Премаркет. Пошел отскок

На рынке акций США стартовал плановый технический отскок. Глобальный доллар пока еще пользуется спросом, а золото — все еще нет. Удачный перезаход во фьючерсы на газ NG не отменяет контроль рисков.

Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Накануне отмечались высокие риски завершения коррекции рынка и вероятность технического отскока индексов акций. После планового спуска индекса широкого рынка акций S&P 500 от 4600 п. к 4450 п. краткосрочные короткие позиции должны были быть закрыты, а быстрая прибыль по шортам в 3% — зафиксирована. IT-бенчмарк NASDAQ Composite с июльского пика в моменте падал еще больше — 6%.

Отскок уже стартовал, и с минимума дня индексы прибавили свыше процента, и как обычно более высокую волатильность продемонстрировал NASDAQ — +1,5% со дна. Восстановление рынка акций носит больше технический характер, индексы достигли ранее обозначенных важных уровней поддержки: S&P 500 — 4450 п., NASDAQ приблизился к 13 500 п.

А фундаментально поддержать активность фондовых быков вчера могли сводки по инфляционным ожиданиям американцев. Показатель вновь снизился, и июльские 3,5% соответствуют минимальным значениям начала весны 2021 г. И данный фактор еще больше поддерживает вероятность монетарной паузы на сентябрьском заседании ФРС. Сейчас базовый вариант — сохранение текущей стоимости фондирования в 5,5%, за его реализацию голосует 89% участников срочного рынка CME Group.

Отрабатывать динамику американского рынка могут и российские квалифицированные инвесторы, а наибольший эффект достигается при использовании самых волатильных бумаг. Для активных трейдеров есть и фьючерсы на Московской бирже, повторяющие курс базовых индексов S&P 500 и NASDAQ, — SPYF и NASD.

А сегодня утром фьючерсы Штатов продолжают развивать вчерашний отскок основного рынка, и производная на S&P 500 в плюсе выше 4510 п. Фактор американского фондового поводыря в курсе азиатских и европейских бумаг воспринимается позитивно.

Рынок Азии

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона пытаются стабилизироваться после вчерашнего обвала на фоне остановки торгов бумагами крупнейшего застройщика Поднебесной — возможен дефолт Country Garden (2007). При этом фактор Азии в курсе европейских бумаг сегодня себя не проявит.

Континентальный Shanghai Composite (-0,3%) и гонконгский Hang Seng (-1,3%) за последние дни фактически обнулили июльские завоевания после анонса экономических стимулов, и вновь на минимумах года. Наши оценки предполагали именно такой исход, оставалось лишь дождаться мощной коррекции перегретых бумаг. Самые турбулентные акции Гонконга (NIO, Xpeng), упав за пару недель от пика более 30%, приходят на целевые уровни поддержки — возможно, уже стоит и присмотреться.

Сырье

Нефть Brent остается выше $86, а текущая коррекция от $88 после 20% ралли за месяц пока выглядит не более чем технический откат в русле локального восходящего тренда. После снятия перекупленности инструмента ориентир на $90 все еще актуален, а значит, откаты можно выкупать.

Золото упало к $1900, и ожидания пока реализуются. Причина низкого спроса на драгметалл кроется в силе глобального доллара США — индекс DXY, обладающий обратной корреляцией с Gold, закрепляется выше 103 п. В моменте золото может проколоть $1900, а уже ближе к сентябрю, когда ФРС будет решать вопрос с ключевой ставкой, а доллар ослабнет, можно ожидать стабилизации и подорожания унции.

Газ на хабах США продолжает дорожать, после плановой коррекции фьючерса на американский природный газ NG от $3 к $2,7/Mmbtu. В моменте контракт торгуется у $2,84. Ориентир хода вверх прежний — вплоть до $3,5. Однако при работе с таким взрывоопасным активом с самой высокой волатильностью среди commodities защита капитала необходима, и стоп-приказы остаются на $2,5.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4489 п. (+0,6%)
Nasdaq 13 788 п. (+1,1%)
Shanghai Composite 3169 п. (-0,3%)
Нефть Brent $86,2 (-0,7%)

Узнайте больше

• Календарь сезона отчетов: Cisco, Target и JD
• Рынок акций США. Сезон корпоративной отчетности за II квартал подходит к концу
• Apple потратила более 500 миллиардов на байбэк, а Mastercard покупает акции африканского финтеха

БКС Мир инвестиций