Ограничения для «неквалов»: что теперь приобретать инвесторам

С 1 октября, согласно предписанию Банка России, ограничена продажа ценных бумаг эмитентов из недружественных стран неквалифицированным инвесторам. На первый взгляд, возможности резко сократились — но, если разобраться, «неквалам» есть из чего выбирать. Рассказываем, на что обратить внимание. 

Диверсификация по-прежнему остается важным принципом инвестирования — это касается как ценных бумаг, так и валют. Вот что сейчас можно приобретать «неквалу», помимо бумаг российских эмитентов.

Ценные бумаги дружественных стран

Неквалифицированным инвесторам доступны бумаги гонконгских и китайских компаний с первичным листингом на Гонконгской бирже (HKEX), облигации Белоруссии и т.д.

Сегодня клиенты БКС могут торговать 12 гонконгскими инструментами, представленными на СПБ Бирже. Среди них новые бумаги, с которыми российский инвестор мог познакомиться летом 2022 г.:

• Meituan
• Sunny Optical Technology
• Country Garden Holdings
• Sands China
• CK Hutchison Holdings
• CK Asset Holdings
• Sino Biopharmaceutical
• WH Group

А также акции, которые ранее уже торговались на NASDAQ:

• Tencent
• JD
• Xiaomi
• Alibaba

До конца года СПБ Биржа планирует расширить список гонконгских акций до 200.

Чтобы ориентироваться в ситуации на локальном рынке, читайте ежедневные обзоры по тегу #Гонконг.

Юань и гонконгский доллар

На фоне токсичности доллара США и евро отмечаем перспективность других валют: важно не забывать о диверсификации, поэтому, помимо рубля, стоит приобретать и другие валюты. Наиболее перспективными сегодня выглядят гонконгский доллар и юань.

Торговля перечисленными выше инструментами ведется в гонконгских долларах — одной из самых стабильных валют в мире, которая уже 40 лет привязана к доллару США и не пережила ни одной девальвации. И хотя исторически гонконгский доллар больше подвержен инфляции, чем американский, но в последние годы они идут вровень.

Подробнее о валюте и том, как правильно менять доллары США на доллары Гонконга, смотрите по ссылке.

Чтобы избежать санкционных рисков и, соответственно, вероятных убытков, российский инвестор предпочитает перекладывать сбережения в дружественные валюты, к числу которых относится юань. Благодаря тому, что Китай является одним из лидеров в мировой экономике, а также торговым партнером России, роль юаня растет.

Кроме того, в этом году российские эмитенты стали выпускать бонды, номинированные в юанях. К таким компаниям относятся РУСАЛ, Полюс, Металлоинвест и Роснефть.

Привлекательность новых инструментов на долговом рынке, где количество валютных предложений в этом году было ограничено, обусловлена не только популярностью юаня как дружественной валюты, но и низким относительно западных стран показателем роста цен в Китае. По итогам августа, годовой рост индекса потребительских цен составил здесь 2,5% против 8,3% в США и 9,1% в Евросоюзе. Купонная доходность всех выпусков облигаций в юанях находится в диапазоне 3–3,9% — выше инфляции в Китае.

Расчетные производные финансовые инструменты

К этим инструментам можно отнести, например, фьючерсы и опционы на NASDAQ, доступные на Мосбирже с 6 сентября 2022 г.

Базовый актив фьючерса на акции из NASDAQ 100 — инвестиционный пай фонда Invesco QQQ ETF Trust Unit Series 1, корзина фонда состоит из акций индекса NASDAQ 100. Совокупная стоимость чистых активов — более $160 млрд. Несмотря на то, что контракт номинирован в долларах, торги и расчеты будут производиться в рублях. Торговый код инструмента — NASD.

Также Московская биржа планирует расширить торги фьючерсами на иностранные фондовые индексы, добавив контракты на индексы DAX, Euro Stoxx, Nikkei и Hang Seng.

Если вы новичок и еще не разобрались в том, как торговать фьючерсами, проходите наш бесплатный курс «Фьючерсы и опционы. Введение в деривативы»

ПИФы, ДУ и ИСП с «недружественными» бумагами в составе

Директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова сообщала, что для инвесторов сохраняется возможность вкладываться в паевые инвестиционные фонды и доверительное управление, а также инвестиционно-страховые продукты с бумагами «недружественных» эмитентов в составе.

Например, к линейке подобных продуктов с базовым активом в зарубежных ценных бумагах относятся такие фонды БКС, как «БКС Перспектива», «БКС Империя», «XXII век» и «БКС Фундаментальный выбор».

Подробнее о том, как получить статус «квала», узнайте здесь.

БКС Мир инвестиций