16.05.2023 в 15:33

Ход торгов. Большинство голубых фишек ушло в минус

‌

Котировки на 16:55 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2633 п. (+0,8%)
Индекс РТС: 1033 п. (-0,3%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 80,3 (+1,4%)
EUR/RUB: 87,5 (+1,3%)
CNY/RUB: 11,48 (+0,9%)
Нефть Brent: $75,6 (+0,6%)

Лидеры: ТГК-14 (+39,6%), ТГК-2-ап (+25,8%), Россети Кубань (+13,8%), Мосэнерго (+10,8%)

Аутсайдеры: ГИТ (-37,6%), ОР Групп (-21,6%), СОЛЛЕРС (-12,5%), ГАЗ (-4,3%)

Коротко

Российский рынок акций во второй половине сессии показывает разнонаправленную динамику.

Подъем индекса МосБиржи обусловлен особенностью его расчета, который не учитывает рост на вечерней сессии накануне. В действительности индекс ушел чуть ниже закрытия понедельника. В уверенном плюсе к вчерашним уровням из голубых фишек торгуются бумаги TCS и Магнита.

В фокусе

К 16:55 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,8% и торгуется на уровне 2633 п.

Ситуация по индексу МосБиржи развивается в рамках понятного трендового движения. По-прежнему актуальна среднесрочная восходящая тенденция. В качестве следующего ориентира наверху все также выделяются новые годовые максимумы в районе 2680–2740 п. Ближайшая область технической поддержки по индексу расположена в районе 2450–2500 п.

В лидерах сегодня оказался отраслевой индекс электроэнергетического сектора.

• Уверенно растут дочки Газпром энергохолдинга: Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1. Из ближайших драйверов для Мосэнерго выделяем заседание совета директоров по вопросам к общему собранию акционеров 17 мая. Нет сомнений, что в том числе будут обсуждаться и дивиденды за 2022 г. Можно предположить, что дивдоходность будет около 8–10%, но точные цифры не посчитать из-за отсутствия отчета по МСФО. При такой рекомендации может сложиться неплохой момент для временной фиксации длинных позиций.

Также не исключаем, что Мосэнерго и ОГК-2 в теории могут заплатить и чуть больше привычных 50% прибыли в пользу материнского Газпром энергохолдинга. При таком раскладе акции, конечно, отреагируют ростом, хотя и кратковременным.

• Префы Ленэнерго продолжают подъем. В понедельник совет директоров компании опубликовал рекомендацию по дивидендам за 2022 г. По обыкновенным акциям выплаты ожидаемо составят совсем мало — 0,0588 руб., или всего 0,4%. А по префам дивиденды полностью укладываются в рамки Устава. Рекомендовано 18,83 руб. на акцию — дивдоходность 11,2%, что позитивно для акций.

• Префы ТРК подскочили на 10%. Совет директоров рекомендовал выпалить дивиденды за 2022 г. в размере 0,0352 руб. на одну обыкновенную акцию и 0,0098 руб. на одну привилегированную. По текущей цене обыкновенных акций ТРК дивидендная доходность может составить около 6,2%, привилегированных — около 2,6%.

На уровне с рынком торгуются финансовый, нефтегазовый и телекоммуникационный сектора.

• В плюсе акции ЛУКОЙЛа. Бумаги вчера заняли второе место по обороту на рынке и показали один из самых сильных результатов среди голубых фишек. Рост продолжается уже шесть сессий подряд. В сумме за эти дни акции прибавили 10%. Сегодня они находятся на максимальном уровне за 12 месяцев. Ключевой среднесрочный драйвер — дивидендная отсечка 1 июня. Доходность составляет около 9,1%.

Техническая картина позитивная. Котировки вышли из годового боковика, преодолев уровень 4800 руб. Ближайший ориентир — отметка 5200 руб.

• Перешли к коррекции после уверенного роста накануне акции Сургутнефтегаза. Компания сообщила, что в четверг, 18 мая, проведет заседание совета директоров, где будет рассмотрен вопрос о размере дивидендов за 2022 г. По прогнозу аналитиков БКС Мир инвестиций, дивиденды на одну привилегированную акцию могут составить 4,2 руб., или 11,6%. На обыкновенную акцию — 0,82 руб., или 3,3%.

• Акции Газпрома, выросшие накануне почти на 3%, перешли к снижению. Компания в понедельник анонсировала дату заседания совета директоров по дивидендам. Оно состоится 23 мая. Согласно оценкам аналитиков БКС Мир инвестиций, финальные выплаты за II полугодие 2022 г. могут быть около 8 руб., если исходить из выплаты 50% предполагаемой прибыли.

Однако среднесрочные перспективы бумаг Газпрома пока не вызывают оптимизма. Даже если вдруг компания, по примеру Сбера, решит направить на выплаты больше плановых 50%, это вызовет лишь кратковременный всплеск оптимизма. Фактор снизившихся цен на газ в мире не располагает к активным покупкам акций. Сохраняется сдержанный взгляд. Можно рассмотреть временную замену бумаг после дивидендных новостей.

