Кто пробил дно пандемии. Самые сильные и слабые бумаги в США

В США бушует инфляция, идет череда повышений ключевой ставки ФРС, как следствие — рынок падает. Некоторые акции рухнули до минимумов, которые наблюдались на обвале в начале пандемии. Другие, наоборот, держатся лучше остальных. Анализируем ситуацию и выбираем сильные и слабые бумаги.

Как считаем

Для подборки использовались следующие параметры:

• Акции доступны на СПБ Бирже для квалифицированных инвесторов.

• Капитализация на 3 октября была выше $50 млрд.

• Сравниваем минимальную цену 2022 г. с минимумом января–июня 2020 г. — то есть, периодом панической распродажи из-за пандемии.

• Определяем, какие бумаги по состоянию на 3 октября выглядят сильнее остальных.

На СПБ Бирже под наши параметры подходит 181 бумага. Но Airbnb и Snowflake не торговались в 2020 г. А компании AT&T, Alibaba, Gilead Sciences и Vertex Pharmaceuticals обновили минимумы пандемии еще в прошлом году — из-за слабой динамики мы их тоже не учитываем, за исключением оперативно восстановившейся Vertex. Таким образом, в нашей выборке осталось 176 бумаг.

Что получилось

Прошли дно или близки к нему

Обновили минимумы пандемии 11 бумаг, а торгуется из них сейчас лишь 8.

Наиболее сильный отскок продемонстрировали бумаги Netflix и PayPal. У них высокий коэффициент бета и они были одними из самых худших компонентов S&P 500 по динамике в этом году, поэтому их сильный отскок не вызывает удивления. В будущем они интересны для спекуляций.

Остальные бумаги остаются слабыми, поэтому стоит искать в них лишь долгосрочные драйверы.

По состоянию на 3 октября все исследуемые компании были выше своего минимума 2020 г. более чем на 10%. Вот топ-10 бумаг, наиболее близких к пандемическому минимуму.

Были сильными

На рынке США остается много сильных бумаг, которые сейчас торгуются выше минимума 2020 г. На СПБ Бирже, как минимум, есть 34 бумаги, чей минимум 2022 г. выше 2020 г. более чем на 100%. Вот топ-15 акций, чей минимум этого года максимально далек от пандемического дна.

Многие компании из списка были крайне популярны у инвесторов в последние годы, а их коэффициент бета заметно выше остальных. Несмотря на падение акций в 2022 г., они не растеряли накопленный более чем за 2 года подъем.

Самые сильные отскоки от минимумов 2022 г. продемонстрировали следующие 10 компаний:

Практически все компании из списка выигрывают от роста инфляции в стране и мире, от подорожания энергоресурсов, а также от санкционных ограничений на российское сырье.

Сектора: нефть, финансы, медицина и биотехнологии, телекоммуникации — являются защитными во время роста инфляции. В основном в списке находятся акции стоимости, которые в этом году выглядят лучше акций роста.

Выводы для инвестора

Некоторые бумаги оказываются сильнее на падении рынка и могут сохранить свое лидерство. Оценивая масштабы падения и восстановления, можно понять, на кого стоит обратить внимание при следующем потенциальном обвале.

Инвесторам стоит рассмотреть следующие бумаги для долгосрочного инвестирования:

• Occidental Petroleum
• Marathon Petroleum
• ConocoPhillips
• Exxon Mobil Corporation
• Eli Lilly and Company
• Vertex Pharmaceuticals
• T-Mobile US
• Regeneron Pharmaceuticals

Волатильные бумаги можно использовать для спекуляций:

• Tesla (Покупать. Цель на год $374 / +54%)
• Netflix (Покупать. Цель на год $313 / +30%)
• NVIDIA

Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам. О том, как получить статус «квала», узнайте здесь.

БКС Мир инвестиций