Как пользоваться прогнозами инвестиционных аналитиков: простое руководство

Инвестирование может казаться сложным, особенно если вы только начинаете. Один из инструментов, который может помочь принимать решения, – это прогнозы инвестиционных аналитиков. Но как ими правильно пользоваться? Давайте разберемся.

Кто такие инвестиционные аналитики?

Инвестиционные аналитики — это профессионалы, которые изучают компании, отрасли и рынки. Они анализируют финансовые отчеты, экономические тенденции и другие данные, чтобы предсказать, как будут вести себя акции, облигации и другие активы в будущем. Их прогнозы публикуются в виде отчетов, взглядов и целевых цен.

Зачем нужны их прогнозы?

Прогнозы аналитиков могут помочь вам:

1. Оценить потенциал инвестиций. Аналитики дают представление о том, стоит ли покупать, продавать или держать актив в течение какого-то периода времени (например, года).
2. Узнать мнение экспертов. Их анализ основан на глубоком изучении данных, что может быть полезно и для новичков, и для опытных инвесторов.
3. Сравнить разные активы. Прогнозы помогают понять, какие компании или отрасли выглядят более перспективно.

Как использовать прогнозы?

1. Прогноз не истина в последней инстанции. Прогноз — это мнение аналитика. Оно основывается на глубоком изучении компании с применением фундаментального анализа, с учетом финансовой отчетности, макростатистики, геополитики. Аналитики хорошо понимают бизнес-модель компаний, на каких принципах строится экономика. Но рынки, к сожалению, не всегда ведут себя предсказуемо, а эксперты — не провидцы.

2. Изучайте несколько источников. Не полагайтесь на мнение одного аналитика. Сравнивайте и изучайте прогнозы разных экспертов, чтобы получить более полную картину и составить свое мнение.

3. Обращайте внимание на целевую цену. Аналитики указывают, до какого справедливого уровня, по их мнению, может вырасти или упасть цена актива. Это может помочь вам определиться, стоит ли вкладывать деньги.

4. Учитывайте взгляды аналитиков. У аналитиков БКС их три: «Позитивный», «Нейтральный» и «Негативный». Аналитики устанавливают целевые цены на 12 месяцев вперед на основе анализа инвестиционной привлекательности акций, который может включать различные методологии оценки, такие как анализ мультипликаторов (P/E, EBITDA и другие), дисконтированных денежных потоков (DCF) или модели дисконтирования дивидендов (DDM). На основе текущей цены и целевой цены рассчитывается потенциал роста (с учетом дивидендов) на 12 месяцев вперед. Из потенциала роста вычитается стоимость акционерного капитала (доходность 10-летних гособлигаций плюс премия за риск в акциях), чтобы получить избыточную доходность. Если избыточная доходность превышает 10%, это соответствует «Позитивному» взгляду, если она менее минус 10% — «Негативному», в диапазоне от -10% до +10% — «Нейтральному». В периоды активного изменения цен допускается кратковременное (как правило, не более 10 торговых дней) несоответствие взглядов на бумаги их расчетным избыточным доходностям.

5. Разделяйте долгосрочные и краткосрочные прогнозы.

6. Сочетайте с собственным анализом. Используйте прогнозы как дополнение к вашему собственному исследованию. Изучайте финансовые показатели компании, ее конкурентов и общее состояние рынка.

Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам

Инвестировать

Дисклеймер

Чего стоит избегать?

• Не игнорируйте риски. Даже если прогноз оптимистичный, всегда учитывайте возможные риски.
• Не принимайте эмоциональных решений. Не поддавайтесь панике или азарту, даже если прогнозы очень позитивные или негативные.
• Не забывайте записывать и анализировать свои решения и сделки. Это позволит понять ваши слабые и сильные стороны как инвестора.
• Не забывайте о дивидендах и купонах. Это тоже часть дохода, которую нужно учитывать при анализе.

Прогнозы инвестиционных аналитиков — это полезный инструмент, но не следует опираться только на них. Используйте их как один из источников информации, дополняя собственным анализом. Не формируйте свой портфель, основываясь на одном мнении. Учитесь, анализируйте и принимайте взвешенные решения.

БКС Мир инвестиций