких (и стратегических металлов), что и отражено в его полном названии: VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF. 

На СПБ он торгуется с ноября. Его популярность в России в последние дни и месяцы коррелирует с повышенным интересом у зарубежных инвесторов: в марте был первый большой приток (+$20 млн) впервые с декабря. 

В составе у фонда — акции, торгуемые в основном в Шанхае и Сиднее, а также основные производители лития, доступные на СПБ Бирже. То есть через REMX можно взять портфель из редких китайцев и австралийцев плюс американский литий.

Какая у него динамика 

REMX обычно движется синхронно с индексами мировой металлургии, но с большим размахом. Бета у данного фонда составляет 1,3; волатильность — вдвое выше, чем у фонда крупных металлуругов (например, XME). 

На практике это означает, что покупка фонда акций редких металлов это не вложение в дефицитные материалы, а ставка на то, что вся металлургия будет расти, и тогда REMX будет расти с ускорением.  

Технически данный ETF сейчас пытается сломать среднесрочный нисходящий тренд. И, скорее всего, у него это получится: сталевары и цветмет уже в позитивном тренде. Покупка REMX выглядит как прыжок в последний вагон растущей металлургии.  

Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран и ETF, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам. О том, как получить статус «квала», узнайте здесь. 

БКС Мир инвестиций