Премаркет. Быкам придется отступить

Слабая динамика рынка акций США на прошлой неделе — залог снижения индексов в понедельник. После смены тренда в S&P 500 на восходящий, фондовым быкам, конечно, можно немного отступить, но расслабляться точно не рекомендуется. А будущее сокращение добычи нефти Россией закономерно приводит к выносу Brent — за баррель давали почти $87, после отката могут и больше.

Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

За неделю американские индексы снизились на 1–2%. Причина — сильные данные с рынка труда США и скачок потребительских настроений, которые интерпретируются рынком акций от обратного: чем лучше экономическая обстановка, тем меньше аргументов у ФРС идти на монетарный разворот.

Но потери рынка акций пока не критичны, учитывая ралли с начала года и факт пробоя нисходящего тренда на фоне ожиданий сокращения инфляции и более сдержанного повышения ставки ФРС.

Однако, например, выше 4200 п. индексу широкого рынка акций S&P 500 пройти не удалось, наша идея отбоя от уровня сработала. А сейчас есть значительная вероятность еще немного припасть. На фоне слабого пятничного закрытия и неспособности оперативно вернуть уровень 4100 п., быкам, возможно, придется отступить еще дальше. Оборонятся придется уже на линии локального восходящего тренда и круглой психологической отметке в 4000 п. Покупателям сдавать ее точно не следует, а то аппетит фондовых медведей сильно возрастет.

Пока имеем коррекцию утреннего фьючерса на S&P 500 в районе полпроцента, к 4080 п., что уже оказывает негативное влияние на индексы азиатского региона и способно сегодня привести к открытию вниз площадок Европы.

Акции Alphabet (Google) повторяют траекторию всего рынка, и после активного восстановления с начала года за последние сессии в рамках технической коррекции упали на 14%. А повод для фиксации нашелся. Технически акция тестирует сверху вниз ранее пробитый годовой нисходящий тренд, где давление продавцов может снизиться. Однако более интересным вход может быть сразу под $90, скажем, в диапазоне $88–87 под идею развития общей тенденции рынка вверх.

Дополнительное давление на рисковые активы оказывает динамика глобального доллара. Индекс доллара США DXY ожидаемо откатился от 104 п. к 103 п., и сейчас вновь наблюдается волна вверх. Данный факт вновь ослабляет мировые резервные валюты Европы и Азии, а уход в доллар, как правило, происходит на фоне неопределенности в бумагах.

Несмотря на локальные риски в глобальных валютах, золоте и акциях, тем не менее, большого разгона вверх по DXY не ожидается (ФРС все-таки замедляет темп подъема ставки), и возможная цель по инструменту пролегает в области 105 п.

Рынок Азии

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в основном корректируются: потери в гонконгском Hang Seng, южнокорейском Kospi и японском Nikkei превышают полпроцента. Выделяется сегодня континентальный Китай, и индекс Shanghai Composite растет на 0,5%. Фактор АТР в понедельник играет скорее на стороне европейских фондовых медведей.

Отдельно отметим динамику китайского юаня. В январе пара USD/CNY падает на полугодовые минимумы на фоне обвала самого доллара США и снятия антиковидных барьеров в КНР, юань укрепляется до 6,7. Но уже тогда было диагностировано исчерпание потенциала для укрепления мировых резервных валют и близость восстановления USD. Первым ориентиром вверх по паре USD/CNY значился уровень 6,83, а вторым — 6,93. Больше половины пути пройдено, но риск дальнейшего ослабления юаня сохраняется.

Сырье

Нефть Brent закрыла неделю с приростом 8%. Сегодня утром идет коррекция Brent под $86, потери фьючерса укладываются в процент. Техническая формация вверх подтвердилась, сохраняется повышенная вероятность продвижения фьючерсов к $90. Подыграло нефтебыкам в пятницу решение России сократить добычу на 0,5 млн баррелей в сутки. Учитывая эластичность цены нефти, влияние сокращения предложения может быть куда значительнее, чем двухпроцентный пятничный дневной скачок.

Золото курсирует на уровнях начала января, взлет котировок к $1960 явно был избыточен, и сейчас уже $1860. В случае удержания курса DXY к 105 п. (базовый сценарий), котировки драгметалла в моменте могут прогуляться и к $1800. Значит, несмотря на среднесрочный потенциал роста в бумагах Полюса и Полиметалла, думать о спекулятивных покупках в акциях золотодобытчиков немного рановато.

Газ на хабах пока не пользуется повышенным спросом: теплая погода, переизбыток предложения на внутреннем рынке и заполненность хранилищ диктуют цены. В Европе за тыс. кубов предлагают $600, а американский фьючерс NG лишь пытается закрепиться выше $2,5/Mmbtu. Однако нужно учитывать экстремальную волатильность биржевых контрактов: после отвесного падения цен с осени прошлого года в среднем в четыре раза может последовать достаточно мощный отскок.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4090 п. (+0,2%)
Nasdaq 11 718 п. (-0,6%)
Shanghai Composite 3278 п. (+0,5%)
Нефть Brent $86,4 (+2,2%)

Последний день для покупки акций под дивиденды

MAXIMUS — $0,28. Дивидендная доходность 0,38%.
Eli Lilly & Co — $1,13. Дивидендная доходность 0,31%.
Cintas Corporation — $1,15. Дивидендная доходность 0,26%.
Target Corp — $1,08. Дивидендная доходность 0,67%.
Aflac — $0,42. Дивидендная доходность 0,59%.

Узнайте больше

• Копилка Дяди Сэма. 3 американские бумаги на неделю
• Падение акций Alphabet. Насколько серьезна угроза для Google
• Индикатор Супербоула. Как узнать, будет рынок медвежьим или бычьим?

БКС Мир инвестиций