Итоги торгов. Шесть сессий роста и новый трехмесячный максимум

Котировки на 19:00 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2248,30 п. (+0,21%)
Индекс РТС: 1002,52 п. (-0,16%)
RGBI: 130,04 (-0,15%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 70,60 (+0,21%)
CNY/RUB: 10,417 (-0,33%)
Нефть Brent: $83,30 (+1,40%)

Лидеры: Красный Октябрь-ао (+14,1%), Красный Октябрь-ап (+13,6%), Газпром (+2,58%)
Аутсайдеры: КАМАЗ (-4,63%), Селигдар (-2,72%), Акрон (-2,13%), Эталон (-1,92%), Полюс (-1,8%), Полиметалл (-1,56%)

Коротко

Российский рынок в начале торгов активно снижался из-за ухудшения внешнего фона. Однако благодаря восстановлению глобальных площадок и нефти, а также позитивным новостям по Газпрому, индекс МосБиржи резко повысился, обновив трехмесячный максимум.

Рубль долгое время консолидировался в умеренном плюсе, но к закрытию растерял часть сегодняшних достижений. Котировки ОФЗ возобновили нисходящую динамику. Индекс гособлигаций RGBI ощутимо просел, переписав недельный минимум.

В фокусе

Российский рынок акций поначалу активно снижался, обновив минимум предыдущих двух сессий. Этому способствовало ухудшение внешнего фона, хотя оно было довольно умеренным. К тому же вскоре фондовые площадки и нефтяные цены перешли к восстановлению, но мы еще некоторое время оставались под давлением.

Фактор пятницы мог стать причиной нашей относительной слабости. Многие воздерживаются от покупок акций или продают их из-за опасений реализации каких-либо рисков на выходных. Тем более, что индекс МосБиржи остается недалеко от четырехмесячных вершин, где находится сильное техническое препятствие 2255 п.

Новости по Газпрому переломили негативный настрой участников российского рынка. В результате индекс МосБиржи совершил рывок вверх, обновив трехмесячный максимум. Фондовый индикатор вплотную подошел к важному уровню 2255 п., закрывшись недалеко от достигнутых вершин в небольшом плюсе.

Объем торгов (46,6 млрд руб.) заметно увеличился до максимальных с конца сентября уровней. Это создает двоякое впечатление, поскольку, с одной стороны, формально индекс МосБиржи повысился, причем уже шестую сессию подряд, а рост оборотов увеличивает шансы на продолжение восходящей динамики. С другой стороны, внутри дня наблюдались активные продажи, а закрытие произошло вблизи сильного технического препятствия, которое и активизирует продавцов.

Акции Красного Октября, которые до этого несколько дней подряд были одними из лидеров роста, сегодня пытались ускорить подъем, но к закрытию растеряли более половины плюса. Тем не менее им удалось сохранить один из лучших результатов пятницы среди всех бумаг. Как это обычно бывает в третьем эшелоне, явных причин столь сильного всплеска волатильности не наблюдается. Возможно, инвесторы ждут позитивного отчета компании по итогам 2023 г.

Газпром резко подорожал благодаря сообщениям СМИ со ссылкой на источники о том, что Минфин РФ предлагает вывести концерн из-под налога на прибыль для экспортеров СПГ. Кроме того, сегодня совет директоров Газпрома принял решение о повестке дня годового собрания акционеров, на котором будет в том числе рассмотрен вопрос о дивидендах за 2022 г.

Сталелитейные компании продолжили развивать восходящее движение, но сбавили его темпы. Лидировала в секторе Северсталь, представившая вчера отчет за IV кв. и весь 2022 г. Дополнительным позитивом выступает повышение цен на сталь, чему способствует открытие экономики Китая.

Золотодобытчики выглядели заметно слабее рынка, худший результат в секторе показал вчерашний лидер — Селигдар. Представители отрасли в последние недели показали опережающие темпы роста, поэтому корректируются на фоне резкого отката котировок золота от девятимесячных вершин.

Акции Эталона показал динамику значительно хуже рынка, бумаги других девелоперов понесли не столь заметные потери. Компания представила довольно слабые операционные результаты за IV кв. 2022 г.

Бумаги Акрона вновь подешевели после того, как вчера стали абсолютными аутсайдерами. При этом еще в среду акции компании были лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг. Так и не появились очевидные объяснения этого всплеска волатильности.

Рубль в основном совершал разнонаправленные движения в умеренном плюсе. Во второй половине сессии российская валюта растеряла часть достижений, закрывшись в небольшом минусе к доллару на фоне его стремительного подорожания на мировом рынке.

Минфин РФ сообщил, что из-за увеличения предполагаемой суммы недополученных нефтегазовых доходов госбюджета в феврале, вместе с переоценкой в большую сторону показателя января, с 7 февраля в новом месячном периоде в рамках исполнения бюджетного правила будет продано почти в 3 раза больше валюты, чем с середины прошлого месяца.

Однако новость о предстоящем увеличении предложения иностранной валюты со стороны государства вызвала лишь кратковременное и небольшое укрепление рубля. Вероятно, быстрое сокращения нефтегазовой выручки выступает более сильным и долгосрочным фактором ослабления рубля.

Нефтяные цены после нескольких неудачных восходящих попыток устремились вверх во второй половине российской сессии, обновляя дневные вершины. Однако после нашего закрытия нефть резко подешевела, вновь переписав трехнедельные минимумы: Brent приближалась к $79,6, WTI — к $73.

Поначалу росту нефтяных цен способствовали сильные данные по экономике США, но они вызвали активное подорожание доллара, что ударило по всем сырьевым товарам. Инвесторы опасаются, что превысившие ожидания экономические показатели будут препятствовать дальнейшему замедлению инфляции. Это не позволит ФРС вскоре сделать паузу в ужесточении монетарной политики, что способно ухудшить долгосрочные перспективы экономики и спроса на сырье.

Фондовые площадки совершали разнонаправленные движения, с каждым разом увеличивая их амплитуду. Во второй половине наших торгов рынки акций резко просели, реагируя на превысившие ожидания данные по экономике США. Позитивная статистика угрожает более длительным периодом высокой инфляции и направленной на борьбу с ней жесткой монетарной политики. К нашему закрытию фондовые индикаторы восстановились, многие обновили дневные вершины: индексы в США теряли 0,25%, за исключением Dow Jones, который прибавлял 0,1%, европейский Stoxx Europe 600 повысился на 0,34%, MSCI EM терял 0,8%.

БКС Мир инвестиций