06.09.2022 в 12:24

Ход торгов. Продавцы предпринимают еще одну попытку скорректировать рынок

‌

Котировки на 12:15 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2482 п. (-0,2%)
Индекс РТС: 1284 п. (-0,3%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 60,9 (-0,04%)
EUR/RUB: 60,5 (+0,7%)
Нефть Brent: $93,7 (-2%)

Лидеры: РуссНефть (+25%), СОЛЛЕРС (+6,2%), ДВМП (+4%), Группа Позитив (+3,8%)

Аутсайдеры: МГТС-ао (-3,5%), Полюс (-2,6%), Полиметалл (-2,6%), СПБ Биржа (-2,3%)

Коротко

Российский рынок начинает день с небольшой просадки. Продавцы предпринимают еще одну попытку скорректировать рынок на фоне перепроданности — вчера им это не удалось. Сегодня в минус ушли преимущественно голубые фишки. Однако на рынке есть и бумаги, пользующиеся повышенным спросом. Уверенно растут акции ДВМП, СОЛЛЕРСа, РуссНефти, Энел Россия и др.

В фокусе

К 12:15 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,2% и торгуется на уровне 2482 п.

В понедельник индекс МосБиржи завершил ростом 7-ю сессию подряд. В понедельник были попытки начать коррекцию на фоне перекупленности, однако позитивная динамика цен на нефть не позволила упасть российскому рынку. Рублевый индикатор достиг обозначенной цели восстановления в районе 2500 п., и откат отсюда не вызовет удивления. Среднесрочная техническая картина пока растущая. Так, после снятия технической перегретости и в случае последующего закрепления выше 2500 п., цели ближайших месяцев по индексу МосБиржи сместятся в сторону 2800.

В аутсайдерах дня оказался отраслевой индекс нефтегазового сектора.

• Вблизи вчерашних уровней торгуются акции Газпрома. Поставки по Северному потоку – 1 после трехдневных регламентных работ не возобновлены, так как обнаружены неисправности. Пауза в прокачке может затянуться на месяцы и пока непонятно, как разрешить ситуацию.

Ранее сокращение поставок в ЕС компенсировалось кратным увеличением цены на газ — финансовые результаты Газпрома росли. Но сейчас поставки настолько сильно сократились, что новость может оказать умеренно негативное влияние на котировки, даже несмотря на объявленные дивиденды.

• Бумаги НОВАТЭКа после утренней просадки вернулись в зеленую зону. Рост цен на газ в мире позитивен для акций. Хотя их подъем не в полной мере сказывается на выручке компании, так как многие поставки осуществляются по фиксированным контрактам, но текущая ситуация создает конъюнктуру для сохранения высоких цен газ на длительном горизонте. Наверху в качестве следующего ориентира можно выделить уровень 1240 руб. и далее область 1290–1340 руб.

• Выделяются акции РуссНефти, которые подскочили на 25%.

В красной зоне курсирует отраслевой индекс телекоммуникационного сектора.

Хуже рынка торгуются отраслевые индексы металлургического сектора и представителей химии и нефтехимии.

• Золотодобытчики движутся вниз: бумаги Полюса и Полиметалла сегодня теряют более 1%.

Акции Полюса были одними из лидеров роста на старте, но резко развернулись вниз после сообщений о том, что совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г.

Бумаги Полиметалла вчера показали лучший результат из состава индекса МосБиржи. Акции Полиметалла показывают такие резкие движения ввиду эффекта низкой базы. Даже после прошедшего роста они все еще находятся на 65% ниже уровня закрытия прошлого года.

Без поддержки со стороны фактора ослабления рубля продолжить устойчивый подъем бумагам Полиметалла будет сложно. А ситуация на рынке золота пока не вызывает оптимизма. Драгметаллы в последние недели выглядят слабо на фоне роста индекса доллара (DXY).

Лучше рынка торгуются электроэнергетический и финансовый сектора. Покупатели сосредоточились на акциях Интер РАО, РусГидро, Энел Россия, БСП ап и Qiwi.

• Акции ВТБ теряют более 1%. Глава банка Андрей Костин сообщил журналистам в кулуарах ВЭФ-2022, что ВТБ в июле-августе показал положительный финансовый результат, но в целом за 2022 г. отразит убытки и они могут превысить убытки 2009 г. в $2 млрд. «В следующем году мы считаем, что можем выйти на прибыль», — добавил он.

