Мультишанс для инвестора: как им воспользоваться

В предыдущей статье про структурные продукты мы рассматривали, как сделать инвестирование более безопасным, не сильно жертвуя доходностью. В этом, наверное, и заключается главный вопрос при выборе вложений: мы одновременно хотим и заработать, и не потерять.

Есть несколько способов достижения этой цели: от базового распределения активов до более точной настройки структурных продуктов с помощью дополнительных опций. Сегодня мы поговорим про одну из таких опций, а именно — Мультишанс. Как видно из названия, она дает нам сразу несколько шансов. Каких именно, расскажем в этой статье.

Опция Мультишанс: что это и как работает

Для начала давайте рассмотрим, для какого типа структурных продуктов такая опция применима. Это так называемые купонные продукты. Они дают инвестору возможность периодического получения купонов, например, квартальных или полугодовых, при нахождении базовых активов в рамках определенного ценового коридора.

Такой же принцип действует и при расчете финального результата купонного продукта. То есть, чтобы вам вернулась инвестированная сумма, все акции должны находиться в заданных значениях, например, не снизиться более чем на 30%. Если же хотя бы одна из бумаг упадет сильнее, ваши риски будут сопоставимы с этим снижением.

Какую же роль в купонных продуктах играет опция Мультишанс? Она позволяет инвестору вернуть всю сумму инвестиций даже в том случае, если в конце срока продукта одна или несколько входящих в него акций опустятся ниже допустимого уровня. Базовыми активами купонных продуктов обычно выступают 5–6 акций, а значит, благодаря опции Мультишанс до трети из них могут упасть на любую величину без последствий для ваших вложений.

Особенно полезно иметь такую подстраховку, когда в состав продукта входят акции с высоким уровнем волатильности или вы считаете, что в продукте есть компания, бумаги которой могут снизиться из-за неопределенных факторов.

К тому же опцию Мультишанс можно применить не только для защиты капитала, но и для увеличения вероятности получения купонных выплат. В этом случае можно изначально заложить в продукт условие, что даже если одна или несколько акций в момент наблюдения будут ниже порога, вы все равно получите купон.

Подведем итоги

Напомним, что мы рассматриваем защитные опции, чтобы найти золотую середину между безопасностью инвестиций и их потенциальной доходностью. Разумеется, если вы не готовы рисковать даже частью вложений, вам стоит обратить внимание на инструменты с полной защитой капитала¹. Но будьте готовы к тому, что их потенциальная доходность будет значительно ниже.

В периоды неопределенности особенно ценны и востребованы новые знания, которые позволяют избежать ненужных рисков и подводных камней. Инвестиционные компании со своей стороны также стараются разрабатывать новые и соответствующие рынку продукты.

Мы уже рассказали вам про Geared put (более безопасный расчет результата инвестирования в случае негативного события) и Мультишанс, и в следующих статьях продолжим знакомить вас с полезными опциями, которые встречаются в структурных продуктах и делают их более эффективными. Удачных вам инвестиций!

БКС Мир инвестиций

¹ Под защитой капитала понимается процент от первоначальной суммы инвестиций в форвардный контракт, который вернется вам независимо от направленности изменения значений/цен базовых активов, входящих в форвардный контракт. При полной защите капитала (уровень защиты равен 100%) сумма выплаты по такому финансовому инструменту составит не менее 100% от первоначальной суммы инвестиций в данный финансовый инструмент. 100-процентный возврат вложений доступен только при полном соблюдении условий продукта, в том числе срока инвестирования. Инвестор заключает форвардный контракт (ФК) на внебиржевом рынке. Расторжение ФК в отсутствие согласия противоположной стороны невозможно. При досрочном расторжении инвестор может не только не получить доход, но и потерять до 100% вложенных средств.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Под структурными продуктами в данной статье понимаются производные финансовые инструменты (ПФИ): внебиржевые форвардные контракты и внебиржевые опционные контракты.

Расторжение внебиржевого форвардного контракта, внебиржевого опционного контракта без согласия противоположной стороны невозможно. При досрочном расторжении инвестор может не только не получить доход, но и потерять до 100% вложенных средств.

Настоящий материал содержит информацию, предназначенную исключительно для квалифицированных инвесторов. Если вы не являетесь клиентом ООО «Компания БКС» — квалифицированным инвестором, просим вас отказаться от дальнейшего ознакомления с настоящим материалом. Копирование, распространение, передача, пересылка настоящего материала или любой информации из него допускается только с предварительного письменного согласия ООО «Компания БКС».

У инвестора отсутствует обязанность получать статус квалифицированного инвестора при отсутствии у инвестора потребности совершать действия, которые в соответствии с применимым законодательством, разъяснениями/рекомендациями Банка России могут совершаться только квалифицированными инвесторами. Решение получить статус квалифицированного инвестора должно быть принято инвестором самостоятельно после ознакомления с правовыми последствиями признания инвестора квалифицированным инвестором.

ОБРАЩАЕМ ВАШЕ ВНИМАНИЕ: информация, изложенная выше, касается продуктов и услуг, предлагаемых ООО «Компания БКС» (далее — «БКС»), является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшая ее передача или распространение любым способом и в любом виде допускается только с предварительного согласия БКС. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Данная информация не должна расцениваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация, публичная оферта, реклама, просьба или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты или услуги. БКС оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и/или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и/или услуг, в случае если такая деятельность будет противоречить законодательству РФ. Никаких заверений/гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством РФ, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Предоставленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования предоставленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. БКС не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов.

Информация в настоящем материале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не учитывает портфель, опыт, знания клиента, его отношение к риску и доходности и может не подходить инвестору. С инвестированием в указанные финансовые продукты среди прочего связаны следующие РИСКИ: риск потери инвестированных средств или неполучения дохода в ожидаемом размере; кредитный риск БКС; риск снижения стоимости базовых активов; при покупке продукта на ИИС, если клиент захочет перевести ИИС в другую финансовую организацию до истечения срока структурного продукта, ему придется выйти из продукта досрочно; при досрочном выходе из продукта возможна потеря не только дохода, но и инвестированных средств; валютный риск.

С рисками, связанными с осуществлением операций на рынке ценных бумаг и иностранных ценных бумаг, можно ознакомиться в приложениях № 14 (14а, 14б, 14в) к регламенту, в том числе с декларациями о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг, с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам, можно ознакомиться на сайте: https://broker.ru/regulations 

ООО «Компания БКС» не обещает и не гарантирует эффективности работы (безубыточности или доходности от инвестирования денежных средств) на внебиржевом срочном рынке. Инвестирование не осуществляется напрямую в ценные бумаги или индексы, составляющие базовые активы ПФИ. Цены (значения) базовых активов ПФИ могут как уменьшаться, так и увеличиваться.

Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов, денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру, депозитарию — по возмещению расходов, уплате налогов и иные расходы. Более подробно с расходами клиента можно ознакомиться на сайте: https://broker.ru/regulations 

ООО «Компания БКС»: общество с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис» (ОГРН: 1025402459334; юридический адрес: 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, д. 37). Реквизиты лицензий на брокерскую и депозитарную деятельности: лицензия ФСФР № 154-04434-100000 от 10.01.2001; лицензия ФСФР № 154-12397-000100 от 23.07.2009. Контактная и иная информация об ООО «Компания БКС» и брокерском и депозитарном обслуживании размещены в свободном доступе в сети Интернет по адресу: https://broker.ru/disclosure, https://broker.ru/regulations и https://broker.ru/contacts/moscow. Тел.: 8 800 100-55-44. Адрес Московского филиала: 129110, Россия, Москва, проспект Мира, 69, строение 1.