Под рисками снижения: самые перекупленные акции

Ключевые моменты

Чем полезен RSI
Три бумаги в деталях

Полюс
Росбанк
Акрон

‌

Какие акции находятся под рисками снижения? Самый простой способ узнать — посмотреть на осцилляторы.

Рассмотрим индекс относительной силы — RSI. С математической точки зрения это отношение среднего прироста цены к среднему падению за период. RSI позволяет оценить, кто сильнее влиял на цену в выбранном периоде — покупатели или продавцы, —и спрогнозировать дальнейшее развитие событий.

Самая распространенная версия индикатора — RSI(14). 14 на дневном графике — это временной период. Стандартные границы индикатора — 30 и 70. Позиция выше 70 указывает на перекупленность бумаг или финансового инструмента, 30 — на перепроданность. Давайте выберем акции с RSI(14) более 70.

В выборку вошли предприятия с капитализацией свыше 50 млрд руб. Получилась подборка из трех бумаг. Рассмотрим их более подробно. Перекупленность по RSI(14) не является гарантией их разворота — бумаги могут отстояться и снова пойти вверх.

Полюс

RSI(14) = 76,8

С начала года акции Полюса в плюсе на 38%. Этому способствовал рост котировок золота и соответствующее увеличение доходов предприятия. Драгметалл находится на историческом максимуме, что связано со снижением ключевых ставок ФРС и ЕЦБ. Оценка будущего уровня цен достаточно высокая. В I полугодии чистая прибыль Полюса выросла в 2,8 раза год к году (г/г), до $1,6 млрд. Свободный денежный поток (FCF) компании стремительно вырос — сразу на 64,4% г/г, до $1,1 млрд.

Акции Полюса уперлись в статическое сопротивление, образованное максимумами этого года. Возможен откат котировок в район 13 800 руб. при 14 540 руб. на 23 октября. Долгосрочный взгляд БКС Мир инвестиций на бумаги — «Нейтральный». Таргет — 17 000 руб., это подразумевает 17%-й потенциал роста относительно уровня 23 октября.

Катализатором дальнейшего роста может послужить отражение динамики котировок золота на финансовых показателях Полюса. Из свежих позитивных новостей: в среду совет директоров компании объявил размер дивидендов за 9 месяцев. Текущая дивидендная доходность — около 8,8%. Последний день для покупки бумаг компании — 12 декабря.

Росбанк

RSI(14) = 75,7

Для трейдеров и инвесторов акции неинтересны, хотя все еще торгуются на Мосбирже. Росбанк проходит через процедуру интеграции с ТКС. Т-Банк сделал ставку на взаимодополняемость бизнеса и возможную синергию за счет реализации эффекта масштаба. Эти факторы позволят существенно усилить позиции группы на финансовом рынке. ТКС Холдинг уже получил контроль над 99,4% акций Росбанка.

Как сообщил в начале октября Интерфакс, Т-Банк в рамках присоединения Росбанка проведет допэмиссию акций номинальным объемом в 3 млрд руб. Акционеры Росбанка рассмотрят вопрос о присоединении кредитной организации к ТКС на внеочередном собрании 1 ноября.

Акрон

RSI(14) = 72,6

Акции производителя удобрений с начала года в минусе на 12%. На бумаги оказало давление снижение цен на продукцию. Помимо этого, на рентабельность давят растущие расходы и налоговые риски. Нельзя исключать снижение дивидендов. С июля бумаги заметно отскочили, отыграв бычью дивергенцию, которая в явной форме наблюдалась на дневном графике.

В июле ЕС нарастил импорт российских удобрений до максимума за последние двадцать месяцев, вернув долю России в европейских закупках выше 30% впервые с марта 2022 г.

Акции Акрон уперлись в 200-дневную скользящую среднюю на дневном графике. Несмотря на перекупленность, вполне возможен рывок бумаг к 18 руб. Это подразумевает 8%-й рост от уровня среды, 23 октября. В стратегию Акрона заложен регулярный buyback, который может поддерживать котировки.