До объявления санкций базовым сценарием была дивидендная выплата 50% чистой прибыли ВТБ за прошлый год. Ее планировалось осуществить в III и IV кварталах 2022 г., чтобы снизить давление на достаточность капитала. Сейчас вероятность выплаты дивидендов ВТБ остается низкой.

В небольшом плюсе держится потребительский сектор.

• Акции СОЛЛЕРСа опережают коллег после заявления компании о запуске нового бренда автомобилей.

• Бумаги Х5 растут на 1%. X5 Group планирует вернуться к практике выплат дивидендов, как только санкционные ограничения будут сняты, сообщила президент компании Екатерина Лобачева. Вторая дивидендная выплата на основе предыдущих заявлений менеджмента предполагалась в этом году на уровне около 110 руб. Но от нее отказались. В данный момент нет никаких ориентиров по срокам снятия мешающих выплатам внешних ограничений или же редомициляции X5 Group (перерегистрация в РФ).

Допускаем, что пауза в выплатах может быть продолжительной, в том числе растянуться и на 2023 г., если ситуация не изменится. Если же отбросить фактор дивидендов, то текущие фундаментальные оценки бумаг компании выглядят привлекательно, одними из лучших в секторе продуктового ритейла.

В лидерах роста оказался отраслевой индекс транспортного сектора.

• Продолжается ралли в акциях ДВМП. Бумаги растут седьмую сессию подряд. Подъем фундаментально оправдан и в среднесрочной перспективе может быть продолжен. На фоне возросшего спроса на транспортные услуги в азиатском направлении, увеличения стоимости фрахта компания сумела нарастить ключевые финансовые показатели. Учитывая ухудшение отношений со странами Запада, можно ожидать, что в ближайшие годы торговые отношения будут наиболее активно развиваться в азиатском направлении, а значит, спрос на услуги ДВМП останется высоким.

Ожидания по акциям ДВМП позитивные. Учитывая мощные финансовые показатели, бумаги даже после прошедшей волны роста все еще выглядят привлекательными по ключевым мультипликаторам.

На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и несет потери к евро Пара USD/RUB торгуется на уроне 60,9 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 0,7%, до 60,5 руб.

Внешний фон сложился смешанный. Азия закрыла день без единого результата: японский Nikkei остался почти без изменений, гонконгский Hang Seng просел на 0,1%, китайский Shanghai Composite поднялся на 1,3%.

Европейские площадки торгуются на уровнях понедельника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на символические на 0,1%. Американские фьючерсы торгуются в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 прибавляют по 0,4% каждый, Nasdaq поднялся на 0,6%.

На нефтяном рынке преимущество перешло сторону продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:15 МСК опустилась на 2%, до $93,7. Накануне поддержку черному золоту оказало решение ОПЕК+ снизить квоту по добыче нефти на 100 тыс. б/д. Снижение квоты можно воспринимать как ясный индикатор того, что любое сильное падение цен на нефть в будущем столкнется с реакцией крупнейших производителей. Вероятно, пороговым значением, ниже которого страны ОПЕК+ будут принимать уже серьезные решения, реально влияющие на баланс спроса и предложения, является район $80–90 за баррель Brent.
Цены на газ в Европе скорректировались после вчерашнего роста на фоне остановки Северного потока – 1.

Министры стран Евросоюза 7 сентября обсудят введение потолка цен на газ из России, сообщило агентство Bloomberg. В сложившейся ситуации данная инициатива не имеет большого влияния как на газовые цены, так и на акции Газпрома. Поставки в ЕС и так практически не осуществляются. Видимо, введение потолка цен — это попытка сохранить хоть какую-то возможность в будущем покупать российский газ, обходя уже ранее введенные собственные ограничения.

Из событий недели выделим очередное заседание ЕЦБ в четверг. Подробный обзор читайте в нашем материале.

В пятницу ожидается внеочередное заседание министров энергетики ЕС по ценам на энергоносители. Также на этой неделе будут опубликованы показатели деловой активности в сфере услуг Китая и США (ISM), выйдут данные по ВВП, розничным продажам в еврозоне. В среду ФРС опубликует Бежевую книгу. В конце недели отчет по инфляции представят в Китае