• Акции Башнефти-ап торгуются в небольшом плюсе. Вчера должно было состояться заседание совета директоров по дивидендам за 2022 г. Его результаты пока не опубликованы, однако фактор ожиданий приводит к повышенной волатильности в бумагах. Наибольшие объемы традиционно сосредоточены в более ликвидных привилегированных бумагах.

Учитывая отсутствие отчетности компании, нет консенсуса по точной величине выплат. В прошлом году компания направила акционерам 117,29 руб. В этот раз в базовом сценарии при выплате 25% чистой прибыли дивдоходность может быть около 8–10%. Как уже отмечали ранее, без увеличения коэффициента выплат в этой истории сложно найти идею. Башнефть стоит оценивать исключительно по модели дисконтирования дивидендного потока, то есть в качестве аналога облигации. Однако отсутствие системности в выплатах и риски более слабых финансовых результатов в 2023 г. могут не позволить акциям продолжить недавний подъем. После прошедшего роста долю в бумагах можно снижать, если нет ожиданий, что эмитент вдруг решит направить акционерам 50% прибыли. Ждем подробностей по размеру дивидендов в ближайшее время.

• Сохраняется хороший спрос в расписках TCS. Потенциальный пробой области 2810–2860 руб. может спровоцировать догоняющий импульс роста вслед за банковским сектором, который ранее показал опережающую динамику.

• Акции БСП уверенно растут. Банк сообщил, что 15 мая погасил 13,67 млн обыкновенных акций. Решение умеренно позитивно для действующих акционеров. Во-первых, с гашением бумаг пропорционально увеличивается их доля в акционерном капитале компании. Во-вторых, получаемая банком чистая прибыль теперь будет распределяться в виде дивидендов на меньшее количество акций. До сих пор БСП выплачивал 25% прибыли.

• Смогли продолжить подъем акции МТС. Бумаги накануне выглядели лучше рынка на ожиданиях рекомендаций совета директоров к годовому общему собранию акционеров. Инвесторы рассчитывают в самое ближайшее время узнать, какими будут годовые дивиденды. В базовом сценарии они могут быть выше 30 руб.

Отстают от рынка отраслевые индексы металлургического, потребительского, транспортного секторов и представителей химии и нефтехимии.

• Акции СОЛЛЕРСа ушли в минус. В понедельник бумаги стали абсолютным лидером роста на нашем рынке с рекордным для себя оборотом в 6,4 млрд руб. Предполагаем, что движение в значительной степени является спекулятивным.

• Акции O’КЕЙ курсируют в минусе. Компания опубликовала операционные результаты за I квартал 2023 г. Ритейлер продолжает показывать довольно слабые результаты, однако есть и позитивные изменения. Динамика LFL-продаж группы чуть улучшилась относительно IV квартала 2022 г. Также важно отметить, что на динамике показателей в I квартале г/г сильно сказался эффект высокой базы прошлого года — тогда наблюдалось аномальное изменение потребительской активности. Сильные результаты показывает сегмент дискаунтеров, но и здесь можно заметить замедление продаж.

Среднесрочные ожидания по акциям О’КЕЙ преимущественно нейтральные. Компания показывает более низкие темпы роста относительно конкурентов — сказывается слабость формата гипермаркетов.

• Растут акции Магнита. Ритейлер Магнит работает над запуском собственного маркетплейса, узнали Ведомости. Платформа будет заниматься продажей непродовольственных товаров.

• Бумаги Норникеля немного просели. Акции ГМК, приобретаемые компанией «Цифровые активы» в рамках мотивационной программы сотрудников Норникеля, после ее завершения вновь окажутся на рынке, рассказал гендиректор «Цифровых активов» Максим Трофимов.

Ранее Норникель сообщил, что в целях реализации корпоративной программы «Цифровой инвестор», ООО «Цифровые активы» приобретет до 407 344 акций компании в период с 1 мая до 31 декабря 2023 г. Мы отмечали, что озвученный объем акций соответствует около 6,3 млрд руб. Если распределить его на весь указанный срок действия программы, то доля выкупа будет около 3% от среднедневных торговых оборотов в бумаге за последний месяц. Величина не такая большая, чтобы стать полноценным драйвером для роста акций, но поддержку бумагам все же окажет.

• Растут акции Акрона. Компания объявила, что совет директоров 18 мая рассмотрит вопрос дивидендов за 2022 г. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, скорее всего, дивидендов не будет. Возможная причина невыплаты — это то, что основной акционер не перевел в российскую юрисдикцию свои офшорные владения (в отличие от контролирующих акционеров ФосАгро, например).

• Сегодня последний торговый день в «стакане Т+2» на Мосбирже по акциям ОР Групп, Медиахолдинг, ГИТ, Меридиан, Инвест-Девелопмент.

На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает нести потери как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB выросла на 1,4% и торгуется на уровне 80,3 руб. Пара EUR/RUB торгуется в плюсе на 1,3% и курсирует на отметке 87,5 руб. Юань поднялся на 0,9%, до 11,48 руб.

Внешний фон сложился смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 торгуется чуть ниже уровней понедельника. Американские индексы курсируют в минусе. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent подросла на 0,6%, до $75,6.