Премаркет. Это было лучшее полугодие за 40 лет

По итогам I полугодия 2023 г. инвесторы накопили высокую доходность, а для IT-индекса Nasdaq прошедшие шесть месяцев стали рекордными с начала 80-х. Но в июле может быть коррекция — значит, фондовым быкам пора проявить бдительность.

Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Вчера индексы акций прибавили 0,7–1,7%, чем перекрыли локальную слабость высокотехнологичного сектора от начала недели. Позитивная траектория американских индексов сегодня поддерживает азиатских трейдеров и будет положительно воспринята при открытии европейских рынков.

Близится завершение I полугодия, и американские акции были одними из фаворитов у международных инвесторов. Особенно выделялись крупнейшие представители IT-сектора, «компании роста». Причины — адаптация бизнеса к высоким ставкам, замедление инфляции и устойчивые ожидания, что центробанки смягчат монетарные циклы.

Как итог — рост высокотехнологичного индекса Nasdaq с начала года на 30%, и это лучший результат за аналогичный период с 1983 г. Очевидно, тренд рынка восходящий, а значит, возможные откаты нужно будет выкупать, но чуть позже и ниже текущих. И скоро, видимо, представится такая возможность.

На перегретом рынке внимание может переключиться на июльское заседание ФРС, где с вероятностью 77% ключевая ставка вновь будет повышена как минимум на 25 б.п. Скорее всего, это не понравится инвесторам в акции компаний роста, которые чувствительны к изменению процентных ставок.

С технической точки зрения индекс Nasdaq может прогуляться вниз под 13 000 п., или более -4% от текущих. А у индекса широкого рынка акций S&P 500 теперь в качестве поддержки имеется динамическая трендовая опора в области 4250 п. (-3% от вчерашних) и мощный горизонтальный уровень на 4200 п. Шанс увидеть нижние поддержки в индексах в июле явно ненулевой, учитывая фактор Федрезерва 26 июля. Поэтому отскоки рынка пока можно использовать для продаж.

Отрабатывать американские тренды можно через фьючерсы на индексы, представленные на Мосбирже контрактами SPYF и NASD. А квалифицированным инвесторам доступны и высоковолатильные бумаги рынка США, которые обычно показывают более высокую скорость движения — для активных трейдеров это отличная возможность повысить доходность.

Рынок Азии

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона движутся разнонаправленно, что будет снижать эффект азиатского фактора в курсе европейских бумаг.

Так, китайский континентальный Shanghai Composite ушел в минус на полпроцента, с таким же результатом курсирует южнокорейский Kospi. Высоковолатильный гонконгский индекс Hang Seng после вчерашнего двухпроцентного отскока от обозначенного уровня 18 800 п. консолидируется. А вот австралийский ASX прыгает на процент вверх на фоне резкого падения инфляции в стране до 5,6% после 6,8% месяцем ранее — фактор в пользу будущей монетарной паузы РБА.

Японский Nikkei после многодневной технической коррекции в русле сильного восходящего тренда делает попытку разворота и сегодня прибавляет более 1,5%, а вчера мы отмечали близость отскока. Поучаствовать в трендах японского рынка могут и российские трейдеры через срочные контракты на Мосбирже. Подробнее — в статье.

Сырье

Нефть Brent вновь на минимумах года, и вчерашние распродажи привели фьючерсы к последней поддержке у $72, отделяющей баррель от скатывания на $70. В среду утром — $72,7. На цену сырья давит замедление глобальных экономик при одновременном сохранении высоких ставок центробанков. А низкая стоимость фондирования в КНР служит пока лишь ответом на слабое восстановление макропоказателей после продолжительных локдаунов.

Технически многое решится в самые ближайшие сессии. Конечно, риск выхода вниз к круглым $70 возрос, но на планке $72 нефтебыки постараются дать последний отпор — есть шанс на локальный успех, и по-прежнему не потерян среднесрочный вариант с $80. А поддержать покупателей могут данные по запасам сырой нефти в США: вчера отчитался независимый API о выбытии 2,4 млн баррелей, но участникам рынка все же нужно официальное подтверждение от Минэнерго.

Золото опять на уровнях трехмесячной давности, отскок из-под $1920 к $1930 был скоротечен, и за унцию в среду предлагают около $1915. Фактический контроль над ситуацией остается за продавцами на фоне слабой защитной функции драгметалла (геополитический накал спал, рисковые активы на высоте). А вот ожидания по ФРС вновь сводятся к повышению ключевой ставки, что играет за доллар и против золота (корреляция USD и Gold обратная). А значит, давление в золоте может сохраняться до конца июля.

Газ на хабах США, напротив, уже обновил трехмесячные максимумы. Фьючерс на природный газ NG запрыгивал выше $2,9/Mmbtu при целевых на июнь к $3, то есть идея в общем отработана, и за месяц контракт подорожал на четверть. После передышки в июле у NG есть шанс и на $3,2.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4378 п. (+1,2%)
Nasdaq 13 555 п. (+1,7%)
Shanghai Composite 3172 п. (-0,5%)
Нефть Brent $72,3 (-2,6%)

Узнайте больше