Премаркет. Риск отскока растет

Индексы США, потеряв за последние недели 4–6%, могут завершить локальную волну коррекции: перекупленность рынка снизилась, шанс отскока возрос — краткосрочные шорты можно закрыть.

Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

В пятницу ведущие индексы Штатов вновь падали на минимумы месяца, и от своих июльских максимумов индекс широкого рынка акций S&P 500 лишился около 4%, а высокотехнологичный NASDAQ Composite потерял почти 6%. Более высокая скорость падения ИТ-бенчмарка вызвана спецификой индекса — в нем представлены бумаги «компаний роста», наиболее остро чувствующие сентимент рынка и изменчивость процентных ставок.

После мощного ралли в первые 7 месяцев 2023 г. техническая коррекция рынка могла начаться в любой момент, и в качестве наиболее подходящего дня продавцами бумаг был выбран 27 июля, сразу после заседания ФРС. Момент формирования локального пика, где рассматривался выход из лонгов и открытие шортов, определен максимально верно.

Технически в качестве цели коррекции в S&P 500 тогда значился район 4450 п., и в пятницу индекс падал к 4443 п., а для NASDAQ ориентиром выступала область 13 500 п., и на минимуме дня было 13 610 п. Можно сказать, что план-минимум отработан полностью, и спекулятивно шорты можно было бы уже прикрыть, поскольку отскок рынка никто не отменял. А тактические короткие позиции могут удерживаться с более глубокими целями — S&P 500: 4300–4200 п. и NASDAQ: к 13 тыс. пунктам. Тогда и с риском нужно будет работать внимательнее, и стоп-заявки точно опустить в прибыльную область ниже 4600 п.

Отработка волатильности американского рынка для квалифицированных инвесторов могла вестись через самые турбулентные бумаги, а активные трейдеры могли использовать московские фьючерсы SPYF и NASD. Так, например, самая волатильная акция рынка США — Tesla — от целевых вершин на $280–290 уже успела спикировать под $240, а областью закрытия шортов ранее и значился диапазон $240–220. Накопленный результат от шорта как минимум +7%, но позже можно и больше.

Рынок Азии

Торговая неделя на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона начинается с активного падения — ведущие индексы теряют 1–2,5%. Фактор АТР в курсе европейских бумаг будет воспринять строго отрицательно.

На фоне риска дефолта крупного застройщика Китая Country Garden (торги акциями остановлены), континентальный Shanghai Composite падает более процента, а высоковолатильный гонконгский Hang Seng рушится свыше 2,5%. По последнему — наши оценки подтвердились, поддержки в индексе пробиты, и самые турбулентные акции Гонконга на высокой скорости устремляются к нижним поддержкам. Российские активные трейдеры могли заработать на падении, а консервативные инвесторы смогли избежать потерь, и теперь при необходимости могут пополнить свои портфели бумаг по ценам с большими скидками.

Сырье

Нефть Brent курсирует выше $86, тренд вверх сохраняется, но при приближении к $90 уже ощущается рост давления нефтемедведей. Пока локальный пик этой волны — $88. А откаты на тренде можно выкупать с соблюдением риск-менеджмента и перспективой достижения верхней круглой планки.

Золото все так же слабо, и за унцию просят чуть больше $1910. Риск временного падения под $1900 сохраняется на фоне силы американского доллара, с которым у золота обратная корреляция. Индекс DXY взлетал выше 103 п., а его ослабление, что могло бы помочь золоту отскочить, ожидается поближе к началу осени, когда прояснится позиция ФРС по ставке.

Газ на хабах Европы и США по-прежнему очень волатильный, в Европе котировки упали до $400 после недавних $500, а фьючерс на американский природный газ NG после плановой отработки $3/Mmbtu, где активные трейдеры зафиксировали прибыль, ожидаемо падал на $2,7, где спекулянты вновь могли перезайти в лонг. В моменте NG чуть ниже $2,8. Стоп по свежим лонгам видится под $2,5 с перспективой вплоть до $3,5.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4464 п. (-0,1%)
Nasdaq 13 644 п. (-0,7%)
Shanghai Composite 3155 п. (-1,1%)
Нефть Brent $86,8 (+0,5%)

Узнайте больше

• Быстрее, чем NVIDIA. Какие еще акции могут сделать +200%
• Как работает экономика: 5 книг для тех, кто боится сухой теории
• Поставки сжиженного газа в ЕС под угрозой австралийских забастовок

БКС Мир инвестиций