Индекс МосБиржи: 3877,03 п. (+0,04%)
Индекс РТС: 1648,84 п. (+0,53%)
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы быстро перешли к снижению вслед за нефтью. Мировые фондовые индикаторы еще некоторое время оставались около дневных вершин, но затем резко снизились из-за негативной статистики по инфляции в США. Это движение увеличило наши потери, но затем мировые рынки нивелировали данный провал, благодаря чему мы восстановились. Индекс РТС прибавил 0,5%, индекс МосБиржи закрылся в небольшом плюсе, показав более слабую динамику из-за укрепления рубля.
Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Рост мировых фондовых рынков
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
Негативные факторы
• Высокие темпы инфляции
• Угроза ужесточения монетарной политики ФРС
• Риски распространения коронавируса
В деталях
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы быстро перешли к снижению, хотя ситуация на мировых рынках еще долго осталась благоприятной и лишь нефть вскоре стала сдавать позиции.
Фьючерсы на индекс S&P 500 вновь не смогли развить восходящий импульс начала торгов, испытав умеренное снижение в рамках коррекции вчерашнего роста. В то же время азиатские рынки показали хороший результат, нефть также некоторое время повышалась.
Поддержку рисковым активам оказали неожиданно сильные данные по торговому балансу Китая. Всплеск активности китайской торговли вселил надежду на более быстрое и устойчивое восстановление мировой экономики.
Данные о потребительской инфляции в США вновь существенно превысили ожидания по всем показателям, что вызвало резкое снижение мировых рынков. Однако этот провал быстро выкупили, индекс S&P 500 даже обновил исторический максимум.
Вероятно, инертность мышления, укоренившая более чем за 10 лет подобную модель поведения, не позволяет большинству инвесторов взвешивать значимость тех или иных факторов, а также их потенциал влияния на более долгосрочную перспективу рынков. К тому же пока чиновники ФРС продолжают убеждать себя и рынки, что всплеск инфляции является временным, инвесторы будут сохранять оптимизм. Если же далее статистика начнет опровергать этот тезис, в какой-то момент может произойти глубокое разочарование рынков, которое способно привести к сильному снижению биржевых активов.
Российские фондовые индикаторы к закрытию почти полностью нивелировали нисходящее движение первой половины сессии. Индекс РТС в итоге повысился на 0,5%, индекс МосБиржи закрылся в небольшом плюсе, показав более слабую динамику из-за укрепления рубля. Сегодня мы вновь выглядели лучше многих рынков (по индексу РТС), более солидный рост показали развивающиеся площадки: индекс MSCI EM на нашем закрытии прибавлял около 1%.
Объем торгов умеренно увеличился (75 млрд руб.), что с учетом разворотной формации внутридневной динамики сохраняет неплохие шансы для дальнейшего восстановления. Правда, на фоне столь негативной статистики по инфляции в США монетарные чиновники могут ужесточить риторику, что с учетом рекордных уровней американского рынка акций угрожает по меньшей мере ощутимой коррекцией всех площадок.
Нефть устремилась вверх
В первой половине дня нефть повышалась, после чего стала сдавать позиции, резко снизившись на инфляционной статистике. Однако этот провал быстро выкупили и вслед за кратковременной просадкой котировки устремились вверх. На нашем закрытии Brent прибавляла 1% немного ниже уровня $76.
Поддержку нефтяным ценам оказало восстановление мировых рынков, а также позитивная статистика по торговому балансу Китая, которая может свидетельствовать о сохранении приемлемых темпов роста экономики крупного потребителя нефти.
Также участники нефтяного рынка будут оценивать еженедельную отраслевую статистику. Сегодня в 23:30 МСК выйдет отчет Американского института нефти, а завтра в 17:30 — Минэнерго США. Ожидается снижение запасов нефти на 4,4 млн барр. и суммарное сокращение запасов нефтепродуктов на 0,9 млн барр.
Западные площадки оказались в аутсайдерах
Поначалу фьючерсы на индекс S&P 500 снижались, но после открытия европейских торгов восстановились. Данные по инфляции в США вызвали резко снижение фондовых индикаторов, но вскоре они устремились вверх, прибавляя на нашем закрытии 0,15–0,45%, за исключением Dow Jones, который нес небольшие потери. При этом индексы S&P 500 и NASDAQ вновь переписали исторические вершины.
Индекс потребительских цен (CPI) в США подскочил до 5,4%, тогда как прогнозировалось снижение до 4,9% с майских 5%. В результате показатель достиг очередного максимума с 2008 г. Базовый CPI также существенно превысил ожидания в годовом и месячном выражении.
Европейские рынки акций закрылись разнонаправленно. Вслед за позитивным стартом индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 резко снизился и в основном консолидировался в небольшом минусе, но к закрытию ушел вверх, завершив сессию в символическом плюсе.
Корпоративный сектор
Лидерами роста среди бумаг, показавших значимые обороты, сегодня стали привилегированные (+3,7%) и обыкновенные (+3,62%) акции Мечела.
Пользовались спросом представители металлургического сектора: ММК +3%; Северсталь +2,62%; Норникель +2,45%; НЛМК (операционный отчет за II кв.) +1,52%.
Подорожали некоторые электроэнергетические компании: РСетиЛЭ-п +0,9%; ОГК-2 +0,82%; Мосэнерго +0,58%; Юнипро +0,57%.
Кроме того, существенно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: АЛРОСА +2,94%; Транснефть +1,53%; Mail.ru Group +1,33%; Полюс +1,22%; Магнит +0,93%; БСП +0,8%; ЛСР +0,78%; HeadHunter +0,77%; ПИК +0,53%.
Аутсайдерами вторника вновь стали привилегированные (-19,5%) и обыкновенные (-12,1%) акции Лензолота, продолжившие снижаться после вчерашнего дивидендного гэпа.
Под давлением находились многие представители финансового сектора: TCS -5,03%; ВТБ -1,04%; Сбербанк-п -0,98%; Сбербанк -0,85%; МосБиржа -0,36%; QIWI -0,2%.
Подешевели ритейлеры: Fix Price -2,7%; OKEY -1,6%; Детский Мир -0,75%; М.Видео -0,47%; X5 Group -0,16%.
Несмотря на рост нефти, негативную динамику продемонстрировало большинство представителей нефтегазового сектора: Сургутнефтегаз-п -0,94%; Газпром -0,9%; Башнефть ап -0,55%; Роснефть -0,5%; Сургутнефтегаз -0,4%; Новатэк -0,28%; Татнефть ао -0,2%.
Уменьшилась капитализация многих электроэнергетических компаний: МРСК ЦП -0,73%; Россети ао -0,55%; Интер РАО -0,53%; ТГК-1 -0,5%; РусГидро -0,36%; Энел Россия -0,2%.
Также значительно хуже рынка сегодня закрылись: OZON -1,64%; Petropavlovsk -1%; En+ Group -0,87%; Globaltrans -0,73%; Аэрофлот -0,64%; Русал -0,57%; Акрон (операционный отчет за I полугодие) -0,47%; Система -0,46%; Русагро -0,43%; Яндекс -0,3%; Распадская -0,3%; Сегежа -0,28%.
БКС Мир инвестиций
С защитой вложений. Регулярные выплаты и даже в валюте
Инвестировать